Moderna marknader har utvecklats till komplexa maskiner som kan överväldiga även den mest noggranna handelsstrategin. Lyckligtvis kan vi bryta ner detta massiva dataflöde i komponenter genom konvergens / divergens (C / D) analys. Konvergens avser dynamiska förhållanden med vilka stora index flyttas i steg medan divergens signalerar konflikt, med marknadsnummer som drar i motsatta riktningar. (För relaterad läsning, se: Hur pålitlig använder Moving Average Convergence Divergence för att skapa eller följa handelsstrategier? ).

Charles Dow förade konvergens / divergens in i 1999-talet när han insisterade på att populära medelvärden måste röra sig i samma riktning i samma takt för att bekräfta en uptrend eller downtrend. (För mer, se:

Varför Dow Matters ^{). Så om det industriella genomsnittet tryckte ut en serie högre höjder och högre lågnivåer, måste järnvägsnätet följa efter för att bekräfta en tjurmarknad. Alternativt kan en genomsnittlig laddning högre medan den andra säljer indikerar divergens eller "} icke-bekräftelse ", varning om en övergående trendändring. Marknadsguiden Linda Bradford Raschke noterade på 1990-talet att förhållandet mellan två dataset skapade konvergens eller divergens vilket kan påverka säkerhetsanalysen. (För relaterad läsning, se: 7 Enastående kvinnliga investerare ). Inte överraskande är det här grunden för moderna algoritmiska strategier som köper eller säljer tusentals instrument på flera olika marknader, och försöker matcha risk-on eller risk-off exponering mot nuvarande förhållanden.

Konvergens / divergensanalys kan användas på många sätt, men låt oss koncentrera oss på de som ger dig största möjliga nytta: marknadston,

positionsval

och < bandläsning . Marknadston Aktiemarknaderna utgörs i första hand av aktier, sektorer och index med C / D-relationer som dikterar oscillationen mellan trending och intervallbundna förhållanden. S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6

) och Russell 2000 uppfyller nu samma syfte som Dows industri- och järnvägsgenomsnitt , med samspel mellan index som genererar ett brett spektrum av marknadsförhållanden. (För mer insikter, se:

Hur börsindex förändras Investera ). Relationerna spårar två primära teman: Relativ procentuell förändring och sekvensen av högre höjder, lägre höjder, högre nedgångar och lägre nedgångar.

Förvänta sig generellt sett följande marknadsförhållanden baserade på relativ prestanda: S & P 500 ledare - ljum institutionell verksamhet. S & P 500 laggard - kontanter flyttar till sidled

Nasdaq 100 ledare - entusiastisk institutionell verksamhet.

Nasdaq 100 laggard - långsam tillväxtfrihet

• Russell 2000-ledare - växande spekulativ glädje.
• Russell 2000 laggard - flyg till säkerhet
• Högpresterande korrelation - storskalig kapitalfördelning, in i eller utträde av aktier, beroende på riktning.
• Ställningsval
• Följ dessa enkla C / D-regler när du väljer aktier för lång eller kort risktagande:
• Hitta aktier som överensstämmer med eller överstiger sektorsprestanda för långa positioner och de sämre branschprestationerna för kort försäljning.
• Ta långa positioner inom sektorer och lager som fungerar bättre än breda index och korta inom sektorer och lager som ligger kvar i dem.

Undvik långa positioner i stoppade eller misslyckade uptrends och korta positioner när index kopplas samman i hausseuropeisk konvergens.

Undvik korta positioner i stoppade eller svaga nedåtgående trender och långa positioner när index kopplas samman i baisse konvergens.

• SPDR S & P Trust (SPY
• SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33%
• Skapat med Highstock 4. 2. 6
• ) gick in i en stor nedgång och bryter augusti i oktober. S & P 500-komponenten UnitedHealth Group (UNH

UNHUnitedhealth Group Inc212. 87 + 0. 84% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) överträffade fonden, håller sig över augusti låg och skickar en > hausse divergens. Båda instrumenten återvände till september var höga och bröt ut vid årets slut men UNH redovisade mycket starkare procentuella vinster, i linje med det relativt starkare prismönstret. Bandläsning Slutligen lära dig att läsa tickerbandet med användning av intradag C / D-relationer. (För mer, se: Förstå tickerbandet ) .

För att komma igång, behåll följande uppgifter nära varandra under marknadsdagen:

Tre huvudindex eller futures marknadsparter. Sekundära index och instrument, inklusive DJ Transport Average (DJTA), DJ Utility Average (DJUA) och PHLX Semiconductor Index (SOX). Råvaror eller underliggande fonder för råolja, guld, koppar och jordbruksprodukter. Ett urval av ETFs som täcker ett brett spektrum av sektorer. NYSE och Nasdaq förskott vs nedgång, uppåt vs nedåtvolym och TICK-indikatorer.

• Populära hushållsproblem i alla större marknadsgrupper.
• Din uppgift är att avslöja teman som kan fortsätta för hela sessionen. Fyll i en indexleder-laggardanalys och utför en serie verklighetskontroller och se om andra sektorer är anpassade med liknande mönster och procentuella förändringar. En brist på märkbart mönster betyder att du observerar divergerande förhållanden som favoriserar smala intervall i motsats till trenddagar. Det blir mer intressant när andra tickers stämmer överens med indexkonvergens eftersom bandet placeras för en trend du kan spela genom sektorer som matchar eller överstiger indexprestanda. (För närliggande läsning, se: C
• En Small Cap Low Volatility ETF fortsätter sin Hot Streak?
• Bottom Line
• Konvergensen pekar på dynamiska förhållanden som kan framkalla starka trender medan divergensen föreslår förvirring och konflikt, mer typiskt för intervallbunden åtgärd.I själva verket finns det tusentals konvergerande och divergerande datapunkter, men de flesta har liten inverkan på dina resultat. Kontext är nyckeln, varför fokusera på relationer som påverkar handelsstrategier du åtar på en viss dag, vecka eller månad.