En av de främsta mantrarna som många finansiella rådgivare upprepar till kunder är att investera på lång sikt, eftersom de kommer att tjäna högsta genomsnittliga avkastning när de håller sig kvar på lång sikt.

Men vilken tidsram är lika långsiktig investering nu? Tio, tjugo, trettio år - eller längre? Naturligtvis är denna term naturligtvis relativ beroende på flera faktorer, men har det allmänna begreppet vad detta betyder förändrats av förändringar på marknaderna?

Låt oss ta en titt tillbaka för att försöka hitta svaret. (För mer, se: 10 tips för den framgångsrika långfristiga investeraren .)

En studie om marknadsavkastning

Även om tidsramar för marknadsinvesteringar alltid är iboende i förhållande till en investors tidshorisont och Andra faktorer, en titt på hur de olika tillgångsklasserna har genomförts under årtiondena ger ett bra sätt att fånga långsiktiga investeringar jämfört med kortare villkor. Om vi ​​tar det historiska resultatet av stora och småkapitalstockar, obligationer och kontanter från början av 1926 till slutet av 2014 - en period på 89 år - med de breda marknadsindex som mest precist representerar varje klass, finner vi att alla fyra tillgångsklasserna har kortare perioder där de utför sina långsiktiga avkastningar. Den inflationskorrigerade avkastningen för varje kategori för den perioden är 7% för storkapitalandelar, 8,2% för småkapitalstockar, cirka 2,5% för obligationer och 0,5% för kontanter.

Den verkliga undersökningen av vad som utgör en långsiktig avkastning kan baseras på en tillgångsklasss förmåga att lämna en avkastning som är minst lika med eller lika med det 89-åriga genomsnittet. Stora lagerstockar överskred endast den långsiktiga genomsnittliga avkastningen för rullande 35-åriga perioder ungefär en tredjedel av tiden och drygt hälften av tiden för rullande 30-åriga perioder. Små cap aktier återvände åtminstone deras långsiktiga medel sju gånger av tio i 35-åriga perioder. Båda pengar och obligationer som produceras returnerar minst lika mycket som deras långsiktiga avkastning, ungefär hälften av tiden för alla rullande perioder från fem år till 35 (i fem år).

Vad den här historiska analysen slutligen avslöjar är att när kortfristig avkastning försvinner 89 års genomsnittlig avkastning, faller de ofta ganska långt under detta medelvärde och en investeringshorisont på minst 25 år är nödvändig för att kompensera för dessa perioder och försäkra en avkastning som ligger nära 89 års genomsnitt. På en personlig nivå Jim Cramer från CNBC berättar långsiktiga investerare som dumpar pengar till en serie innehav och då glömmer de inte är ett bra sätt att investera. Han uppmuntrar sin publik att konsekvent övervaka marknaderna och vad som utgör deras portföljer för att försäkra sig om att tillgångarna beter sig som de ska och att ge den avkastning som kan förväntas i en given marknadsmiljö.Han säger att du gör dina läxor på dina investeringar - rota genom resultatrapporter, IRS och regeringar och nyhetsrapporter - kan hjälpa dig att se om din långsiktiga strategi fortfarande är på rätt spår.

Bottom Line

Långfristig placering kan vara en relativ term, men de som söker genomsnittliga avkastningar i sina portföljer som närmar sig avkastningen som varje tillgångsklass har skrivit under de senaste nio decennierna kommer troligen att behöva planera på hålla sina portföljer i minst 25 år. De som följer denna strategi skulle dock vara klokt att övervaka sina innehav för att säkerställa att de är i linje med deras långsiktiga ambitioner och inte har uttömt deras användbarhet. (För relaterad läsning, se:

Är GLD ETF en bra långsiktig satsning?

)