Vid första anblicken har permanenta livförsäkringar och livräntaavtal nästan polära motsatta mål. Livförsäkring finns för att hjälpa din familj om du dör oväntat eller för tidigt. Samtidigt fungerar livränta som ett säkerhetsnät, vanligtvis för dem som i sina seniorår, genom att tillhandahålla en garanterad inkomstströmm för livet.

De företag som marknadsför dessa produkter försöker dock övertyga kunder om att båda är försiktiga investeringsalternativ till aktie- och obligationsmarknaden. Och i båda fallen är den skattemässiga uppskjutna tillväxten på några underliggande tillgångar en nyckelförsäljningspunkt.

Som det händer har försäkringar och livräntaavtal också en liknande nackdel: Branta kostnader som tenderar att väga avkastning.

För att vara tydlig finns det vissa fall när nästan vilken finansiell produkt som helst kan vara avsett för ett visst syfte. Men dessa fall är mindre vanliga att vissa säljare är benägna att släppa. Låt oss titta på för-och nackdelarna med båda instrumenten som investeringar.

Försäkring: Advokaterna

Den främsta orsaken till att försäkra sig om livförsäkring är att skydda dina närstående om du passerar dig. Men i motsats till enkla begrepps livspolicyer, som bara betalar en dödsförmån, lägger en permanent livspolicy (även kallad kontantvärdespolitik) en besparingskomponent. Därför tenderar deras premier att vara ganska mycket högre än de skulle vara med en terminspolicy med samma nominella värde.

När det gäller hel livsprodukter - en av de mer populära formerna för permanent livförsäkring - krediterar företaget ditt kassakonto baserat på resultatet av en relativt konservativ investeringsportfölj. Andra typer, såsom rörlig livförsäkring, ökar din potentiella tillväxt (såväl som din risk) genom att du kan välja att investera i en korg av aktier, obligations- och penningmarknadsfonder.

Pengarna på ditt kontanter / investeringskonto växer med skatteskuld. Så, till skillnad från vanliga investerings- eller sparkonto, behöver du inte betala någon skatt på investeringsvinster tills pengarna faktiskt återkallas. Som ett resultat har du inte det dra på dina inkomster som skattepliktiga konton tar med sig.

Dessa policyer erbjuder också en viss grad av flexibilitet. Till exempel, om din kontantsaldo är hög nog kan du ta ut skattefria lån för att betala för oväntade behov. Så länge du betalar dig tillbaka - inklusive ränta - är din fulla dödsförmån kvar.

Försäkring: Nackdelarna

Men livsförsäkrings-och-investeringsstrategin har dess nackdelar också. Inte minst av dem är de kraftiga avgifterna som ofta följer sådan politik. Med många planer betalar ungefär hälften av de premier som du ponier upp i år ett provision för försäljningsrepresentanten. Som ett resultat tar det en stund för besparingskomponenten i din policy, även känd som dess överföringsvärde, för att börja vinna traktion.

Utöver de höga kostnaderna står du inför årliga avgifter för administrativa och administrativa avgifter, vilket kan motverka fördelarna med dina fonders skatteskyddade tillväxt. Ofta är det inte ens tydligt vad de exakta avgifterna är, vilket gör det svårt att jämföra leverantörer.

Det är också värt att påpeka att många policyer försvinner de första åren eftersom de stora premiebetalningarna blir alltför branta för försäkringstagarna att behålla. Som ett resultat kan dessa personer se lite, om någon, återvända på sin investering.

Försäkring: Den bästa strategin

Citera ordspråket, "Köp term och investera resten", många avgiftsbaserade finansiella planerare rekommenderar att investerare köper en lågprissättningspolitik för försäkringsskydd och använder "resten" det vill säga det extra belopp som en permanent livslängd skulle ha kostat - för att finansiera en skattebefriad plan, såsom en 401 (k) eller IRA. För det mesta kommer du att drabbas dramatiskt av lägre investeringsavgifter på detta sätt, samtidigt som du njuter av skatteförskjuten tillväxt i dina konton.

Om du redan har maximerat ditt bidrag till dessa skattefördelade konton börjar pengarna värdet politik kanske vara meningsfullt. Även då blir du bättre om du väljer en lågavgiftsleverantör och har en lång tidsram för att låta ditt kontantsaldo växa.

