Om du är på marknaden för ett större köp som en ny bil, eller behöver lite extra pengar för att finansiera ett personligt projekt, kan det vara ditt bästa att ta ut ett lån.

Personliga lån och billån utgör två av de vanligaste finansieringsalternativen. Förutsatt att du uppfyller sina respektive utlåningskrav kan de vara relativt lätta att erhålla. Dessa dagar accepterar de flesta långivare online-ansökningar om personliga lån, och billån är allmänt godkända på plats hos bilhandlaren.

Så vad är skillnaden mellan de två? Ett personligt lån kan användas för många olika ändamål, medan ett billån (som namnet antyder) är strikt för att köpa ett fordon. Om du vill låna pengar för en bil kan du helt enkelt ta ut ett billån, men om du behöver finansiering för ett syfte som är mindre specifikt eller faller utanför den typiska låneboxen (t.ex. semester, bröllop eller hemförbättring), en personligt lån ger större flexibilitet.

Varje låne typ har egna fördelar och nackdelar, så det är viktigt att väga och jämföra dem före underteckna på den prickade linjen.

Den personliga lånen (osäkrade)

Ett personligt lån ger låntagaren medel från ett låneinstitut (i allmänhet en bank), där hela lånet betalas i en klumpsumma som kan användas till låntagarens eget gottfinnande. Personliga lånebelopp varierar vanligen från $ 1 000 till $ 50 000.

Ett personligt lån kan säkras mot något av värde, till exempel ett fordon eller hem, så att långivaren kan utnyttja din tillgång för att återhämta sina förluster om du inte betalar tillbaka lånet. Men de flesta väljer ett "osäkert" personligt lån, vilket innebär att lånet är fria från säkerheter.

Räntor

I allmänhet har osäkra lån högre räntesatser än jämförbara säkerställda lån med säkerheter bifogade. Osäkra personliga lån kommer också med mycket strängare godkännande krav, så du vill ha utmärkt kredit på din sida. Om din person är i dålig form kan det inte vara ett alternativ för ditt personliga lån, det vill säga tills du kan stärka det (se 3 enkla sätt att förbättra ditt kreditresultat ). Både lånebeloppet och räntan (som kan fastställas eller varieras) kommer till stor del att påverkas av ditt kreditbetyg. Ju bättre ditt kreditbetyg, ju högre din låneförmåga och ju lägre din ränta. Omvänt, ju fattigare ditt kreditbetyg, desto lägre är din låneförmåga och ju högre skattesats.

Villkoren

Personliga lån har en fastställd återbetalningsperiod, angiven i månader (t ex 12, 34, 36). Längre lånevillkor kommer att sänka din månatliga återbetalning, men du betalar mer intresse över lånets löptid. Omvänt innebär kortare lånevillkor högre månatliga återbetalningar, men har mindre intresse totalt sett, eftersom du betalar huvudmannen snabbare.

För att sammanfatta det osäkrade personliga lånet:

Fördelar:

• Inga begränsningar för hur medel används
• Flexibilitet i betalningsstrukturen (kort och lång sikt)

Nackdelar:

• Räntor sannolikt att vara på högsidan
• hårdare utlåningskrav gäller
• Konsumenter med dåliga kreditpoäng kommer inte att kvalificeras (se Hur dåligt är mitt kreditresultat? )

Billånet )

Ett billån är säkrat mot det fordon du tänker köpa, vilket innebär att fordonet fungerar som säkerhet för lånet. Om du är standard på dina återbetalningar, kan långivaren gripa bilen. Lånet är avbetalt i fasta löptider under lånets löptid. Liksom ett hypotekslån behåller långivaren ägande över tillgången tills den slutliga betalningen är gjord.

Räntor

Med tanke på att långivaren har ekonomisk kontroll över bilen - det är ett "säkerställt" lån - skulden anses vara lägre risk, vilket i allmänhet innebär en väsentligt reducerad ränta för låntagaren. Räntesatser är också fasta, så låntagarna utsätts inte för de ökar som kan relateras till osäkrade personliga lån.

Villkoren

De flesta billån är fastställda till 36, 48 eller 60 månader. (Se Hur riskabelt är långfristiga billån? ) Och precis som det personliga lånet, desto kortare är termen, desto högre månatliga återbetalning och vice versa. En mindre än genomsnittlig kredithistoria kommer inte nödvändigtvis att ligga mellan dig och ditt billån (till skillnad från ett personligt lån) och det kommer att ha mindre inverkan på din ränta eller lånebelopp (som dikteras av bilens pris) . Innan du anmäler dig till ett återförsäljarlån kan det vara värt att undersöka om en lokal bank eller kreditförening kan ge dig en bättre affär. Använd den här kreditkundsberäknaren för att kontrollera skillnaden och läs Den kompletta handboken för att köpa en ny bil: Så här finansierar du ett nytt fordon .

För att sammanfatta det säkrade billånet:

Fördelar:

• oftast en lägre ränta
• lättare att få med medioker kredithistoria
• ofta en praktisk "på plats" finansiell lösning

Nackdelar:

• du har ingen titel till bilen tills den slutliga återbetalningen görs.
• En inlåning krävs för att säkerställa lånet.

Bottom Line

När det gäller att köpa en ny bil , många konsumenter kommer att välja ett återförsäkringsfinansierat autolån eftersom det är snabbt och bekvämt. Men i vissa fall kan det vara mer effektivt att få ett personligt lån istället. Allting handlar om att väga upp och nackdelar mot dina individuella omständigheter.

Fråga dig själv dessa frågor:

• Har jag säkerhet för att säkra lånet?
• Vilken ränta (och därtill hörande återbetalningar) kan jag verkligen ha råd med?
• Är min kredit tillräckligt bra?

Oavsett vilken låneriktning du tar, varierar priser och erbjudanden mellan institutioner, så gör dina läxor och handla om det bästa. Utforska banker (stora och lokala), kreditföreningar och andra utlåningsplattformar för att hitta den bästa kombinationen av räntor och lånslängder för en överkomlig månadsbetalning.