Det finns fördelar och nackdelar med att använda aktieindex och indexfonderna som spårar dem. Ett index är en imaginär portfölj av värdepapper som representerar en viss del av den bredare marknaden. Aktieindexet kan ge en statistisk mätning av aktiekurserna i den portföljen. Ett index konstrueras vanligtvis med hjälp av aktierna i ledande företag i ekonomin eller i en viss sektor av ekonomin.

Indexer först blev populära hos Dow Jones Industrial Average (DJIA) skapad av Charles Dow 1896. DJIA var det andra aktieindexet, skapat efter Dow Jones Transportation Average. DJIA blev ett viktigt verktyg för att spåra styrkan i den större ekonomin. Sedan dess har andra aktieindex blivit populära, bland annat S & P 500 och NASDAQ Composite. Det finns också många index som spårar andra sektorer på marknaden, såsom obligationer och råvaror.

Många lågprisindexfonder spåra aktieindex. Några framstående investerare som Warren Buffett har förtjänat användningen av indexfonder för den genomsnittliga investeraren. Det finns emellertid signifikanta negativ i samband med användningen av indexfonder.

Fördelarna med indexer

Aktieindex ger ett enkelt sätt att spåra ekonomins övergripande hälsa. Genom att titta på en statistisk mätning är det enkelt att mäta ekonomins nuvarande tillstånd. Vidare kan de historiska uppgifterna om indexrörelser och priser ge vägledning till investerare om hur marknaderna har reagerat på vissa situationer i det förflutna. Detta kan göra det möjligt för investerare att fatta bättre beslut.

Fördelarna med indexfonderna

Det finns också ett antal fördelar med att indexera fonder. Den främsta fördelen är att de bara spårar aktieindex, de hanteras passivt. Avgifterna på dessa indexfonder är låga eftersom det inte finns någon aktiv hantering. Detta kan spara investerare mycket pengar under deras liv eftersom mindre av sina investeringsvinster går mot avgifter och kostnader.

Akademiska studier har visat indexfonder överträffar aktiva förvaltningsfonder över tiden. Även en chef som konsekvent slår på marknaden kan visa minskande prestanda. Således är det ofta förnuftigt för många investerare att inkludera indexfonder som en del av sina portföljer.

Nackdelar med indexer

Det finns problem med hur aktieindex index beräknas som kan leda till nackdelar. DJIA är till exempel ett prisviktat index. Indexet beräknas genom att summan av priserna på samtliga 30 aktier i indexet beaktas. Denna summa delas sedan av en divisor. Divisoren justeras baserat på lager splittringar, spinoffs eller andra förändringar på marknaden.

Aktier med högre priser har en större inverkan på rörelser i indexet jämfört med lågprislagret.Som ett prisviktat index beaktas inte den relativa storleken på aktiens industrisektor eller dess marknadsvärde. En annan kritik av DJIA är den representerar bara en tunn skiva av blue-chip universum eftersom det bara innehåller 30 lager.

Å andra sidan är S & P 500 ett marknadsvärde-viktat index. Den beräknas genom att justera marknadsvärdet av alla aktier i indexet och sedan dela upp det av en divisor. Liksom DJIA, är divisoren justerad för lager splittringar, spinoffs och andra marknadsförändringar. Nackdelen med S & P 500 är indexet väger mot företag med större kapitaliseringar. Aktiekurserna för Apple och ExxonMobil har ett mycket större inflytande på indexets nivå än ett företag med en mindre cap. Indexet ger inte tillräckligt med exponering för mindre företag.

Nackdelar med indexfonder

Det finns också nackdelar med att använda indexfonder för investeringar. En stor nackdel är bristen på flexibilitet i en indexfond. Aktieindex har haft en stor volatilitet under 2008 och 2009. Indexfonden följde bara aktieindexen till nackdelen. En bra aktiv chef kan dock ha kunnat begränsa effekterna av nackdelns volatilitet genom att säkra portföljen eller flytta positionerna till kontanter. Vidare kan indexfonder bara ge bästa resultat i genomsnitt. Det finns ingen möjlighet att överträffa marknaden och göra enorma vinster. Det finns en möjlighetskostnad att använda indexfonder.