PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en börshandlad fond (ETF) som följer investeringsresultatet från Intellidex Index för Dynamic Pharmaceuticals, som består av läkemedelsföretag som väljs med en multifaktor proprietär modell. Fonden har sedan starten 2005 visat en genomsnittlig avkastning på 19,2%, vilket är betydligt högre än den totala marknaden.

Läkemedelsindustrin har betydande inträdeshinder, och nuvarande patentlagar erbjuder unikt skydd mot framtida deltagare och tydlig konkurrensfördel. Vanligtvis är läkemedel icke-diskretionära produkter eftersom en sjuk patient behöver behandling oberoende av allmänna ekonomiska förhållanden. Den åldrande befolkningen i Förenta staterna och på andra håll i världen utgör också en unik möjlighet för läkemedelsföretag att uppnå fortsatt tillväxt i framtiden. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF skapades för denna exakta anledning, för att dra nytta av tillväxtpotentialen inom läkemedelsindustrin.

PJP använder en passiv indexeringsmetod för att följa Intellidex Indexet för Dynamic Pharmaceuticals, vars 26 läkemedelsbestånd utväljas med hjälp av proprietär rankning av läkemedelsföretag baserat på deras kapitaluppskattningspotential. Ungefär 60% av fondens innehav placeras i stora och gigantiska läkemedelsföretag, medan cirka 30% tilldelas små läkemedelsföretag. Denna ETF skiljer sig från liknande medel, eftersom inget enskilt företag står för mer 5 till 6% av de totala innehaven.

Var och en av de fem största företagen står för cirka 5% av fondens portfölj; Dessa inkluderar Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences och Pfizer. Omkring 95 procent av fonden är investerad i företag som utvecklar sina droger i Nordamerika och fonden har en utdelning på 2,46 procent per augusti 2015. I slutet av kvartalet balanserar PJP sin portfölj efter att ha utvärderat varje bolag för olika kriterier, såsom inkomstkvalitet, prismoment och värde.

Egenskaper

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF är ett öppet investeringsbolag som skapades 2005 av Invesco. Eftersom fonden följer en passiv investeringsstrategi står PJPs kostnadsförhållande på 0. 58%, vilket är lägre jämfört med den typiska fond som fokuserar på narkotikasektorn, men är något högre än kostnadskvoten på 0. 45% för en liknande hälsovård ETF. Fonden handlas på New York Stock Exchange (NYSE) och kan köpas via flera mäklareplattformar.

Lämplighet och rekommendationer

Investeringar i PJP kommer med risker i samband med läkemedelsindustrin.För det första finns det stor osäkerhet vad gäller forskning och utveckling för droger. Det finns många fall då läkemedelsföretag misslyckas med att uppnå sina milstolpar för läkemedelsutveckling eller få godkännande från myndigheter att marknadsföra och sälja sina droger. Drogsektorn är också benägen att patentera, där patenten för mycket lönsamma läkemedel löper ut. Om det inte finns någon ersättning för dessa läkemedel får de generiska läkemedelsbolagen starkt konkurrera med droger som förlorat sin exklusivitet. Investerare som vill investera i PJP bör ägna särskild uppmärksamhet åt drogrörledningar och eventuella patentutlöpning av PJP: s innehav.

För investerare som följer den moderna portföljteori (MPT) är PJP mest lämpad för tillväxtinvesteringar. Efterfrågan på läkemedel är beredd att öka i framtiden, vilket leder till meravkastning för läkemedelsföretag.

På grundval av risk / belöningsbedömningen genererar ETF betydande upside med låg volatilitet. I synnerhet översteg fondens treåriga Sharpe-kvot på 2,43 avsevärt Sharpe-kvoten på 1,43 för S & P 500-indexet. Detta beror på högre än genomsnittlig avkastning och låg volatilitet. Standardavvikelsen på fem år är 12. 95%, vilket bara är något högre än 12% för S & P 500-indexet. Samtidigt var den genomsnittliga avkastningen på 5 år för PJP 35,5%, vilket är betydligt högre än 16% för S & P 500-indexet. Denna ETF är mest lämplig för investerare som vill få exponering för läkemedelssektorn. På grund av fondens snäva fokus bör investerare diversifiera PJP-innehav med aktier från andra sektorer i ekonomin.