Dålig kredit, som generellt återspeglas av en kreditpoäng på 600 eller lägre, kan göra kreditkort och lån dyrare och svårare, men det behöver inte vara en avtalsbrytare när ansöka om hypotekslån. Följande är tre steg låntagare kan använda för att köpa ett hem med dålig kredit.

Få en FHA-lån

Federal Housing Administration (FHA) försäkrar bostadslån med premier som betalas av låntagare, vilket skyddar långivare om låntagaren ska ha en skuldsättning. Till följd av skyddet från FHA försäkringar kan långivare erbjuda lån till låntagare med mindre stränga kvalifikationsstandarder än de som ställs på konventionella lån. Till exempel kan låntagare med kreditpoäng på 580 eller högre godkännas för en FHA-hypotekslån med en förskottsbetalning på 3,5%. Låntagare med kreditpoäng mellan 500 och 579 kan godkännas med en förskottsbetalning på 10%.

FHA-lån har en övre gräns på $ 625, 000 eller 115% av medianvärdet av bostäder, vilket är lägre, beroende på region. Till exempel i San Francisco, där medianhempriset var $ 1. 1 miljon år 2016 är FHA-utlåningsgränsen $ 625 000. I St. Louis är den övre gränsen för FHA-lån 278 000 dollar, på grund av ett relativt lägre medianvärde i det området. Eftersom FHA är en försäkringsgivare, inte en långivare, borde låntagare handla om inteckningar, eftersom räntor och avgifter kan variera kraftigt bland FHA-godkända finansinstitut.

Erbjuder en större nedbetalning

Medan kredit värdering är en av de viktigaste övervägandena för konventionella långivare kan låntagarna kunna göra en låg poäng genom att spara en utbetalning på minst 20 %. Kommer in med en större betalning ger tre resultat som kan övertyga en långivare att godkänna ett inteckning. För det första ger en stor betalning bevis för att låntagaren har möjlighet att spara pengar. För det andra minskar en stor nedbetalning låneförhållandet, eftersom ytterligare eget kapital i hemmet minskar risken för en standard på ett inteckning och mildrar risken för långivaren om en skuldsättning uppstår. Slutligen minskar denna strategi skuldsättningsgraden, vilket kan öka lönsamheten för låntagaren genom att minska månatliga hypotekslån.

Minska långivarens perceptioner av risk

En låg kreditpoäng signalerar högre risker för långivare, men kreditrapporter består av många faktorer som antingen kan bekräfta eller minska riskuppfattningen. Exempelvis kan en historia som innehåller en hög avgift på kreditkort sannolikt bekräfta att en potentiell låntagare utgör en hög risknivå. Å andra sidan kan kreditproblem som härrör från höga kostnader relaterade till en medicinsk fråga eller stängning av ett företag ses som engångshändelser som inte återspeglar en korrekt bild av en låntagares ekonomiska historia.

Låntagare kan också sänka långivarens uppfattningar om risker med hög månatlig inkomst i förhållande till skuldbetalningar eller tillräckligt med pengar för att täcka utgifterna i fyra till sex månader. Nyckeln är att kunna visa fakta som kan isolera negativa kredithändelser tidigare och att ge en stabil finansiell bild i nuet.

Viktiga punkter

Mycket av beslutsprocessen för långivare i hypotekslicensprocessen avser risknivåen som upptas av låntagare, varav många representeras av kreditpoäng. Genom att minimera riskerna för långivare, antingen med en FHA-försäkrad inteckning eller en plan som innehåller en större betalning, en detaljerad beskrivning av isolerade kredithändelser eller bevis på finansiell stabilitet, kan låntagare med låga kreditpoäng fortfarande driva sina drömmar om bostadsägande.