Investerare med tillräckligt hög risk tolerans för att chansa att köpa Seadrill Limited (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited. 29 + 8. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) kan vara väl belönad, men det finns stora risker vid köp av beståndet.

Offshore borrindustriens tillstånd

Offshore borrindustrin har hamrats under en långvarig nedgång i oljepriset och Seadrill har känt knipningen minst lika mycket, om inte mer än andra företag i branschen. Oljepriserna återhämtades 2016 från en 28 dollar. 50 per fat låg i januari, upp till nära $ 50 per fat nivå i mitten av året. Då oljepriset sjönk till cirka 30 dollar per fat, underskreds prospektering och borrning kraftigt och kontraktspriserna för borrningstjänster sjönk dramatiskt. Borrningssegmentet med extremt djupt vatten var speciellt påverkat. Oljepriset som överstiger den kritiska $ 50-nivån skulle vara ett viktigt övertag för Seadrill, en återupptagande av prospektering och borrning.

Seadrills affärsmodell

Seadrill är verksamt i att leverera offshoreborrningstjänster för oljebolag över hela världen. Den har riggar som kan borra i de hårda miljöerna och i djupt vatten. Företaget har den näst största djupvattenborrningsflottan över hela världen och är världens ledande leverantör av självrörande anbudsrigg som borrar från plattformar till djup på upp till 6 000 fot. Dess jack-up riget flotta är bland de mest moderna av något företag i branschen.

Seadrill är fokuserad på nischmarknaden för djupborrning, som investerar kraftigt i ny och toppmodern offshore borrutrustning. Seadrill-ledningen, som leds av miljardären och industrins experten John Fredriksen, anser att djuphavsborrning är den stora framtiden för oljeproduktionen. Bolaget har ökat väsentligt sedan starten 2005, men inköp och förvärv av utrustning har resulterat i en mycket hög skuldnivå.

Seadrills aktieutveckling

Seadrill har en marknadsvärde på $ 1. 3 miljarder kronor. Från och med augusti 2016 handlade aktier i Seadrill till $ 2. 73 en andel, ned 19% år-till-datum (YTD). Dess femåriga genomsnittliga årliga avkastning är negativ 14%. Den 10-åriga genomsnittliga årliga avkastningen är positiv till 5,6% och ligger klart över genomsnittet för olje- och gasborrindustrin, vilket är en negativ 8,2%.

Aktiens 52-veckors handelsintervall är $ 1. 57 till $ 8. 22 per aktie, och det handlas så högt som 46 dollar. 62 en andel under 2013, före den kraftiga nedgången i oljepriset. Beståndet har otvetydigt stor uppåtrikad potential, även på kort sikt.

Risker och möjligheter

Förutom ett osäkert låg aktiekurs, vilket faktiskt kan ses som positivt av investerare som gillar att köpa billiga aktier, är de primära riskerna Seadrill ansikten möjligheten att långa låga oljepriser och företagets skuldbörda.Seadrills skuldsättningsgrad på 1,0 är markant högre än branschgenomsnittet på 0. 7. Oljepriserna verkar ha vridit avgörande tillbaka till uppsidan och visar en stark uppgång under första halvåret 2016. Den $ 50 per fat prisnivå, strax över mitten av augusti 2016 priser på cirka $ 47, är en kritisk nivå. Eftersom priserna stiger över 50 dollar, kommer oljeproducenterna i allt större utsträckning att öka borrningen och produktionen. under den nivån, blir de allt mer sannolikt att undvika nya borrprojekt. Seadrill är delvis delaktig i oljepriset, men uppmuntras av den uppåtgående prisrörelsen hittills 2016. Seadrill känner igen sitt potentiella skuldproblem och vidtar åtgärder för att ta itu med det, till exempel omförhandling av förlängda lånevillkor med borgenärerna. Investerare uppmuntras av Seadrills kreditgivares uppenbara vilja att hjälpa företaget i finansiell omstrukturering. Ett viktigt finansiellt plus för Seadrill är den stora förmögenheten hos Fredriksen, dess ordförande, som med stor vilja har visat sin vilja att stödja företaget med sina egna pengar.

Med återhämtning i oljepriset står Seadrill med sin stora moderna flotta djupborrningsborrningar och fartyg i toppposition för att öka intäkterna, återgå till lönsamhet och ge bättre avkastning för investerare.

Den långsiktiga utsikterna för företaget är mycket bra jämfört med sina branschpartners, tack vare företagets toppmoderna utrustning och redan etablerade kontrakt. I slutet av juli förvärvade Seadrill treåriga kontraktstillägg värda 225 miljoner dollar från Saudiarabien Aramco. Ett annat starkt plus för företaget är ledningen av Fredriksen, som har en lång historia av framgång inom olje- och sjöfartsindustrin.

Till och med en återhämtning av beståndet i närheten av dess 52 veckors höga skulle innebära att priset nästan dubblerar två gånger och om oljepriset fortsätter att klättra över $ 50 per fatnivå, kan beståndet lätt återgå till tvåsiffrigt prisområde . En återgång till lönsamhet innebär sannolikt också en avkastning till friska utdelningar för investerare. Även om Seadrill eliminerade utdelningen i 2015 för att finansiera skuldreduktion, har bolagets utdelningsräntan i genomsnitt 3% mellan 2011 och 2014. Även med deprecierade oljepriser lyckades Seadrill skapa några uppmuntrande finansiella mätvärden, vilket väsentligt ökade sina verksamhetsnivåer och fria kontanter flöde (FCF) 2015. Dess pris-till-bokförhållande (P / B) på 0. 1 gör aktien potentiellt en mycket stark värdespel.