Kloka investerare som vill behålla sina pengar brukar hålla sig borta från örebestånden. Men en gång i taget kan ett öreaktie slå jackpotten. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), till exempel, båda startade som örebestånd och ligger nu vid den blå chipänden av handelsspektrumet. Investerare som är villiga att modiga den flyktiga och lättreglerade världen av öreaktier kan studera viktiga finansiella kvoter för att mildra risker och eventuellt även göra en bra investering.

Vad är Penny Stocks?

Penny-aktier, enligt definitionen i US Securities and Exchange Commission, är värdepapper, vanligtvis utgivna av småföretag, som handlar på mindre än 5 dollar per aktie. Vissa experter väljer att anta ett lägre avskärningsvärde på $ 1 per aktie. Dessa aktier handlar i OTC-marknader. Till skillnad från traditionella utbyten som NASDAQ eller New York Stock Exchange håller överkvarksmarknaderna inte företag till minimikrav på standard för att förbli på börsen. Dessa kan vara företag som inte har bevisat rekord, oförutsägbara intäkter eller intäkter, skakig hantering och mycket lite information om sin verksamhet. Andra öre aktiebolag opererar i oförutsedda sektorer av ekonomin eller har produkter eller tjänster som ännu inte testas på marknaden.

Penny-aktier är attraktiva eftersom de är billiga. Investerare drömmer om att hitta den framtida Ford Motor eller American Airlines och skörda belöningarna för exponentiell tillväxt. Ändå kommer dessa låga aktiekurser ofta med stora skulder. Penny-aktier är mycket volatila och saknar tillräcklig likviditet. Det betyder att även om aktiekurserna stiger kan investerare kanske inte sälja aktier innan priserna faller igen. Den spekulativa karaktären av penny stocks kräver noggrannhet och analys för att göra investeringen i dessa värdepapper något annat än en ren spelning.

-> -> Hur man minskar riskerna för pennyaktier

Ett sätt att minska risken i samband med den otillräckliga upplysningen av pennystockar är att välja från företag i OTCQX-tier i överklagan marknader. OTCQX har strängare finansiella standarder för de börsnoterade bolagen. Dessa företag måste överensstämma med U. S. värdepapperslagar och uppfylla högre verksamhetsstandarder jämfört med de andra två OTC-marknadsklasserna-OTCQB och OTC Pink. Investerare bör vara särskilt försiktiga för företag som listas på OTC Pink eftersom de inte är skyldiga att filera med SEC och därför inte regleras.

Använda grundläggande analys för att identifiera faktorer som påverkar företaget och bedöma styrkan i verksamheten för att avslöja investeringar i låneinstitut.Tänk på att med penny stocks kan bristen på aktuell och relevant offentlig information göra en bra grundläggande analys svår att klara.

Nyckeltal

Med tanke på tillräcklig finansiell information kan vi tillämpa några av samma analysmetoder som vi använder för större företag för att avgöra om ett visst örebestånd är värt för våra investeringspengar. Starka siffror och en positiv utveckling i balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen är viktiga eftersom så mycket av öreaktiens värde är baserat på framtida förväntningar om prestanda.

Likviditetsförhållanden: Likviditetsförhållanden (som nuvarande förhållande, snabbförhållande, kassakvot, rörelsekapitalflödesförhållande ) är de första förhållandena som en investerare ska beräkna för öreaktier. Ofta kan penny-aktier inte täcka sina kortfristiga skulder inom en viss tidsram. Lägre likviditetsförhållanden (säg mindre än 0. 5) är en bra indikation på att bolaget kämpar för att vara kvar i affärer eller att fördjupa sin verksamhet. Hävstångsförhållanden:

En annan viktig delmängd av andelar är hävstångsförhållandena. De liknar likviditetsförhållandena genom att de fokuserar på företagets förmåga att täcka skulden. I det här fallet är det den långsiktiga skulden som vi är bekymrade över. Två viktiga hävstångsförhållanden är skuldkvoten och räntetäckningsgraden. Här letar vi efter trender som om skuldbelastningen sjunker eller expanderar. Om det växer, bör det bara vara av en anledning att stödja framtida tillväxtmöjligheter och affärsutveckling.

Räntetäckningsgraden beräknas för att avgöra om skuldbelastningen är hanterbar och om företaget genererar tillräcklig inkomstnivå för att betjäna sin utestående skuld. Högre räntetäckningsgradstal är bättre. Något mindre än två signalerar problem med att betjäna långsiktig skuld i framtiden.

Prestationsförhållanden:

Prestationsförhållanden (till exempel bruttovinstmarginal, rörelsevinstmarginal, nettovinstmarginal, avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital) bidrar till att kvantifiera de pengar som görs på varje nivå i bolagets resultaträkning. Utmaningen är att vinstmarginalerna för öreaktier ofta är mycket små i de tidiga stadierna av tillväxten. En sund och konsekvent ökning av rörelseresultatet är mer kritiskt i samband med öreaktier.

Värderingsförhållanden:

Slutligen hjälper värderingsförhållandena oss att mäta lagerets attraktivitet till dess nuvarande pris. Pennyaktier kan bli allvarligt övervärderade. Det vanligaste förhållandemätvärdet är förhållandet mellan pris och vinst (P / E). Generellt sett betyder ett lägre P / E-förhållande bättre värde per dollar av resultatet. Detta förhållande blir dock meningslöst om företagets resultat är obefintligt eller negativt, vilket ofta är fallet med öreaktier. En bättre mått på örevärdet är PEG-förhållandet, vilket innehåller bolagets årliga vinsttillväxt i ovanstående ekvation.Det härledas genom att dividera P / E-förhållandet med den förväntade årliga tillväxttakten i vinst per aktie (EPS). Under förutsättning att tillväxtberäkningen är pålitlig är PEG-förhållandet ett användbart värde för penny-aktier eftersom mycket av deras värde ligger i den förväntade framtida tillväxten av bolagets resultat.

Som nämnts ovan är P / E och PEG-förhållandena värdelösa när företagets resultat är noll eller negativt. I det här scenariot kan vi använda pris-till-försäljnings- och pris-till-kassaflödesförhållandena, vilket är betydligt effektivare när det gäller örebestånd. Ett försäljningsförhållande om två eller mindre anses generellt vara ett bra aktievärde.

Pris-till-kassaflödesförhållandet är en variation av pris-till-försäljning. Det är särskilt användbart att beräkna om inkomstkvaliteten är aktuell.

När dessa nyckeltal har beräknats kan vi jämföra dem med samma förhållanden för de föregående rapporteringsperioderna eller prognoserna i framtiden. Vi kan också jämföra dessa förhållanden med de direkta konkurrenterna och marknaden övergripande för att få användbar inblick i företagets prestanda och värde.

Bottom Line

Pennyaktieaktierna stiger och faller baserat på efterfrågan på handel och är ofta bara löst relaterade till företagets fundament och balansräkningen. Det är ofta inte möjligt att beräkna ett öreaktiens korrekta inneboende värde. Deras priser är mycket oförutsägbara och återspeglar uppfattad potential över det faktiska värdet. Företagsupplysningsnivå är i bästa fall medioker och ofta obefintlig. Aktier som handlar på OTCQX kräver regelbunden och korrekt offentliggörande av företagets fundament. Investerare som vill handla med öreaktier bör hålla sig till OTCQX-marknaden och använda finansiella analyser för att mildra risker.