Traders älskar breakouts och breakdowns, men vinststrategier som utnyttjar dessa marknadsfenomen kan ta en livstid att behärska. Problemet börjar när vi glömmer vårt spel, fixar på den emotionella publiken och reagerar på deras spänning eller rädsla. En bättre plan är att internalisera trestegsmekanikerna på jobbet när en säkerhet bryter mot en stöd- eller motståndsnivå, liksom de upprepande mönstren i spel när stigande eller fallande priser går från en aktivitetsnivå till nästa. (För ytterligare information om handelsavbrott, se artikel: Anatomi av handelsbrott .)

En typisk breakout eller breakdown utvecklas i tre olika faser: action, reaction och resolution . Dessa specialiserade impulser är på jobbet under alla tidsramar, från dagtidssvängningar, upp till investeringsskalder som kan boka en livstid av vinst. Ännu bättre genererar varje fas specifika handelsstrategier som utnyttjar crowdbeteendet vid det ögonblicket i prisutvecklingen, vilket gör det möjligt för mångsidiga marknadsaktörer att plocka upp en breakout eller breakdown pågår och ta risk i linje med kortsiktiga dynamik.

Denna tekniska funktionsmekanism fungerar lika bra på upp och ner marknader, samt från långa och korta sidor. Bättre än det har lönsamma applikationer i alla möjliga spektrumutvidgningsscenarier bortom prisrörelsen över eller under horisontellt stöd eller motstånd. Till exempel är de tre faserna svåra på jobbet när en säkerhetsprovning mellanliggande och långsiktiga glidande medelvärden, som 50- och 200-dagars EMA. De organiserar också testprocessen när prisskillnaderna är högre eller lägre och pulserar mot gränser, innan de avgår i en fortsättningsvåg eller återvänder på sig och fyller klyftan. (För mer information om luckor och hur du kan utnyttja dem, se artikel: Spela upp gapet> .)

Teori och praktik

Breakouts och breakdowns börjar med en

action impuls som bär pris över eller under en stöd- eller motståndsnivå, som en horisontell hög eller en trendlinje. (Se artikel: Verktyget Trendlines .) Det här är ofta en känslomässigt laddad period, då handlare hoppar över varandra för att få plats. Trenden vågen utvecklas, sträcker sig bort från den tidigare barriären, och sedan bojar, skriver en anmärkningsvärd hög (låg i en nedbrytning) och anger en reaktion impuls. Detta markerar testperioden, som ofta karaktäriseras av återdrag till nytt stöd eller motstånd. Det kan också signalera början av whipsaws som tvingar handlare och investerare ur positioner som de inte hade för avsikt att exitera.Prisåtgärder kompletterar slutligen ett konsolideringsmönster, vilket ger ett av två resultat. Antingen trycker den bortom actionimpulsens höga eller låga sväng, vilket bekräftar den nya trenden, eller trenden misslyckas, vilket ger en omkastning som fäller trendföljare. I båda fallen markerar detta upplösningen impulsen. ) Alcoa (AA) rallies till 12. 40 i januari och skar upp ett stigande triangeln mönster. Det tester motståndet i mer än två månader och bryts ut i slutet av mars, i en action

impuls som stallar över 13. Beståndet går sedan in i reaktionen impulser, slipas i sidled i ett rektangulärt mönster precis ovanpå nytt stöd. Den nya våningen rymmer och prisutkastar i upplösning impulsen, klättrar över den tidigare höga och bekräftar den nya uppåtriktningen. Exxon-Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) skär ut en femmånaders kopp och hantera mönster med motstånd vid 96 och bryts ut i december, vilket signaliserar en action impuls. Den klättrar över 100 och toppar ut, vilket ger en reaktion impuls som faller in i nytt stöd, nu förstärkt av 50-dagars EMA. Aktien går igenom den nivån och utlöser en misslyckad breakout-egenskap för upplösning impulser som går illa för trendföljare. Observera hur ackumulering som mätt med On Balance Volume (OBV) inte rör sig högre med priset, vilket genererar en anmärkningsvärd bearish divergens . Detta är en vanlig egenskap vid upplösningsfelgningar. Handelsstrategier Varje impuls i åtgärdsreaktionsupplösningscykeln stöder snävt anpassade handelsstrategier.

