Traditionella livräntaavtal utfärdas av livförsäkringsbolag till pensionssparare som vill se till att de inte överlever sina pensionssparande. Men de garanterade utbetalningarna från dessa kontrakt är ofta inte tillräckliga för att täcka alla pensionärer kostnader, vilket kan vara ett allvarligt problem för äldre investerare som inte har några lönsamma alternativ för att öka sin inkomst. Långförsäkringsförsäkring skapades därför i ett försök att hjälpa till att förhindra detta dilemma för pensionärer som njuter av längre livslängd. Internal Revenue Service (IRS) släppte nyligen en ny uppsättning regler för beskattning av denna typ av täckning och hur de kan användas inom kvalificerade pensionsplaner.

Vad är Longevity Insurance?

Konceptuellt kan livslängdssäkring kanske ses som en "term" form av livränta. Precis som löptidsförsäkringar ger rent dödsförmånsbeskydd utan kontanter ackumuleringsvärde är livslängdspolicyn i grund och botten en avskriven form av livränta som är utformad enbart för att ge en mycket högre nivå av garanterad livstidsinkomst. Till skillnad från deras traditionella kusiner har de inget ackumuleringsvärde och lovar bara en garanterad månatlig betalning som vanligtvis inte kan börja förrän långt efter köparen har nått pensionsåldern. Singel- och gemensamma livsutbetalningar är tillgängliga, och som med terminsförsäkring, kommer de som väljer för någon typ av rakt livsutbetalning och dö innan betalning börjar, förlora alla premier som betalas. De flesta policyer erbjuder emellertid ryttare för återbetalning av premie och spousal eller icke-spousal restfördelar, om än till en väsentlig extra kostnad. Den väsentliga garanterade intäkterna som dessa unika uppskjutna omedelbara livräntaavtal erbjuder för dem i deras senare år kan ta mycket av osäkerheten ur pensionsplaneringen och låta pensionärer dra större belopp från sina bogenägg i de tidigare åren då de gick i pension. (För mer, se: Hur rådgivare kan hjälpa till att adressera livslängdsrisken .)

Skattebestämmelserna

IRS har utfärdat en uppsättning föreslagna föreskrifter som reglerar skattebestämmelserna för långtidskontrakt under 2012 och slutfördes 2014. Denna slutgiltiga uppsättning regler gäller för alla livslängdskontrakt som utfärdats efter juli 1, 2014 och anger de kriterier som långtidskontrakt måste mötas för att kunna betraktas som skattekvalificerad politik. De slutliga kraven är:

• Utbetalningar som inte kan börja efter den första dagen i den månad efter vilken köparen blir 85. De kan också börja om köparen väljer det.

• Det totala dollarn värdet av alla kvalificerade livslängdskontrakt som ägs av en enda person kan inte vara större än det lägsta av 125 000, 000 eller 25% av det totala värdet av alla kvalificerade pensionsplaner och konton .Traditionella IRAs är inräknade i procentberäkningen men inte dollarnsgränsen. Roth IRAs utesluts ovillkorligen. Gränsen för $ 125, 000 indexeras också för inflationen i intervaller på 10 000 dollar. Eventuella premier för kvalificerade livslånga livräntor (QLAC) som betalas utöver dessa gränser måste antingen återbetalas kontant eller vidarebefordras till ett icke-QLAC livräntaavtal före utgången av det följande året eller hela värdet av QLAC i vilket de premier som betalas kommer då att räknas som ett traditionellt livräntaavtal från det datum då de första premierna för kontraktet betalades. (För mer, se: Vad är en livslång livränta? )

• QLACs kan inte innehålla någon form av variabel eller indexerad tillväxt, även om de erbjuder en COLA-justering enligt en bestämd formel. De kan inte heller bära någon form av konkreta pengar eller ackumuleringsvärde, även om IRS kan godkänna särskilda undantag från detta.

• Båda transportörer och deltagare måste följa de årliga rapporteringskraven som beskriver värdet av sina betalningar och premier.

• Köparna kan byta ut ett nuvarande traditionellt livräntaavtal för en QLAC. Det premiebelopp som betalas in till QLAC kommer att motsvara det överlämnade värdet av det nuvarande kontraktet. (För mer, se: Hur rådgivare kan hantera utvecklingspensionering .)

IRA och kvalificerade planer

De slutliga IRS-förordningarna tillåter också att QLACs erbjuds inom kvalificerade pensionsplaner och IRA som kan tillhandahålla ett värdefullt investeringsalternativ till dem som förväntar sig att leva i en mogen ålder. Kontrakt som uppfyller alla ovanstående krav är nu tillgängliga för planering av planadministratörer och förvaringsinstitut. Som med traditionella livräntaavtal räknas betalningar som försäkringsföretaget gör till kontraktsägaren som vanligt inkomst oavsett om de hålls inne i en IRA eller en kvalificerad plan. Betalningar gjorda av QLAC som hålls i Roth-konton är skattefria. (För mer information, se: Finansiell rådgivare Klienthandbok: Pensionsplaner och försäkringar .)

Obligatoriska minsta fördelningar

En viktig skatteavbrott som IRS har tilldelat QLACs är ett undantag från införandet i den nödvändiga minsta utdelning (RMD) utbetalningsberäkning. Värdena på alla premier som betalas in i en QLAC inom någon typ av IRA eller pensionsplan utesluts från de sammanlagda värdena för dessa konton för RMD-ändamål. Detta är en av anledningarna till dollarn och procentuella begränsningar för de belopp som kan köpas i dessa konton, eftersom det begränsar mängden tillgångar som kan komma undan den obligatoriska minimidistributionen.

Medicare Surtax

En annan stor fördel som QLAC kan erbjuda till höginkomst skattebetalare är möjligheten att undvika att betala 3,8% Medicare surtax på investeringar och icke-kvalificerad livränta som överstiger 200 000 dollar för enstaka filers och 250 dollar, 000 för gifta skattebetalare som lämnar in gemensamt. Detta är möjligt eftersom denna skatt inte gäller inkomst som genereras av IRA och kvalificerade planfördelningar.Plandeltagarna kan därför använda QLAC i sina pensionskonton för att generera betydande garanterade intäkter under senare år som kommer att vara befriade från denna skatt. (För mer, se: Medicare Mythbusters: Vad du inte vet .)

Bottom Line

Lång livslängdskontrakt utgör fortfarande en mycket liten del av den stora marknaden för pensioneringsplaneringsfordon. De är dock unika utformade för att fylla en specifik funktion som inte lätt kan dupliceras med andra instrument eller strategier, och slutförandet av IRS-reglerna för dessa kontrakt gör att kunder och planerare kan gå vidare med förtroende för sin skatte- och inkomstplanering. Även om de kan köpas som icke-kvalificerade kontrakt på samma sätt som deras traditionella kusiner, kan pensionssparare få några viktiga ytterligare fördelar genom att använda dem inom sina IRA och pensionsplaner. För mer information om beskattning av QLAC, besök IRS hemsida på www. irs. gov eller kontakta din skatt eller finansiell rådgivare. (För mer, se: Livslångt livränta Anlita 401 (k) Planer .)