Det finns väsentligen två sätt att tjäna pengar på aktiemarknaden: snabbt och riskabelt eller säkert och stabilt. Medan näringsidkare följer det tidigare paradigmet faller de flesta investerare i den senare kategorin. Beväpnade med mantraet "köpa låga, sälja höga", söker dessa investerare undervärderade aktier och köper dem med avsikten att hålla fast vid dessa positioner i flera månader, om inte år. För dem ersätter ett företags starka grundläggande egenskaper och ljudhantering allt kaos och flöde som är inneboende på marknaden, och med tiden kommer beståndet att belöna dem med en stor avkastning på deras kapital. Tillsammans vem vill inte äga Apple Inc. (APPL) när den handlade på $ 6 per aktie eller Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Skapat med Highstock 4 .2 6 ) på $ 17? Om du är en potentiell köpare och hålla investerare, läs vidare för att lära dig mer om för-och nackdelarna med den här populära och mycket effektiva strategin.

Fördelar:

1. Det fungerar. Det har helt enkelt visat sig gång på gång att återvända exponentiella vinster på investerat kapital. En lista över de bästa köp- och behållarna är en sannvärdig vem som är den största investeraren hela tiden. Kanske kan några av dessa namn ringa en klocka: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch och självklart Buffys mentor och fadern till värde investeringar: Benjamin Graham. Ok, så kanske dina lagerplockningsförmågor inte är så raffinerade som de ovan nämnda industristitanerna. Det är okej. Placera dina pengar i en indextrackerfond, som SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) utbyte -Traded Fund (ETF), och glöm det i två till tre år. Enligt S & P Dow Jones Index är statistiken på din sida: chansen är att du kommer att överträffa 86% av de storakapitalaktiva fondförvaltarna på marknaden utan att behöva ta ut dina hårda intjänade dollar till höga förvaltningsavgifter.
2. Färre huvudvärk. Är ett lager diagram så främmande för dig som ett annat språk? Hör du orden "huvud och axlar" och omedelbart tänker på schampo? Kan inte skilja skillnaden mellan ett enkelt glidande medelvärde och relativ styrkaindex (RSI)? Ok, så din tekniska analys kan behöva lite arbete, eller du är bara en del av den stora gruppen människor som helt enkelt inte tror på effektiviteten av konsten. Akademiker och framgångsrika långsiktiga investerare har både slagit bordet i åratal och citerat felaktigheten att försöka "tiden" på marknaden. Och statistiken överensstämmer: Studier har visat att marknaderna är otroligt slumpmässiga (och medverkade av avvikelser), och som avslutats av Nobels vinnare William Sharpe, i milstolpe 1975-studien, "Sannolikt vinster från marknadsundersökning" skulle en marknadsundersökning ha att vara korrekt minst 74% av tiden för att slå indexet.Med andra ord, lämna huvudet att skrapa och håret riva till handlare. Såsom att köpa ett hus ser köp och innehavare på marknadens övergripande egenskaper, tillgången och möjligheterna till framtida tillväxt och låter investeringen göra sina saker utan att behöva oroa sig för att försöka hitta de "perfekta" inmatningarna och utgångarna , eller kontrollera priset oavbrutet. (Se även: Marknads Timing misslyckas som Money Maker.)
3. Det bygger på kalla, hårda fakta. Köp och håll, och investera i allmänhet, är det som lärs i akademin och olika kurslistor för portföljförvaltning, eftersom B & H bygger nästan helt på grundläggande analys. Till skillnad från sin tekniska motsvarighet har grundanalysen väldigt lite utrymme för gissning: balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen är alla statiska och lämnar inget utrymme för subjektivitet. Naturligtvis har prognostiserad tillväxt, till exempel genom en diskonterad kassaflödesmodell, en stor grad av subjektivitet kopplad till det, men jämförelse och analys av företag genom allmänt förekommande pris-till-resultat (P / E) eller EBITDA-multiplar lämnar ingenting till fantasin, och är integrerade faktorer i att hitta bra värde lager att hålla på lång sikt.
4. Perfekt för skatter. Sist men inte minst, köp och håll är bra för långsiktiga realisationsvinster. Eventuella investeringar som hålls och säljs under en period som överstiger ett år är berättigade att beskattas till en mer gynnsam långsiktig, i motsats till en högre kortsiktig ränta.