Spela breakout

när priset pressar över motståndet eller uppdelningen när det misslyckas. Eller ta en ingång i smalintervallet , och gå in med låg volatilitet innan rörelsen uppträder och placera ett tätt stopp, gå ut för en liten förlust om det visat sig fel. Hur som helst, ta vinster aggressivt efter trendvågan pågår för att undvika att hålla genom reaktionsimpulsen. Ett bakre stopp fungerar väldigt bra under dessa förhållanden och låser vinster genom att höja eller sänka det som säkerhetssvängningarna i din riktning. (För mer information, se: Trailing-Stop Techniques .) Köp dip eller

sälja rip under reaktionsimpulser när priset drar tillbaka till nytt stöd eller motstånd . Eller vänta på ett mindre misslyckande, som ett brott mot breakout-nivån som kommer in i starkare stöd vid 50-dagars EMA. Köp på den här djupare nivån medan breakout-handlare blir skakade eller vänta tills priset reemerges över trasigt stöd och ta uppgången som din köpsignal. Tänk bara på att reaktionsimpulsen tenderar att vara längre än åtgärds- eller upplösningsimpulserna och risken för tidigt kan generera ogynnsam möjlighetskostnad . Växla till en momentumstrategi när upplösningsimpulsen sätter igång, köp högt och sälja högre eller

säljer kort låg och täcker lägre .Denna impuls tenderar att framkalla den mest gynnsamma prissatsen för förändring av de tre impulserna. Detta händer eftersom trendbekräftelse eller mönsterfelsignaler går över en mängd olika plattformar, vilket genererar nya omgångar av handelsaktivitet som övergår till snabb prisrörelse. KLA-Tencor (KLAC) illustrerar en återhämtningshandel som använder publikens smärta som rallybränsle. Den går in i en actionimpuls, bryter över tre månaders motstånd vid 58 och handlar upp till 61. Reaktionsimpulsen sparkar sedan in i redskap, bygga ett trevecks sidovägen, följt av ett gap som sänker priset i 50-dagars EMA efter skär genom nytt stöd. Breakout-handlare är tvungna att boka förluster på klyftan, vilket också lockar korta säljare, medan observerande handlare känner igen möjligheten och går lång, med stoppförluster under klyftan. Beståndet tester det glidande genomsnittet i två veckor och hoppar över den ursprungliga brytningsnivån, i en sekundär köpsignal som utlöser en upplösningsimpuls och ny hög. Symantec (SYMC) visar en misslyckad fördelningshandel som bygger på att korta säljare blir alltför aggressiva med det välkända huvudet och axelmönstret

. (För relaterad läsning, se:

Hur man handlar huvudet och axlarna mönstret .) Priset sjunker till halsen i februari, studsar längs sina kanter i över en månad och luckor ner på hög volym och går in i en actionimpuls som utlöser alla sorters säljs korta signaler. Den försäljningsfältet markerar gungan låg, före en tvåveckors studs som lyfter priset över halsen men under 50-dagars EMA. Reaktionsimpulsen fortsätter under ytterligare sex veckor medan priskramar ligger under det glidande medelvärdet. May-rallyn utlöser en köpsignal och upplösningsimpulsen, som får fart från fångade korta säljare som tvingas täcka positioner. Marknaden går från en prisnivå till nästa genom en åtgärdsreaktionsupplösningscykel som genererar alla möjliga lönsamma handelsmöjligheter. Dessa trestegsmekanik utgör en teknisk funktionsmekanism som kan hittas på alla likvida marknader och i alla hållbarhetsperioder, från en minuts skalning upp till månatlig marknadstiming.