Om du köpt ett individuellt lån de senaste åren betalade du förmodligen en hög premie för att få någon form av avkastning. När en obligation förfaller, löses den till nominellt värde, så vilket premie som du betalat för obligationen försvinner vid förfallodagen. Hur du redogör för det förlorade obligationspremiet på din kostnadsbas kan vara lite mer komplicerat än med ett lager, så syftet med denna artikel är att markera de kostnadsbasproblem som är förknippade med obligationspremier. (För relaterad läsning, se 5 Grundläggande saker att veta om obligationer. )
TUTORIAL: Bond Basics: Introduktion

Det första du behöver veta om ditt band är om det är skattepliktigt eller skattefritt. Om din obligation är beskattningsbar har du alternativ, men om du betalat en premie på ett skattefritt undantag har du bara ett alternativ, avskrivning av ditt premie. (Denna artikel kommer att undersöka alla större kategorier av obligationer. För mer, se Skatteregler för obligationsinvesterare. )

Lyckligtvis för skattepliktiga obligationsinnehavare är det enklaste alternativet också standardalternativet. Standardalternativet gör det möjligt för obligationsinnehavaren att använda sitt inköpspris som sin kostnadsbas. Genom att använda den här metoden får obligationsinnehavaren att förlora sig när obligationen beror på nominellt värde eller när de säljer obligationen för mindre än vad de betalat för det. Detta alternativ är inte tillgängligt för skattebefriade obligationsinnehavare eftersom de måste avskriva deras premie.

Obligationsavskrivningar vid avskrivningar
Avskrivningar på obligationspremien gör att innehavaren avgar upp en liten del av premien varje år och använder den för att kompensera det årliga räntan från obligationslånet under samma tidsperiod . Om din obligation köptes efter den 27 september 1985 kommer du förmodligen att använda den konstanta avkastningsmetoden för att avskriva din premie. För utförliga exempel på hur du kan avskriva dina premier kan du referera till IRS Publication 550, men här är de grundläggande stegen:

Steg 1: Bestäm ditt avkastning till förfall av bindningen. Det här steget ska vara ganska enkelt, eftersom den här informationen bör anges i handelsbekräftelsen eller citatet när du köper ditt obligationslån.

Steg 2: Bestäm periodiseringsperioder, som inte får vara längre än 12 månader. Periodiseringsperioden börjar när du först köper obligationen och slutar när obligationen förfaller eller du säljer den. Beräkningen är lättare när periodiseringsperioderna är desamma som intervallet mellan räntebetalningar.

Steg 3: Bestäm premiebeloppet för avskrivning för den angivna periodiseringsperioden. För att bestämma detta värde måste du multiplicera ditt justerade anskaffningspris i början av periodiseringsperioden med ditt avkastning till löptid. Därefter subtraherar du beloppet från det kvalificerade räntet för perioden. Ditt justerade anskaffningspris vid början av första periodiseringsperioden är samma som din grund.Efter det att den första avskrivningsberäkningen har gjorts minskas din bas med det belopp av obligationspremie som tidigare har skrivits av. Det bästa sättet att förstå hur allt detta fungerar är ett exempel.

Exempel
En skattskyldig företagsobligation med ett nominellt värde på $ 100 000 betala 5. 96% ränta på 12/31 av varje år köps efter ränta utbetalas 1/1/2011 för 111 000 USD med fyra år kvar till löptid och det har en löptid på 3,00%.

År 1 Amortiseringsberäkning:

($ 100, 000 x 5. 96%) = $ 5, 960 Kvalificerad angiven ränta

- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 Din avkastning < År 1 Amortisering =

$ 2630 Detta skulle vara amortiseringsschemat:

