Med fler och fler finansiella rådgivare som startar sina egna oberoende registrerade investeringsrådgivare (RIA), kan du börja undra om det är rätt väg för din verksamhet också. Det är värt att överväga, speciellt om din nuvarande verksamhet endast handlar om investeringsprodukter och försäljning. Industrin förändras - och måste fortsätta att göra det för att möta behoven hos nästa generations finansiella planeringsklienter: Gen X och Gen Y.

Låt oss ta en titt på vilka hybridrådgivare som är, vad de gör och fördelar och nackdelar med att skapa en RIA som har en fot i branschens äldre, kända värld där avgift och provision -baserad försäljning är fortfarande normen, och den andra i ett nyare, fortfarande utvecklande segment som mästare avgiftskompetenser kompenseras huvudsakligen för omfattande planeringsrelationer. (För mer, se: Nycklar att gå oberoende för RIAs .)

Vad är en hybridrådgivare?

Innan du funderar på huruvida det fungerar som en hybrid eller inte, är det viktigt att klart definiera vad vi menar när vi använder termen. Trots att minst 19% av rådgivarna anser sig vara hybrider, finns det fortfarande förvirring kring termen. Charles Schwab Corp definierar en hybridrådgivare som en vars företag "omfattar både investeringsrådgivning som företrädare för ett registrerat investeringsrådgivningsföretag samt mäkleri, vilket kan innefatta rådgivning som registrerad representant för en oberoende mäklare- återförsäljare. "

Fördelar och nackdelar

Enligt Cerulli Associates genererar hybrid RIA-enheter mer intäkter och lockar fler kunder med hög nettovärde (som är mer benägna att stanna hos företaget). Som hybrid har du möjlighet att erbjuda värdefull ekonomisk rådgivning och tillgång till omfattande planering och du kan skapa en bestämd avgiftsstruktur för den tjänsten. Eftersom du inte är begränsad till att klara av avgiftsfria modeller kan du även utöka ditt erbjudande utöver planering och ta ut en avgift baserad på tillgångar. Du kan också välja att arbeta med andra i branschen för deras kvalitet och kostnad, i stället för att vara begränsad till vad leverantörer och varumärken är tillgängliga under mer tätt reglerade affärsmodeller. (För mer, se: Populär teknik för RIAs ).

Vissa kunder kommer att ha behov utöver kapitalförvaltning. Hybrider kan erbjuda kunderna andra lösningar, inklusive livräntor och försäkringar. Om att betjäna den typen av efterfrågan stämmer överens med vad du vill göra och vad du tror att ditt företag bör erbjuda, kan det vara bra att konfigurera en hybrid RIA. Innan du går om att ändra din företagsstruktur eller starta din egen från början, var försiktig med att starta din egen hybrid RIA innebär att du tar en mycket större arbetsbelastning.Du behöver ett sätt att hantera mer back office-uppgifter, hantera överensstämmelse (både med registrering och årlig uppdatering) och skapa strategier och planer för marknadsföring och företagsutveckling.

Tänk på dina kunder

Allt detta är bra och bra, men det går inte att ta hänsyn till en kritisk faktor: dina kunder. Du bör inte basera detta beslut uteslutande på huruvida det är bra för din botten. Som finansiell professionell som fungerar som någon form av oberoende RIA, hålls du till fiduciärstandarden. Det innebär att du alltid handlar i din kunds bästa och framför alla andra intressen, inklusive din egen. (För mer, se: Fiduciärbeteckningar för finansiella rådgivare .)

Här är vattnet lite muddigt. Hybridrådgivare är både RIAs och mäklare, och som mäklare hålls de bara till en lämplighetsstandard. Det innebär att du bara behöver rekommendera en "lämplig" investering för en kund, vilket kanske inte är det bästa alternativet för dem. Detta kan vara ett problem framåt, eftersom det finns en större push för fiduciärstandarden att vara regeln för alla finansiella professionella. (För mer, se: Top Growth Strategies for Small RIAs .)

Och det är vettigt: det borde inte ifrågasättas huruvida en rådgivare handlar i sina kunders bästa intresse hela tiden . Om du är helt beredd att göra en rekommendation om en investering som sätter pengar tillbaka i din ficka bara när det verkligen är i kundens bästa intresse, kan en hybridmodell fungera. Men det ger en stor intressekonflikt som inte alltid är lätt att lösa. (För mer, se: Rådgivare: Undvik dessa vanliga misstag. )

Eftersom industrin fortsätter att utvecklas och förändras för att bättre tillgodose behoven hos konsumenterna, kan hybridmodellen långsamt försvinna om det inte finns mindre "wiggle rum "för att ha en fot i båda lägrena för att sälja produkter och ge råd.

Bottom Line

Som en hybridrådgivare kan du erbjuda ekonomisk planeringsavgift och fortfarande ha tillgång till investeringsalternativ och produkter som betalar provisioner. Detta öppnar dörren för ett mer lönsamt företag, tillsammans med fler tjänster att erbjuda. Men innan du gör några växlingar är det viktigt att överväga konsekvenserna för dina kunder och förstå vad allt är involverat - förutom klientförvärv och relationshantering - i drift som en oberoende RIA av något slag. (För mer, se: Hanteringstips från de bästa finansiella rådgivarna .)