Med introduktionen av bärhandeln till den vanliga publiken har yen valutapar blivit spekulantens par du jour. Valutakryssningar som den brittiska punden / japanska yenen och Nya Zeeland dollar / japanska yenen har kunnat netto små intradag - eller ännu längre sikt - vinst för valutahandlare, eftersom spekulationen fortsätter att stödja budtonen. Men hur kan man gå in på en marknad som redan är uppenbarligen överhettad? Även om en näringsidkare kunde, vad skulle det vara ett bra pris, och inte allt som går upp kommer ner? Svaret är enklare och enklare än de flesta tror. I den här artikeln visar vi dig hur du använder bärbranschen för att dra nytta av en överväldigande marknadsmoment. (För att ta reda på vilken typ av internationell fond som passar dina behov, se Utöka gränserna för din portfölj . )

TUTORIAL: Forex Valutor

Allt om Carry Trade
Låt oss först titta på bärhandeln. Kort sagt används bärahandeln när en investerare eller spekulant försöker fånga upp prisuppskattningen eller avskrivningen i en valuta samtidigt som den utnyttjar räntedifferensen. Med hjälp av denna strategi säljer en näringsidkare i huvudsak en valuta som erbjuder en relativt låg ränta medan man köper en valuta som erbjuder en högre ränta. På så sätt kan näringsidkaren dra nytta av skillnaden i räntor.

Ta till exempel en av de favoriserade paren på marknaden just nu, titta på NZD / JPY valutaparet. Här skulle en bärhandlare låna japansk yen och sedan konvertera den till Nya Zeeland dollar. Efter omvandlingen skulle spekulanten då köpa ett Kiwi-bindemedel för motsvarande mängd och tjäna 8%. Därför ger investeraren en ränta på 7,5% av räntan ensam efter att ha beaktat de 0,5% som betalas på yen-fonderna.

Nu hoppas investeraren på prisinsidan också att priset kommer att uppskattas för att göra ytterligare vinster på transaktionen. I det här fallet har alla som investerat i NZD / JPY-handeln kunnat skörda många fördelar. För 2007 var inte bara näringsidkare kunna dra nytta av en avkastning på 7,5%, men de drar också nytta av en valuta som har uppskattat med 20,6% sedan årets början - långt ifrån din vanliga amerikanska statsobligation. (För mer om denna strategi, se Valutahandlare leverera .)

Flaggor och pennor: Enkelt och enkelt
Med valutan stiger som den har, hur kan en näringsidkare verkligen fånga marknadsvinster på tjurmarknaden? En sådan formgivning som har visat sig vara en bra inställning kan vara alltför bekant: flagga och vimpelformationer. Detta har varit särskilt användbart vid överföring av valutakryssningar som GBP / JPY och NZD / JPY. Båda formationerna används i liknande kapaciteter; de är stora kortsiktiga verktyg som kan tillämpas för att fånga ingenting utom fortsättningar på valutamarknaden.De är båda ännu mer tillämpliga när marknaden, särskilt när det gäller valutahandelsvalutor, har handlat högre och högre i varje session. (För mer insikt, läs Analysera diagrammönster: Flaggor och pennor .)

För att få en bättre känsla av hur det fungerar kan vi snabbt granska skillnaderna mellan en flagga och en pennant:

• A flaggformation är ett kartläggningsmönster som indikerar konsolidering efter en uppåtgående prisökning. Namnet är hänfört till det faktum att det liknar en verklig flagga med en nedåtgående sluttning (på grund av priskonsolidering) och ett visuellt tydligt inlägg. Mål är också mycket tillförlitliga i flaggformationer. Handlare som använder det här tekniska mönstret kommer att referera till avståndet från undersidan av posten (betydande stödnivå) till toppen. Därefter, när priset bryter flaggans övre trendlinje, kommer avståndet för posten oftare än inte att motsvara nästa resistansnivå.
  

• En pennantbildning liknar flaggbildningen - den skiljer sig endast i form av konsolidering. Istället för en konsolideringsgrupp som rör sig i motsatsriktningen av posten (som i fallet med en flagga) är vimpelets kropp helt enkelt en symmetrisk triangel. Även om vimplar har varit kända för att luta nedåt, har också textbookformationen noterats som en symmetrisk triangel, därav namnet. (För att lära sig hur man läser dessa bildningar av horisontella handelsmönster, se Trianglar: En kort studie i fortsatta mönster . )

Handelsinställning
Låt oss titta på ett verkligt liv exempel med användning av det brittiska pundet / U. S. dollar i juli 2007. Här finns ett 60-minuters korttidsschema en bra möjlighet i GBP / USD i Figur 1. Efter att ha övertygat att bryta motståndet vid den ledande 2 0200 trendlinjen fortsätter den underliggande valutan till topp vid 2. 0361 och konsoliderar. Genom att skapa ett flaggstekniskt mönster noterar vi att posten är 160 pips i längd och tillämpar den när valutan bryts genom topplinjen vid 2. 0330. Som du kan se beräknar räkningen sant som pund sterling vinster mot amerikanska dollar långt över marknadens mål och toppar ut vid 2. 0544 innan konsolidering igen.

Källa: FX Trek Intellicharts

Figur 1: En perfekt flaggbildning i GBP / USD

Flagg och pennor i Carry Candidates
Liknande uppsättningar ses i kryssvalparparen, vilket ger handlaren massor av möjligheter på valutamarknaden, med eller utan dollarexponering. (För mer om dessa par, se Gör valutan korsa din chef .) Med en annan marknadsfavorit, den brittiska pundet / japanska yenen, låt oss se hur denna metod kan tillämpas på diagrammet.