Inköp 1/1/2011

1/1/2012	1/1/2013	1 / 1/2014	Inlösen 1/1/2015	Bond Premium tillgängligt för avskrivningar
$ 11 000	$ 8, 370	$ 5, 661	$ 2, 871	$ 0 < Kostnadsbasis vid årets början	$ 111, 000
$ 108, 370	$ 105, 661	$ 102, 871	$ 100 000	Amortiserat premie tillgängligt för att kompensera räntebetalningar	$ 2, 630
$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11 000	$ 0 Kapitalförlust	I utbyte mot grundreduktionen får sänka sitt kvalificerade ränteintäkter från samma period som grunden har skrivits av. Baserat på avskrivningsplanen från exemplet får obligationsinnehavaren sänka sin skattepliktiga obligationsränta med $ 2 630. För någon med en betydande skattepliktig portföljportfölj och många kapitalförluster finns det ett stort antal möjligheter att människor kan dra nytta av när de amorterar sina premier. (För relaterad läsning, se
Tilldelning av tillgångar i en obligationsportfölj.

) Till exempel om en skattebetalare har $ 50 000 i överföringsförluster, $ 60 000 i obligationsräntor och $ 26 000 från premieavskrivningar kan de sänka sina skattepliktiga obligationsräntor från $ 60 000 till $ 34 000. Detta skulle vara ett mycket bättre resultat och då ta en kapitalförlust på premien när obligationen förfaller. Med långsiktiga realisationsvinster och inkomstskattesatser som sannolikt kommer att öka högre i slutet av 2012 kan någon göra fallet för att sälja sina långfristiga obligationer med inbäddade kapitalvinster nu och köpa motsvarande premieobligationer tillbaka. Denna strategi skulle göra att en individ kan realisera en realisationsvinst på 15% vid försäljning av sina obligationer, medan köp av motsvarande premieobligationer skulle minska framtida vanliga ränteintäkter genom premieavskrivningar.

Utgångspunkten är att premieavskrivningar ger obligationsinnehavare möjlighet att arbitrage kapitalvinster med de vanliga ränteintäkterna som de rapporterar på schema B i deras 1040. För en person med en stor portfölj av skattepliktiga obligationer, möjligheten att optimera för skatter kan öka en investerares efterskott. Med det sagt måste skattepliktiga obligatoriska investerare vara medvetna om att när du byter från standardmetoden till avskrivningsmetoden måste du använda den för alla dina skattepliktiga obligationer och du måste få tillstånd från IRS att ändra det tillbaka.

)

Ytterligare komplikationer för skattefria obligationsinnehavare Ränteförskjutningen kan fungera underverk för din skattepliktiga obligationsportfölj, men det gör inget för någon med skattefria obligationer. Faktum är att om dina obligationer inte är både federala och statliga inkomstskatt undantagna, kan du hamna på din statsskatteavkastning. Anledningen till att så många obligationsinnehavare straffas på sin statsskatteavkastning beror på att årsskiftet 1099 skickas ut av mäklarfirmor inte påverkar räntesänkningen Obligationsinnehavarna beror på premieavskrivningar (skattemässiga föreskrifter 1. 171- 2 Exempel 4). Som ett resultat kommer de flesta att rapportera hela beloppet av skattebefriad ränta som rapporterats på deras 1099 direkt på linje 8b i deras 1040, och i sin tur betala för mycket på deras statsskatteavkastning.

Vissa stater som Connecticut kommer att filtrera bort obligatoriska avskrivningar på icke-Connecticut kommunala obligationer, men många stater är okunniga om problemet och drar det som är listat på linje 8b i din 1040 på statens avkastning. I allmänhet borde personer som bor i stater med höginkomstskattesatser försöka undvika att köpa skattefria obligationer med premier som inte heller är skattebefriade i sin stat. Spåra och följa obligationsavskrivningsproblem kan vara svårt, så det är viktigt att du håller din skatterådgivare snabbare på fakta om din situation.
Bottom Line

Många obligationsinnehavare har tittat på att öka sina avkastningar utan att helt förstå konsekvenserna av att köpa individuella obligationer med stora premier. Personer med premiumobligationer bör granska sina individuella obligationer för att se om det finns möjligheter till arbitrage och att de inte över betalar på statsskatt. Om premieavskrivningar gör att ditt huvud vill explodera, kan du helt enkelt köpa en obligationsfond genom att de måste avskriva premier. (För relaterad läsning, se

Bli bekant med obligationspris / avkastningsduo. )