Hypotekräntorna har varit historiska låga sedan 2008 efter finanskrisen, men konsensusen är att de kommer att stiga; det handlar bara om hur mycket och när.

Genomsnittsräntan för ett 30-årigt fastlånelån har fluktuerat mellan drygt 4% och 4,5% under större delen av 2014. Federal Mortgage Mortgage Corp, eller Freddie Mac som det vanligtvis kallas, är förutsäga priserna stiger till 5% i slutet av 2015. ( För mer, se: Hur handlar du om hypotekslån .)

Hypoteksräntorna bestäms av ett antal faktorer som är knutna till ekonomin, skuldmarknaderna och Federal Reserve-politiken.

Länk till statsobligationer

Räntor på fasträntelån är kopplade till statsskuldsräntor. Riksgäldsbevis utfärdas av USA: s skatteavdelning för att betala för skuld.

Avgiften på 30-åriga fastränteslån är exempelvis kopplad till avkastningen på 10-åriga statsobligationer. Avkastningen är avkastning uttryckt i procent. När avkastningen går upp eller ner så gör räntorna.

Priserna på justerbara räntor (ARM) är emellertid bundna till federala medelräntan. Det här är den takt som en depositionsinstitut eller bank lånar medel som förvaras i Federal Reserve till varandra över en natt. ( För mer, se: Hypotek: Fast ränta mot justerbar ränta .)

När ekonomin stör, förblir Federal Reserve låga för att uppmuntra upplåning och stimulera utgifterna bland konsumenterna. Det här hände efter att finansmarknaderna och bostadsmarknaderna kollapsade och varför priserna har förblev vid historiska nedgångar.

Kvantitativ minskning slutar snart

I ett ovanligt drag efter marknadens fall började Federal Reserve ett kvantitativt lättnadsprogram i slutet av 2008. I ett försök att öka ekonomin och bostadsmarknaderna började man köpa amerikanska statsobligationer och hypotekslån, vilket bidrog till att sänka hypotekslånen. ( För mer, se: Kvantitativ minskning: fungerar det? )

Fed har köpt mer än 4 biljoner dollar i statsobligationer och värdepapper med säkerhet sedan starten av programmet.

Räntenivåerna förväntas stiga efter att Federal Reserves kvantitativa lättnadsköpsprogram har avtagit sig. Fed har angivit att det sannolikt kommer att sluta i oktober. ) Förstärkning av ekonomin

Andra faktorer som bidrar till en förväntad räntehöjning inkluderar en starkare ekonomi. Den ekonomiska tillväxten förväntas bli i genomsnitt 3,3% 2015, enligt Freddie Mac. Arbetslösheten faller också och förväntas fortsätta att göra det. Kom ihåg att när ekonomin kämpar räntesatserna hålls låga för att stimulera tillväxten.(

För mer, se: Vad arbetslöshetsgraden säger inte oss .) Hypoteksräntan väntades stiga tidigare. Men Federal Reserve, under ledning av Janet Yellen, balanserar - inte höjer - satser för tidigt för att förhindra att skada en fortsatt känslig ekonomi och bostadsmarknad.

Bottenlinjen

Utesluter en annan finansiell och bostadsmarknadsimplosion och om ekonomin fortsätter att förbättras, räknar man med att räntorna stiger under senare hälften av 2015. Om de hoppa till 5% -intervallet blir det en blygsam hike jämfört med historiska medelvärden. Priserna kommer fortfarande att ligga långt under de ca 8. 5% 30-åriga fastränta inteckningar har medeltal sedan 1971 när Freddie Mac började spåra dem. Priserna var i genomsnitt 6% under åren som ledde till lågkonjunkturen. (

För mer, se: Basinformation om hypotekslån: En introduktion .)