Dessutom lägger högvärdesinvånare ibland en värdepapperspolitik i ett oåterkalleligt livförsäkringsförtroende för att minska fastighetsskatten. Tekniskt sett betalar förtroendet premierna - inte du - så politiken anses inte vara en del av ditt gods när du dör. Med tanke på att den högsta federala fastighetsskattesatsen år 2015 är 40%, slutar stödmottagarna vanligtvis ett mycket större arv på det här sättet. För mer, se 7 skäl att äga livförsäkring i en oåterkallelig förtroende .

Annuities: The Pros

De flesta av oss hoppas kunna leva tills en mogen ålder, men livslängden kan ha faror. Bland dem är risken att överleva dina pengar.

Livränta utvecklades för att hjälpa till att mildra denna oro. I grund och botten är en livränta ett avtal med en försäkringsgivare där du accepterar att betala företaget ett visst belopp, antingen i form av ett belopp eller genom avdrag. I sin tur gör det en serie betalningar till dig nu eller vid något framtida datum.

Ibland går betalningarna för en viss tidsperiod - säga 10 år. Men många livräntor erbjuder livstidsutbetalningar. Som ett resultat börjar rädslan för att utmana dina tillgångar att avta.

Som med permanenta livförsäkringar har antalet livränta produkter exploderat genom åren. Nu kan du välja mellan "fasta" kontrakt som krediterar ditt konto med en garanterad ränta och "rörliga" livräntor, där avkastningen är knuten till en korg av aktier och obligationsfonder. Det finns till och med en indexerad livränta där prestanda för ditt konto är knutet till ett specifikt riktmärke, till exempel S & P 500. Mer information finns i Variable Annuities med garanterade inkomstalternativ .

Annuiteter: Nackdelarna

Tyvärr är samma problem som ofta följer med permanenta livförsäkringspolicyn också sanna för livräntor.Om du till exempel skriver ett kontrakt med ett traditionellt försäkringsbolag, kan du förvänta sig att betala en stor provisionsavgift som kommer att minska dina långsiktiga vinster.

Kanske ännu mer oroande är överlämningsavgifterna som kan binda upp dina medel så länge som 10 år. Antalet varierar från en leverantör till nästa, men det är inte ovanligt att ta en 7% träff på eventuella överföringar som du tar under de första två åren av kontraktet.

En annan oro är skattebehandlingen. Visst, dina intäkter växer på skatteavdrag. Men när du börjar ta ut pengar - kan du göra det strafffritt när du fyller 59½ år - eventuella vinster är föremål för vanliga inkomstskattesatser. Om du hade köpt aktier och obligationer istället skulle du beskattas till en mer förmånlig kursvinst.

Annuities: The Best Strategy

Med höga kostnader menar du att du borde rensa bort livränta helt och hållet? Inte nödvändigtvis.

Vissa människor behöver helt enkelt ett visst skydd för sin ålder, särskilt om de kommer från en långlivad familj. Om du inte har tillräckligt med tillgångar för att leva fram till 90 eller 100 år, kan en livsstil av inkomst vara meningsfull. Men experter säger att du bara får så mycket täckning som du verkligen behöver.

Först bestämma hur mycket pengar du behöver för att leva bekvämt i pensionen. Därefter dra av andra inkomstkällor, till exempel 401 (k) uttag och sociala avgifter. När pensionen går nära kan du köpa en omedelbar betalnings livränta som täcker skillnaden.

Om du är en yngre investerare, kan variabel livränta vara ett alternativ om du redan har maxat ut dina 401 (k) och IRA-bidrag och kan fortfarande använda vissa skatteskydd. Se bara till att dina tillgångar är besvärliga av onödigt höga avgifter. Numera erbjuder företag som Vanguard, Fidelity och Jefferson National låga livräntor vars avgifter inte tar en stor bit av din avkastning.

Bottom Line

Vissa finansiella rådgivare hävdar att försäkringar är försäkringar, och investeringar investerar, och aldrig de två ska mötas. Det är inte nödvändigtvis så. Medan avgifter och administrativa kostnader kan skada avkastningen du får från en permanent livspolitik eller en livränta, kan dessa fordon ha sina skatteförmånade användningar, särskilt för de riskmässiga och de som har hög nettovärde. Om du tror att en av dessa produkter kan vara bra för dina specifika behov, bara Akta dig för Annuity Salespeople och deras taktik . Konsultera en finansiell rådgivare som du vet inte arbetar för ett försäkringsbolag - eller på provision från en.