På kort sikt är penningmarknadsfonder och kortfristiga obligationer båda utmärkta sparkfordon. Båda är flytande, lättillgängliga och relativt säkra värdepapper. Dessa investeringar kan emellertid innebära avgifter, kan förlora värde och kan minska en persons köpkraft. Även om penningmarknadsfonder och kortfristiga obligationer har många likheter skiljer sig de också på flera sätt.

Pengemarknaden

Penningmarknaden är en del av räntemarknaden som specialiserat sig på kortfristiga skuldebrev som löper på mindre än ett år. De flesta penningmarknadsinvesteringar utvecklas ofta i tre månader eller mindre. På grund av deras snabba förfallodagar betraktas dessa som kontantinvesteringar. Penningmarknadsinstrument utfärdas av regeringar, finansinstitut och stora företag som löften att återbetala skulder. De anses vara extremt säkra och konservativa, särskilt under flyktiga tider. Tillgång till penningmarknaden uppnås vanligen genom penningmarknadsfonder eller ett penningmarknadsbankkonto. Tillgångarna hos tusentals investerare samlas ihop för att köpa penningmarknadsinstrument på investerarnas vägnar. Aktier kan köpas eller sålas som önskat, ofta genom kontrollskrivnings privilegier. En minimibalans krävs vanligtvis, och ett begränsat antal månatliga transaktioner är tillåtna. Nettotillgångsvärdet (NAV) ligger vanligtvis runt 1 USD per aktie, så bara avkastningen fluktuerar.

På grund av likviditeten på penningmarknaden realiseras lägre avkastning jämfört med andra investeringar. Inköpskraften är begränsad, särskilt när inflationen ökar. Om ett konto faller under det lägsta saldot som krävs, eller om antalet månatliga transaktioner överskrids, kan en straff bedömas. Med sådana begränsade avkastningar kan avgifter ta bort mycket av vinsten. Om inte ett konto öppnas hos en bank eller kreditförening garanteras aktier inte av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) eller någon annan myndighet.

Obligationer

Obligationer har mycket gemensamt med penningmarknadsinstrument. En obligation utfärdas av en regering eller ett företag som ett löfte att betala tillbaka lån som lånas för att finansiera specifika projekt och aktiviteter. I sådana fall behövs mer pengar än vad den genomsnittliga banken kan erbjuda, varför organisationer vänder sig till allmänheten för hjälp. Att köpa ett obligationslån innebär att emittenten får lån för en viss tid. Emittenten betalar en förutbestämd ränta med bestämda intervall tills obligationen förfaller. Vid löptid betalar emittentens obligationsvärde. En högre ränta innebär i allmänhet högre risk för fullständig återbetalning med ränta.De flesta obligationer kan köpas genom full service eller rabattmäklare. Statliga myndigheter säljer statsobligationer online och betalar in elektroniskt. Vissa finansiella institutioner handlar också statspapper med sina kunder.

Kortfristiga obligationer kan vara relativt lågrisk, förutsägbar inkomst. Starkare avkastning kan realiseras i jämförelse med penningmarknader. Vissa obligationer kommer även skattefria. En kortfristig obligation ger ett högre potentiellt avkastning än penningmarknadsfonder. Obligationer med snabbare löptider är också typiskt mindre känsliga för att öka eller minska räntorna än andra värdepapper. Att köpa och hålla ett band tills det är förfallet betyder att du mottar huvudmannen och räntan enligt angiven kurs.

Obligationer bär större risk än penningmarknadsfonder. En obligations långivare kan inte kunna göra ränta eller huvudbetalningar i tid, eller obligationen kan betalas ut tidigt och resterande räntebetalningar går förlorade. Om räntorna går ner kan obligationen kallas, betales och omfördelas till en lägre skattesats, vilket resulterar i förlorad inkomst för obligationsägaren. Om räntorna går upp, kan obligationsägaren förlora pengar, i form av möjlighetskostnad, genom att ha pengar bundna i obligationen snarare än investerat någon annanstans.

Bottom Line

Det finns fördelar och nackdelar att investera i penningmarknadsfonder och kortfristiga obligationer. Penningmarknads konton är utmärkt för akutfonder, eftersom kontouppgifterna vanligtvis förblir stabila eller något ökar i värde. Dessutom finns pengar tillgängliga när det behövs, och begränsade transaktioner avskräcker avlägsnande av medel. Kortfristiga obligationer ger normalt högre räntor än penningmarknadsfonder, så potentialen att tjäna mer inkomst över tid är större. Kommunala obligationer är skattefria, vilket sparar pengar för höginkomsttagare. Sammantaget förefaller kortfristiga obligationer vara en bättre investering än penningmarknadsfonder.