I frågor om personlig ekonomi kan pensionen vara det viktigaste problemet i vår tid. Överraskande, alltför få individer gör någon meningsfull planering för sina guldår. Att bidra till 401 (k) eller IRA är viktigt, men du måste göra mer för att säkerställa en ekonomiskt framgångsrik pensionering. De flesta investerare bör söka professionellt stöd vid utveckling, genomförande och övervakning av sina planer.

AD:

Planering är det väsentliga första steget mot att bygga en bekväm pensionering. Planering kan inte bara hjälpa dig att bestämma den mängd risk du måste ta för att uppnå dina mål, men det kan också hjälpa dig att ta ut för mycket risker. Så många investerare vet alltför väl från början på 2000-talets björnmarknad, kan överdriven risk vara förödande. Som ett resultat av överdriven risk att ta in tekniklagret och andra spekulativa investeringar arbetar många som annars annars har gått i pension. (Läs om hur du gör denna beräkning i Fastställande av efterarbetad inkomst .)

AD:

Låt oss ta en titt på den viktiga planeringsprocessen, med ett särskilt fokus på risk.

Börja med slutet I god planering måste du först kvantifiera dina mål, inventera dina ekonomiska resurser, ta kontakt med din risk tolerans och prioritera dina mål. Till exempel bör du bestämma ett visst dollarbelopp, tidshorisont för pensionsinkomst och de resurser du har tillgång till för att genomföra din plan. Med andra ord, hur mycket har du råd att spara? Hur mycket vill du spara? Hur mycket risk är du bekväm med?

AD:

Din risk tolerans ska aldrig tas lätt. På stigande marknader kan du känna att du är aggressiv, men i snabbt fallande marknader kan du känna att du är konservativ. Därför måste diskussioner om risk tolerans vara medvetna och du måste noggrant överväga hur du kan reagera på mycket volatila marknader. Ett effektivt sätt att hjälpa till att identifiera risk tolerans är att granska ditt beteende tidigare. (Läs mer om Anpassning av risk tolerans och Bestämning av risk och riskpyramiden .)

Med varje av dessa objekt på plats kan du beräkna avkastningen som krävs för att nå dina mål . Dessa viktiga steg kan utgöra grunden för ett bra investeringsbeslut.

Tilldelning av tillgångar När din plan har upprättats, dina mål har identifierats och din risk tolerans uppmätt är nästa steg att utveckla din strategi för tillgångsallokering (eller om du har ändrat din befintliga tillgångsallokering). Tilldelningen måste överensstämma med dina mål och risk tolerans. (För mer insikt, kolla Fem saker att veta om tillgångsfördelning .)

I huvudsak är tillgångsallokering hur investeringar delas mellan aktier, obligationer och kontanter. Det arbetar med den moderna portföljteorin att flera tillgångsklasser kan minska volatiliteten i en portfölj.Inom en given tillgångsallokering är lagren vanligtvis uppdelad mellan små cap, mid cap och large cap som kan vara tillväxt, värde eller utländska. Obligationer inkluderar stats- och företagsobligationer med varierande kreditkvalitet och löptider.

Korrekt tillgångsallokering är den mekanism som kan möjliggöra förverkligandet av dina mål. Det är en stor del av planens genomförande. Dessutom kan tillgångsallokering bidra till att skydda mot minst ett mycket skadligt investerarbeteende: panikförsäljning.

Planen och Du Planeringsprocessen kan avslöja viktig information om dig. Genom att veta vad som behövs för att uppnå dina mål och förstå din risk tolerans kan din tillgångsfördelning utformas för att erbjuda en förväntad (ej garanterad) avkastning på 10%. Det gör det möjligt för din rådgivare att bygga en portfölj som har förmågan att leverera målet och har en bra chans att hålla sig inom din risk tolerans. (För relaterad läsning, se Gå i pension .)

Pensionsplan Exempel Antag att du vill ha en pensionsinkomst från dina investeringar till $ 100 000 per år (i 2009-dollar) och börja i år 2019. Du vill också ha skydd mot en antagen inflationsnivå på 2,5%. Du antar att din avkastning efter avgång är 6%. Och slutligen vill du ha intäkterna till de senaste 30 åren.
Anta nu att du har $ 605 000 i din 401 (k) och $ 100 000 i din portfölj. Du sätter in $ 15 000 i ditt 401 (k) varje år och har en match om cirka $ 5 000. Dessutom investerar du $ 1 000 per månad i din portfölj (förutsatt att inga framtida ökningar av investeringar eller matchade avgifter).

