Likvidationslikvidationer, även kallade "fullständiga stängningar", är aldrig goda nyheter. En likvidation innebär försäljning av alla fondens tillgångar och fördelningen av intäkterna till fondens aktieägare. I bästa fall betyder det att aktieägare tvingas sälja i taget utan att välja dem. I värsta fall betyder det att aktieägarna drabbas av förluster och betalar kapitalvinstskatter också.

SE : Avslutande ömsesidiga fonder: Investeringsskydd eller fälla?

The Thrill Is Gone
Likvidationer uppträder ofta efter att en fond har sjunkit i värde. Detta tvingar investerare som köpte när fonden var dyrare att sälja med förlust. Ännu värre kan fonden ha inbäddade realisationsvinster, vilket kan få en omedelbar inverkan för investerare som innehar fonden på ett skattepliktigt konto. Detta sker när en fond inte säljer ett lager som har ökat i värde sedan det köptes.

För investerare innebär detta att även om aktiebolaget kan ha köpt av fonden innan några investerare köpte in, beskattas inte skatt för dessa vinster till aktieägarna är sålda och vinsterna realiseras och betalas till nuvarande aktieägarkonton. Detta sker på grund av den "ömsesidiga" ägaraspekten av fonder. Därför säljer investeraren inte bara fonden till mindre än köpeskillingen när fondet likvideras, men betalar fortfarande skatt på realisationsvinster som han eller hon inte fick dra nytta av. Detta kan vara särskilt skadligt för investerare som innehar fonden i beskattningsbara konton, eftersom skatterna inte kan skjutas upp så att de kan vara i en skatteuppskjuten investering, till exempel en 401 (k) plan.

- 9 ->

SE : 6 Problem med 401k-planer

Låt Good Times Roll Fonder likvideras av olika skäl, med dålig prestanda ranking som en av primära orsakerna. Dålig prestanda minskar tillgångsflödena, eftersom investerare väljer att inte köpa in i en fond som inte går bra. Det leder också till förvaltningen av fondförvaltningsbolagets rekord. Om företaget har fem fonder och fyra av dem går bra, ger stängningen av den stackare utställaren ett rekord baserat på fyra framgångsrika medel.

Dålig prestanda leder också till dålig publicitet, vilket kan leda till stora inlösen. När tillgångsbasen faller ökar kostnaderna för att göra affärer. Fonderna bedriver stordriftsfördelar, med större är det bättre ur ett kostnadsbesparingsperspektiv. När kostnaderna ökar kan det bli olönsamt att driva en fond.

Om investerare förlorar pengar, kommer fonden sannolikt att vara öppen så länge som fonden kan drivas lönsamt, men när fondbolaget börjar känna värmen, avslutas fonden. Tillsammans är fondbolag i affärer för att göra vinst.

"Hur länge?" Blues Fondavslutningar är vanliga, särskilt bland nya fonder.Om en fond inte blir populär och växer under de första tre åren, kommer det sannolikt att stänga. Flera hundra fonder stängdes nästan varje år under slutet av 1990-talet och början av 2000-talet. Nischfonder är särskilt sårbara, eftersom de ofta investeras i fads eller fokuserar på en så liten aspekt av en bransch att det finns en risk som konceptet aldrig kommer att få på med investerare.

Tecknar att en fond är en kandidat för stängning inkluderar en stor nedgång i prestanda som upprätthålls utan återhämtning. En dålig rekord över flera år är en annan varning. Eftersom långsiktigt dåligt resultat helt enkelt inte är tilltalande för investerare, är tunga inlösen en annan möjlig indikator.

SE : När man säljer en ömsesidig fond

När du är nere och ut Om du har en känsla av att din fond går bort, vad ska du göra? Det finns olika strategier för olika medel. Om du är investerad i en öppen fond, och tecknen på slutet kommer, är det dags att leda till utgången så fort du kan. När investerare alla vill sälja en viss fond tenderar försäljningspresset att sänka fondens pris. Att komma ut tidigare än senare kan hjälpa dig att få ett bättre pris för dina aktier och spara så mycket av din investering som möjligt.

Om du investerar i en sluten fond, kolla på de underliggande tillgångarna. Om fonden säljer till ett premie, sälja för att maximera din utbetalning. Om fonden handlar en rabatt, behåll eftersom du kommer att få betalt på det fulla värdet av tillgångarna när fonden likviderar dem.

Bottom Line Fondens nedläggningar är inte extraordinära händelser. De händer hela tiden som en del av fondbranschens naturliga konjunkturcykel. Du kan minimera din exponering för dessa händelser genom att investera i fonder med långa register över framgång och noggrant övervaka din exponering för nischprodukter. När en förslutning sker, är det inte världens ände. Ta lämpliga åtgärder, lära av erfarenheten och omfördela dina tillgångar för att hålla dina långsiktiga investeringsmål på rätt spår.