I det korta 60-minutersdiagrammet i Figur 2 kommer en typiskt lång flaggbildning att komma runt i GBP / JPY valutaparet. För att etablera bildningen initialt rekommenderas att kartisten först tar upp topplinjen. Denna regel är ett måste som en inledande ritning av den nedre trendlinjen kan leda till olika tolkningar.När den initiala nedåtgående trenden är ritad är botten en enkel dubblett. Här kommer näringsidkaren att se till att en sänkning av sessionsorganen ses i stället för att det är sant att verifiera bildandet som sant. Det här är att isolera endast sant prisåtgärder och inte volatilitet eller vanligt "buller" som kan uppstå på kort sikt.

I figur 2 har den nedre trendlinjen tryckts något högre för att inkorporera kropparna istället för veckorna. Därefter mäter vi inlägget. I det här fallet refererar vi till en stor stödnivå vid 245. 69, vi beräknar skillnaden med toppen av flytten vid 248. 93. Såsom ett resultat är avståndet mellan de två priserna 324 pips. Teoretiskt sett kommer detta att placera vårt ultimata mål på 251. 74 på en trendlinje på 248. 50.

Källa: FX Trek Intellicharts

Figur 2: En förlängd flaggformation erbjuder gott om möjligheter.

Handelsregler
När du lägger in posten, se alltid till två saker:

• Handeln ligger på bärarens sida . Det innebär att spekulanten alltid köper den högre räntevalutan. I det här fallet går handeln lång pund sterling och får 5 25%.
  

• Placera alltid köpinträdet efter att stearinljuset stängt. Tillämpning av en köporder efter brytningen av topplinjen ser till att trendlinjen har brutits. Om du lägger in posten före stängningen ovanför trendlinjen kan det bli föremål för order att bli slagen på eventuellt marknadsbrus över motståndsbarriären. Detta kan lämna näringsidkaren i en ogynnsam position, eftersom konsolideringen fortsätter.

Med tanke på båda reglerna placerar vi posten på slutet eller något under, vid 248. 77. Riskmakare kommer sannolikt att hålla bärahandeln tills hela flytten har slutförts. Men en mer konservativ strategi och en som fungerar oftare än inte innebär att man placerar ett första mål vid halvvägsmärket. Med tanke på rasten vid 248. 50 och hälften av den fullständiga prognosen på 324 pips, bör initiala mål ställas till 250. 12 med motsvarande stoppa fem pips under sessionen låg.

Steg-för-steg
Låt oss nu titta på en steg-för-steg-process som gör det möjligt för näringsidkare att komma in på bärkraftens momentum på marknaden. Figur 3 visar en stor möjlighet i NZD / JPY cross pair. Efter den fullständiga nedgången som inträffade 9 juli - 11, 2007, kan en grafisk syn ses av diagramister, eftersom anbudsgivare tar valutan högre under de närmaste 48 timmarna och etablerar en tillfällig topp i punkt A.

Källa: FX Trek Intellicharts

Figur 3: Efter en skarp nedgång, NZDJPY Vaults Högre Av Stöd

Nu sätter vi scenen (Figur 4):

1. Efter konsolidering ritar du toppsidans trendlinje först , fyller bildandet med dubbla botten trendlinjen som ger diagrammen flagggränserna.
   
2. På ett tecken på en trendlinje, mäta avståndet från botten av stolpen till toppen. I det här fallet är understödet av stolpen 93. 81 med toppen på 95. 74. Detta ger handlaren en potential för 193 pips på handeln efter en paus i topplinjen.
3. När det finns en bekräftad brytning i trendlinjen, placera inlägget som är vid sessionen nära eller lägre av det färdiga ljuset. I det här fallet uppträder rasten cirka 95. 40 med inmatningen placerad vid den sessionens slut på 95. 46 (punkt C). Därefter placeras ett motsvarande stopp fem pips under sessionen låg av 95. 37. Slutligen är positionen väl inom normala riskparametrar eftersom det riskerar 14 pips för att göra 193 pips.
   
4. Ange initiala och fullständiga mål. Med det fulla röret som uppskattas till 193 pips får vi ett partiellt avstånd på 96 pips (193 pips / 2). Som ett resultat sätts det ursprungliga målet för 96. 42 (punkt B).
   
5. Ställ villkorliga bakåtstopp . När det ursprungliga målet har uppnåtts ska den totala positionen minskas med hälften medan resten skyddas av ett efterföljande stopp som är inställt på ingångspriset (eller jämnvikt). Detta kommer att möjliggöra ytterligare vinster samtidigt som man skyddar mot negativa drag mot vad som finns kvar. Långsiktiga strategier kommer att hålla till ingångspriset som det ultimata stoppet, vilket främjar ett worst-case-scenario av break-even.

I övrigt uppnås det ursprungliga målet precis före en liten retracement i NZD / JPY-valutan i exemplet. Därefter är positionen kvar på målet för ytterligare vinster eftersom det fortsätter att handla över ingångspriset.

Källa: FX Trek Intellicharts

Figur 4: Handelsuppsättningar i NZD / JPY

Slutsats
Flaggor och pennants kan noggrant stödja lönsam handel på valutamarknaden genom att hjälpa till med att fånga upp överväldigande marknadsmoment. Dessutom kan en näringsidkare stärka avkastningen genom att tillämpa strikta penninghanteringsregler och använda ett utbildat och disciplinerat öga, samtidigt som man hjälper den övergripande portföljen att kapitalisera på avkastningen som erbjuds genom räntedifferensen. I slutändan klibbar de två principerna om marknadspris och avkastning, kan valutahandel investerare inte gå fel att vara långa på bär.