För att nå ditt mål måste du samla ungefär $ 2. 46 miljoner. Detta kräver att du tjänar ca 10% per år. Men du har inga andra inkomstinkomster (förutom socialförsäkring). Du är villig att ta en viss risk för att nå dina mål. men om ditt konto skulle minska mer än 20% skulle du sannolikt sälja och flytta till kontanter.

Förstå Risk Din portfölj kan utformas för att hålla dig bekväm nog att hålla kursen. Portföljens risk, som betyder standardavvikelsen, kan mätas för att avgöra om portföljen ligger inom ett acceptabelt område för dig.

Användningen av standardavviket som ett medel för att mäta investeringsrisken kom från modernt portföljteori (MPT), som var banbrytande av Dr. Harry Markowitz, en nobelministerns prisvinnande professor i ekonomi. En portfölj standardavvikelse kan förändras och erbjuder inte garantier. Det kan ändå vara ett värdefullt verktyg för att hjälpa en professionell rådgivare att skapa lämpliga portföljer för kunder.

Standardavvikelsen kan ge vägledning om sannolikheten för att avkastningen avviker från den förväntade eller genomsnittliga avkastningen och hur mycket de kommer att avvika. Detta kan bäst ses genom användning av en klockformad kurva.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Följande är ett antal avkastningar och sannolikheten att de kommer att inträffa för en portfölj i ett visst år:

Räckvidd av retur	Förutsägbarhet av förekomst
10% och högre ELLER < 10% och lägre 50%	10% till 26%
ELLER -6% till 10% 47.5%	26% och högre
ELLER -6% och lägre 2. 5%	Denna tillgångsfördelning är diversifierad och om den fortsätter att producera sin genomsnittliga avkastning på 10%, är den $ 2. 46 miljoner mål bör uppnås. För det tredje föreslår standardavvikelsen en rad avkastningar som inte exponerar investeraren för alltför stor risk. Även om det är möjligt att portföljen kan förlora mer än 20%, är det mer sannolikt att det kommer att ligga i din komfortzon.

Du kanske behöver arbeta med en finansiell planerare för att få en bättre förståelse för standardavvikelsen och hur man får de ovanstående åtgärderna för din portfölj.

Hoppas inte bara på det bästa

Att ta en noggrann strategi för att utforma din portfölj är mycket effektivare än att bara investera och "hoppas på det bästa" av flera skäl.
För det första kan du bestämma om dina mål är realistiska. Ett realistiskt mål kan definieras som ett som kan uppnås inom parametrarna för ens resurser och risk tolerans. Om du behövde en mycket högre avkastning, kan det ha skapat en oacceptabel risk (det vill säga en betydligt högre standardavvikelse). Ännu värre, du kanske har bestämt dig för att ta den risken. Detta kan ha lett till att du inte kan tolerera avsevärda nedgångar i din portfölj på en hård björnmarknad, vilket resulterar i att du säljer vid fel tidpunkt. Om dina mål var bestämda att vara orealistiska (till exempel att ha $ 160 000 per år under pensionering) skulle det ha varit en mer försiktig inställning att avgöra om du skulle kunna spara mer eller vara villig att överväga ett något lägre inkomstmål.

Slutsats

Pensionsplanering är ett mycket allvarligt företag. Bristande av pensionsinkomst från en otillbörligt konstruerad portfölj är sannolikt att uppstå senare vid pensionering än tidigare. Om så är fallet är din förmåga att gå ut i arbetskraften förmodligen inte ett alternativ och det är nästan inte önskvärt. Utveckla en plan, genom att använda en korrekt tillgångsallokering med lämpliga riskparametrar och utöva rätt beteende (tålamod och förtroende) omfattar investeringsprinciper som har stått tidstestet. Om du använder denna kraftfulla strategi kan du öka din sannolikhet för att uppnå framgång och njuta av en ekonomiskt säker pension.

Slutlig notering

: Kom ihåg att diversifiering inte eliminerar marknadsrisk. Ansvarsfraskrivelse

: Roger M. Shorr, en registrerad representant och finansiell rådgivare för Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6: e Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Värdepappersprodukter / tjänster och rådgivning erbjuds genom PAS, en registrerad mäklare och investeringsrådgivare. Finansiell representant, The Guardian Life Insurance Company of America (förmyndare), New York, New York. PAS är ett indirekt, helägt dotterbolag till Guardian. PAS är medlem i NASD, SIPC.