Nackdelar:

1. Slår upp kapital. Den största nackdelen med denna strategi är den stora möjligheten att lägga till den. Att köpa och hålla inne betyder att du är bunden i den tillgången för lång sikt. Således måste en köpare och innehavare ha självdisciplin att inte jaga efter andra investeringsmöjligheter under denna innehavstid. Detta är ovanligt svårt att genomföra, särskilt om du har plockat upp ett lagringslager, som McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ), som har handlat mellan $ 101 och $ 87 (inte ett billigt lager på något sätt) sedan 2012, medan tekniska aktier som Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ), har Apple och hela bioteknik sektorn stigit. Tid.
2. För att lägga till sista punkten är köp och håll också helt tidsintensiv. Bara för att du har haft tillgången i 10 år betyder inte att du har rätt till en stor belöning för din tid och investerat kapital. Fall i sak: titta på skillnaderna i avkastning mellan ett trögt verktyg och ett snabbt flyttande bioteknikföretag. Men tänk på att möjligheten till kostnader som är förknippade med ett dåligt val kan mildras genom diversifiering eller helt enkelt att köpa och hålla en indexfond. För den förstnämnda kan dock prestandan av en portfölj baserad kring några höga flygare dras av laggardsna. Dessutom finns det inget som hindrar en investerare från att felaktigt välja och hålla en hel portfölj av duds.För den senare punkten har indexfonder också visat sig vara immun mot vissa händelser, som kraschar. Marknadskrascher.
3. Slutligen, bara för att en aktie eller en indexfond har hållits i många år betyder inte att det är ofrånkomligt. Medan inget annat än apokalypsen kommer att döda av marknaderna i utvecklade ekonomier helt, uppstår kraschar från tid till annan. I händelse av en korrigering, vilket leder till en långvarig björnmarknad, kan köp och innehav av portföljer förlora de flesta om inte alla vinster. Under dessa omständigheter kan investerare bli överväldigande knutna till sina tillgångar och helt enkelt genomsnittliga i hopp om en omgång.

Medan fasta, väl valda aktier kan och har studsats tillbaka, finns det aktier som går ner för räkna och torkar ut en portfölj i processen. Till exempel, Planar Systems, Inc. (PLNR) rallied från $ 5. 25 till en hög av $ 31 1999-1999, innan du ger upp alla dessa vinster i tech-kraschen och sjunker till en låg av $. 36 år 2009. Nyligen har olje- och gassektorn drabbats av den globala försörjningsgluten, och inga företag mer än de kanadensiska uppströmsproducenterna. Dessa utdelningsdarlingar var en gång en häftklammer av en typisk köp- och innehavsportfölj, men på grund av fallande priser har namn som Canadian Oil Sands Limited sett sina aktiekurser plummet och deras enfaldiga utbetalningar slashed. Återigen måste en köpare och innehavare, precis som alla andra investerare eller näringsidkare, ha en försiktig riskhanteringsstrategi på plats eller vara villig att dra i kontakten innan förlusterna påpekade, vilket givetvis är lättare sagt än gjort.

Bottom Line

Köp och håll kvar är ett av de mest populära och beprövade sätten att investera i aktiemarknaden. Utövare av denna strategi behöver ofta inte oroa sig för tidpunkten för marknaden eller basera sina beslut på subjektiva mönster och analyser. Men köp och innehav har en stor möjlighetskostnad för tid och pengar, och investerare måste agera försiktigt för att skydda mot marknadskrascher och vet att de ska minska sina förluster / ta vinst.