Vi är alla beroende av intuition till viss del. I våra privata liv ställer vi inte ifrågasätter det, men i investeringskontextet är det ofta på något sätt irrationellt och oprofessionellt. Svåra fakta är vad investeringen handlar om, eller hur?

Faktum är att ens inre röst, som får sig att höras i så många beslutsprocesser, är en extremt värdefull resurs. Speciellt i komplexa investeringssituationer är det helt enkelt omöjligt att ta hänsyn till alla faktorer genom konventionella lednings- och analysprocesser. Information kan saknas eller data kan vara motsägelsefullt, eller till och med helt enkelt fel. I sådana situationer kan intuition och "känsla" känna en oumbärlig roll.

AD:

Intuition är ett etablerat fält
Intuition är i själva verket en väletablerad förvaltningsunderdisciplin och det finns experter i Europa och Amerika som specialiserar sig i området. På investeringsområdet är det dock mycket undervärderat som en faktor i beslutsfattandet. Ändå använder de flesta i viss utsträckning, eller åtminstone borde de göra det.

Så vad kan Intuition berätta om investeringar?
Även i relativt raka situationer, som att bestämma vad man beställer i en restaurang - en mycket liten investering - är enbart en beskrivning av skålen inte alltid pålitlig. Ofta är en grad av intuition nödvändig för att bestämma vad man ska välja. Ju mer i den oerhört besvärliga och ofta oroliga investeringsvärlden, huruvida en viss fond eller lager ska gå in i din portfölj, hur den kommer att utvecklas över tiden och huruvida problem sannolikt kommer att uppstå är en stor utmaning.

AD:

Med tanke på att så många olika faktorer påverkar investeringsprocesserna och marknaderna där de är verksamma, ligger det någonstans mellan svårt och omöjligt att räkna ut alla vinklar. Det betyder inte att alla dessa kvantitativa tekniker inte fungerar, men det innebär att intuitionen i vissa fall kan fungera lika bra eller till och med bättre. Alternativt kan en kombination av båda vara optimal. (För mer information, se Förstå Investor Behavior .)

AD:

Intuition kan också vara användbar med hänsyn till timing, vilket tenderar att bero inte bara på mätbara faktorer utan på en mängd problem som är svåra att kvantifiera. Vi vet alla att man inte kan tiden på marknaden korrekt, men en allmän uppfattning om hur hög eller låg det är kan komma lika mycket från intuition som olika förhållanden och indikatorer.

Vad exakt är intuition?
Den klassiska "tarmkänslan" har en väldigt riktig fysiologisk grund. Matsmältningsorganet innehåller 100 miljoner nervceller - mer än ryggraden. Denna del av kroppen skickar ett enormt antal signaler till hjärnan, som kan innehålla viktiga budskap, men som förstas av kroppen snarare än sinnet.

Det är inneboende i intuitionens natur att det inte kan definieras exakt - det är en mängd osäkra kompetenser och kunskaper av olika slag. Men det kan delas in i tre huvudtyper.

För det första är intuition helt enkelt en känsla, en slags inre "autopilot". Man har kontroll över sina handlingar, men det finns ingen avsiktlig beslutsprocess. Detta sker till exempel när en förare bromsar, accelererar, byter växel etc. utan att tänka på det. Psykologiskt sett är det tyst eller implicit kunskap. Du kan helt enkelt tro att en viss fond eller lager inte bara är en bra insats, och du kanske har rätt!

För det andra kan intuitionen ha formen av vad som bäst kallas en "brainwave". Ibland, utan att ens medvetet tänka på ett problem, är lösningen plötsligt där i sitt sinne. Efter att du funderat över Fund A mot Fund B kan du till exempel plötsligt inse att den senare är den som är för dig. Bara tiden kommer att berätta hur pålitliga dina instinkter var. (Läs mer i Ta en chans på beteendefinansiering .)

För det tredje har människor ibland en impuls att de borde eller borde inte göra någonting. Negativa tecken kan komma från en klump i halsen eller en speciell känsla i ens mage att en strategi är dåligt tillrådd, att någon inte kan lita på eller att en viss investering bör undvikas. Du kanske väl har rätt att känna sig orolig över en viss person eller tillgång. Omvänt kan man känna sig mycket entusiastisk för en viss investering utan att verkligen veta varför. Dessa känslor är inte bara tillfälliga, de speglar intuition. Det kan vara att du inte litar på en viss mäklare intuitivt, trots att han eller hon inte har gjort någonting fel (ännu).

Att använda Intuition medvetet
I Amerika indikerar forskning att cheferna har använt sin intuition ganska medvetet under en tid. Så varför inte mäklare och investerare?

Förmågan att använda intuition kan läras. En del av tricket är att bli mer medveten om din instinktiva dom och hur den fungerar. Det är värt att överväga att din intuition verkligen ledde dig, för bättre eller värre. Genom att övervaka hur sin intuition fungerar över tiden, och speciellt notera och analysera när den har löpt ut, är det möjligt att utveckla och använda processen produktivt. Om du tycker att din egen intuitiva dom tjänar dig bättre än snygga ekonometriska prognoser, gå med ditt mentala flöde.

Det betyder inte att intuition ska ersätta mer konventionella, rationella processer. Ingen annan än amerikanska managementguru Warren Bennis kommenterade att tricket är att hitta rätt balans mellan intuition och kvantifiering mellan hårda och mjuka färdigheter. Med tanke på att investeringar är en kombination av pengar, marknads- och folkorienterade saker kan du faktiskt dra nytta av alla möjliga resurser. (Läs Handelspsykologi: Konsensusindikatorer för mer.)

Det är också viktigt att inte förväxla intuition med fördomar och rena känslor. Inte varje första intryck eller spontan impuls bör tolkas som intuition, och ännu mindre så produktiv och användbar.Och ingenstans är unadulterated girighet och rädsla farligare än aktiemarknaden eller fastigheter.

Bottom Line
Sammanfattningsvis är rationalitet och fakta avgörande för investeringsprocessen och kommer alltid att vara. Likväl bör intuitionens lika grundläggande vägledande roll inte underskattas. Intuition ger orientering i osäkra och okända områden, speciellt där det finns en hög grad av komplexitet. Och det är just vad investeringar tenderar att handla om.

Genom aktiv träning och medveten användning av denna blandning av fysisk och mental förmåga kan en inbyggd autopilot hjälpa oss att behärska annars alltför mycket sofistikerade och utmanande investeringsprocesser och beslut. (För mer, se Gauging Major Turns With Psychology .)