Parnassus Core Equity Fund ("PRBLX") söker en kombination av kapital appreciering och löpande inkomster genom att investera i en diversifierad portfölj av aktier i bolag, främst med stora marknadsvärden som omfattas av miljö-, socialt styrande (ESG) paraply. Till skillnad från andra stora blandade fonder har Parnassus Core Equity Fund en koncentrerad portfölj med färre än 50 innehav efter att ha satsat mycket på forskningsinsatser och noga valt att välja aktier på ett brett spektrum av kriterier. Fonden har över $ 11. 2 miljarder förvaltade tillgångar (AUM).

Fondförvaltning

Parnassus Core Equity Fund har ett mycket erfaret ledningsgrupp. Todd Ahlsten, fondens chefsinvesterare (CIO) och ledande portföljförvaltare har förvaltat fonden sedan 1998. Benjamin Allen är portföljförvaltare som har anslutit sig till fonden 2012. Båda cheferna har stor branscherfarenhet och betonar socialt ansvarlig investering, som har blivit mer framträdande nyligen. Fondens chefer fokuserar på att hålla aktier under längre perioder, vilket resulterar i ett lägre omsättningsgrad på 14%, vilket gör fonden skatteeffektivt. Båda fondförvaltarna betonar kapitalbevarande genom att välja lager som kan skydda investerare från förluster under björnmarknaderna, samtidigt som de erbjuder större uppgångar under tjurmarknaderna.

Investeringsprocessen

Fonden upprätthåller en hög övertygelseportfölj med ett lågt antal aktier som har stora ekonomiska moats (konkurrensfördelar) som kan skydda företagen från marknadsandelstab och lönsamhetstest från konkurrensen. Fonden väljer innehav med stark fokus på högkvalitativa ledningsgrupper och gynnsamma investeringshorisonter som vanligtvis är upp till tre år. Fonden kommer särskilt bort från företag som är inblandade i försäljningen av alkohol, tobak, spel, vapen eller kärnkraft. Fonden föredrar företag som har goda relationer med kunder och det övergripande samhället. Medan de flesta ESG-fonder undviker energiförsörjningar investerar Parnassus Core Equity Fund i vissa energiselskaber från tid till annan efter att de överensstämmer med fondens stränga urvalskriterier.

Portföljkomposition

Omkring 22% av fondens tillgångar investeras i aktier i industrisektorn medan informationstekniska aktier står för cirka 19%. De 10 största innehaven i fonden har 35% fördelning och inkluderar företag som Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. 62-0. 55% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Motorola Solutions (NYSE: MSI MSIMotorola Solutions Inc92. 43-1. 93% Skapat med Highstock 4.2. 6 ), Intel (NASDAQ: INTC ), Mondelez International (NASDAQ: MDLZ MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) > INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fondens ledning med sin strikta aktievalprocess säger att den kunde undvika företag som var involverade i företagsskandaler som förstörde aktieägarens värde. Investeringsprestanda Parnassus Core Equity Fund syftar till att överträffa S & P 500-indexet på en riskjusterad basis. Under de senaste tre, fem och tio åren matchade fondens prestation antingen eller överträffade sin jämförelseindex. På 10 års basis kunde fonden producera en genomsnittlig årlig avkastning på 9,05% och en standardavvikelse på 13,45%, vilket resulterade i ett 10-årigt Sharpe-förhållande på 0. 63. Detta jämför sig positivt med S & P 500 Index 10 års genomsnittlig årlig avkastning på 6,4%, standardavvikelsen på 15, 16% och Sharpe-kvoten på 0,42. För sin konsekventa investeringsmetod och starka riskjusterade avkastningar har fonden fått en silveranalytiker betyg och femstjärniga övergripande tre-, fem- och tioåriga betyg från Morningstar i kategorin stor blandning.

Investeringsvillkor

Parnassus Core Equity Fund tar inte ut sina investerare avgifter. Fonden kommer med en nettokostnad på 0. 88%, vilket ligger i linje med den genomsnittliga avgiftsnivån i kategorin stor blandning. Fonden kräver att dess investerare bidrar med minst $ 2 000.