När det gäller att överväga livförsäkring som investering, har du nog hört talesättet, "Köp term och investera skillnaden. "Detta råd bygger på tanken att begreppet livförsäkring är det bästa valet för de flesta individer eftersom det är den billigaste typen av livförsäkring och lämnar pengar gratis för andra investeringar. Permanent livförsäkring, den andra stora kategorin livförsäkring, tillåter försäkringstagarna att samla kontantvärde, medan termen inte, men det finns dyra förvaltningsavgifter och agentkommissioner i samband med permanent policy och många finansiella rådgivare anser att dessa avgifter är slöseri med pengar.

När du hör finansiella rådgivare och oftare livförsäkringsagenter som förespråkar livförsäkring som en investering hänvisar de till kassaflödesdelen av permanent livförsäkring och hur du kan investera och låna dessa pengar. (Se 6 sätt att fånga pengarna i livförsäkring. ) När är det vettigt att investera i livförsäkring på detta sätt - och när är det bättre att köpa term och investera skillnaden? Låt oss ta en titt på några av de mest populära argumenten för att investera i permanent livförsäkring och hur andra investeringsmöjligheter jämför.

Argumenter till fördel för att använda permanent livförsäkring som investering

Det finns många argument för att använda permanent livförsäkring. Frågan är: Dessa förmåner är inte unika för permanent livförsäkring. Du kan ofta få dem på andra sätt utan att betala de höga kostnaderna för ledning och ombud som kommer med permanent livförsäkring. Låt oss undersöka några av de mest föreslagna fördelarna med permanent livförsäkring en efter en.

1. Du får skatteuppskjuten tillväxt.

Den här fördelen med kassaflödeskomponenten i en permanent livförsäkring innebär att du inte betalar skatter på ränta, utdelningar eller kapitalvinster i din livförsäkring tills du tar ut intäkterna. Du kan få samma fördel genom att placera dina pengar i ett antal pensionskonton, inklusive traditionella IRA, 401 (k) s, 403 (b) s, SIMPLE IRA, SEP IRA och egenföretagare 401 (k) planer .

Om du maximerar dina bidrag till dessa konton år efter år, kan permanent livförsäkring ha en plats i din portfölj. För mer om skatteförmånerna för det permanenta livet, se Skär din skattelista med permanent livförsäkring .

2. Du kan behålla din policy till 100 år, så länge du betalar premierna.

En viktig annonserad nytta av permanent livförsäkring över livförsäkring är att du inte förlorar din täckning efter ett visst antal år. En terminpolicy slutar när du når slutet av din term, vilket för många försäkringstagare är 65 år eller 70 år.Men när du är 100, vem behöver din dödsförmån? Mest troligt, de personer du ursprungligen tog ut en livförsäkring för att skydda, din make och barn, är antingen självförsörjande eller har också gått bort.

3. Du kan låna mot kontantvärdet för att köpa ett hus eller skicka dina barn till college, utan att betala skatt eller påföljder.

Du kan också använda pengar du lägger på ett sparkonto som du kontrollerar - en där du inte betalar avgifter och provisioner - att köpa ett hus eller skicka dina barn till college. Men vilka försäkringsagenter betyder verkligen när de gör den här poängen är att om du lägger pengar i en skattebefriad pensionsplan som en 401 (k) och vill ta ut den för annat än pension, kanske du måste betala en 10 % tidig utdelning straff plus inkomstskatt som är förfallen. Vidare gör vissa pensionsplaner, som 457 (b) s, det svårt eller till och med omöjligt att ta ut pengar för ett av dessa ändamål.

Det är alltså en dålig idé att äventyra din pension genom att räkna med dina pensionsbesparingar för något annat syfte, straff eller inte. Det är också en dålig idé att förvirra livförsäkring med ett sparkonto. När du lånar pengar från din permanenta försäkringspolicy kommer det dessutom att ränta fram tills du betalar tillbaka det, och om du dör innan du betalar tillbaka lånet kommer dina arvingar att få en mindre dödsförmån. (Läs mer om hur 401 (k) lån fungerar?)

4. Permanent livförsäkring kan ge accelererande fördelar om du blir kritisk eller terminalt sjuk.

Du kan eventuellt få någonstans från 25% till 100% av din permanenta livförsäkringens dödsförmån innan du dör om du utvecklar ett specifikt tillstånd, såsom hjärtinfarkt, stroke, invasiv cancer eller slutstegs njursvikt. Uppsatsen av snabba fördelar, som de kallas, är att du kan använda dem för att betala dina medicinska räkningar och eventuellt ha en bättre livskvalitet i dina sista månader. Nackdelen är att dina mottagare inte kommer att få den fulla fördelen du tänkte när du tog ut politiken. Dessutom kan din sjukförsäkring redan ge tillräcklig täckning för dina medicinska räkningar.

Dessutom erbjuder vissa terminspolicyer denna funktion; Det är inte unikt för permanent livförsäkring. Vissa policies tar ut extra för snabba förmåner också - som om permanenta livförsäkringspremier inte redan var tillräckligt höga. (Läs en närmare titt på accelererade förmånsrittare om du vill veta mer.)

Argumenter till fördel för köpterminen och investera i skillnaden

När du köper en terminpolicy går alla dina premier för att säkerställa en dödsförmån för dina mottagare , som vanligtvis är din make eller barn. Termisk livförsäkring, till skillnad från permanent livförsäkring, har inget kontantvärde och har därför ingen investeringskomponent. Men du kan tänka på livsförsäkring som en investering i den meningen att du betalar relativt lite i premier i utbyte mot en relativt stor dödsförmån.

Till exempel kan en nonsmoking 30-årig kvinna med utmärkt hälsa kunna få en 20-årig politik med en dödsförmån på 1 miljon dollar för 480 dollar per år.Om denna kvinna dör i åldern 49 efter att ha betalat premier i 19 år, kommer hennes mottagare att få $ 1 miljoner skattefria när hon betalade bara $ 9, 120. Lång livförsäkring ger en ojämförlig avkastning på investeringar om dina förmånstagare någonsin måste använda den. Med detta sagt ger det en negativ avkastning på investeringen om du är i de flesta försäkringstagare vars förmånstagare aldrig gör anspråk. I så fall har du betalat ett relativt lågt pris för sinnesfrid, och du kan fira det faktum att du fortfarande lever.

Hatar du verkligen idén om att eventuellt "kasta bort" nästan $ 10 000 under de närmaste 20 åren? Vad skulle hända om du investerade $ 480 per år på aktiemarknaden istället? Om du tjänat en genomsnittlig årlig avkastning på 8%, skulle du ha 25 dollar, 960 efter 20 år, före skatt och inflation. Med tanke på möjligheten att satsa den $ 480 per år på löptidsförsäkringspremier istället för att investera i det, slipper du verkligen $ 25, 960. Men om du dör utan livförsäkring under de 20 åren lämnar du dina arvingar med nästan ingenting istället för att lämna dem med 1 miljon dollar.

Vad händer om du köpte permanent livförsäkring istället? Samma kvinna som beskrivs ovan som köpte en hel livförsäkring från samma försäkringsbolag kunde förvänta sig att betala $ 9, 370 årligen. Hela livspolitiken kostar ett år bara något mindre än termen livspolitikens kostnad för 20 år . Så hur mycket pengar värderar du upp för den extra kostnaden?

- Efter fem år är policyens garanterade kontantvärde $ 19,880, och du har betalat $ 46, 850 i premier.

- Efter 10 år är policyens garanterade kontantvärde $ 65, 630, och du har betalat $ 93, 700 i premier.

- Efter 20 år är policyens garanterade kontantvärde $ 181, 630, och du har betalat $ 187, 400 i premier.

Men efter 20 år, om du hade köpt en term på $ 480 per år och investerat $ 8, 890 skillnaden, skulle du ha 480 dollar, 806 före skatt och inflation med en genomsnittlig årlig avkastning på 8%.

Visst, men den permanenta livförsäkringspolicyn garanterar som återkommer. Jag är inte garanterad en 8% avkastning på marknaden. Det är sant. Om du inte har någon tolerans för risk kan du lägga extra $ 8, 890 per år på ett sparkonto. Du tjänar 1% årligen, förutsatt att räntorna aldrig går upp från dagens historiska nedgångar. Efter 20 år har du $ 208, 671. Det är fortfarande mer än den permanenta politiken garanterade kontantvärdet på $ 181, 630.

Bottom Line

Att använda permanent livförsäkring som investering kan vara meningsfullt för vissa personer i vissa situationer - vanligtvis höga netto-värdiga individer söker ett sätt att minimera fastighetsskatter.

För den genomsnittliga personen är oddsen dålig att en permanent livförsäkring kommer att vara en bra investering jämfört med köpperiod och investera skillnaden. För mer om ämnet, se Strategier för att använda livförsäkring för pensionering .