Guldmarknaden erbjuder ojämn likviditet och goda möjligheter till vinst i nästan alla marknadsmiljöer på grund av sin unika position inom världens ekonomiska och politiska system. Medan många väljer att äga metallen direkt, speculera genom terminerna, erbjuder aktie- och optionsmarknaderna otroligt hävstångseffekt med uppmätt risk. (Se relaterat: Guldpris: Fånga motstånd från 2015-trendlinjen.)

Marknadsaktörerna misslyckas ofta inte fullt ut med guldprisfluktuationer eftersom de inte har lärt sig de unika egenskaperna hos världens guldmarknader eller de dolda fallgroparna som kan tjäna vinster. Dessutom skapas inte alla investeringsfordon lika, med vissa guldplatser mer sannolikt att producera konsekventa resultat medan andra frustrerar de flesta försök att göra vinst.

Att handla den gula metallen är inte svår att lära sig, men aktiviteten kräver färdigheter som är unika för dessa marknader. Medan bred erfarenhet bidrar till resultat på grundlinjen, kommer erfarna yrkesutövare att dra nytta av att införliva fyra strategiska steg i deras dagliga rutiner. Under tiden bör nybörjare gå lätta och experimentera tills komplexa marknaders komplexitet blir begagnad.

1. Läs vad som rör Guld

Som en av de äldsta valutorna på planeten har guld inbäddat sig djupt i psyken i finansvärlden. Nästan alla har en åsikt om den gula metallen, oavsett om de tar risk, men själva guldet reagerar endast på ett begränsat antal priskatalysatorer. Var och en av dessa styrkor delar ner i mitten i en polaritet som påverkar känslan, volymen och trendintensiteten:

• Inflöde och deflation
• Greed och rädsla
• Tillgång och efterfrågan

Marknadsaktörerna står inför en ökad risk när de handlar guld i en polaritet när en annan polaritet styr prisåtgärder. Till exempel slår en sälja på världsmarknadsmarknaderna, och guld tar av sig i en stark rally. Många handlare antar att rädsla rör den gula metallen och hoppa in, tro att den emotionella publiken blint kommer att bära priset högre. Inflationen rädsla kan dock ha utlöst nedgången, locka en mer teknisk publik som säljer rallyet aggressivt.

Kombinationer av dessa krafter är alltid på spel på världsmarknaderna, där man etablerar långsiktiga teman som spår lika långa uppåtgående och nedåtgående trend. Till exempel började ekonomisk stimulans från Federal Reserve (FOMC) 2009 började få liten inverkan på guld eftersom marknadsaktörerna var inriktade på höga rädslanivåer som kommer ut ur det ekonomiska kollapset 2008. Denna kvantitativa lättnad uppmuntrade dock deflationen, att inrätta guldmarknaden och andra råvarugrupper för en stor omvändning.

Denna omvändning skedde inte omedelbart eftersom ett bud om återlämning pågår, med deprimerade finansiella och råvarubaserade tillgångar som springer tillbaka mot historiska medel. Guldet slutade slutligen och blev lägre under 2011 efter att reflationen slutfördes och centralbankerna intensifierade sin kvantitativa lättnadspolicy. VIX lättade till lägre nivåer samtidigt som signalerar den rädslan inte längre var en betydande marknadsförare.

2. Förstå folkmassan

Guld lockar många folkmassor med olika och ofta motsatta intressen. Guldbuggar står högst upp på höjden, samlar fysiskt guld och fördelar en stor del av familje tillgångar till guldaktier, optioner och terminer. Dessa är långsiktiga spelare sällan avskräckta av nedåtgående trender som skakar ut mindre ideologiska spelare. Dessutom består detaljhandeln av nästan hela befolkningen av guldbuggar, med få medel som helt ägnas åt den ädla metalls långa sida.

Guldbuggar ger enorm likviditet samtidigt som du håller ett golv under terminer och guldlager eftersom de ger en kontinuerlig tillgång till köp av intresse till lägre priser. De tjänar också det motsatta syftet att tillhandahålla effektiv tillträde för korta säljare, särskilt på känslomarknader när en av de tre primära krafterna polariserar till förmån för starkt köptryck.

Dessutom lockar guld enorma säkringsverksamheter från institutioner som köper och säljer i kombination med valutor och obligationer i bilaterala strategier som kallas risk-on och risk-off. "Fonder skapar korgar av instrument som matchar tillväxt (risk-on) och säkerhet (risk-off), handlar dessa kombinationer genom blixtsnabba algoritmer. De är särskilt populära på starkt motstridiga marknader där allmänhetens deltagande är lägre än normalt.

3. Läs det långsiktiga diagrammet

Ta dig tid att lära dig gulddiagrammet inifrån och ut, med början på lång historia som går tillbaka minst 100 år. Förutom att hugga ut trender som kvarstod i årtionden, har metallen också trickled lägre för oerhört långa perioder, vilket förnekar vinsten mot guldbuggar. Från en strategisk synpunkt identifierar denna analys prisnivåer som måste ses om och när den gula metallen återvänder för att testa dem.

Gulds senaste historia visar en liten rörelse fram till 1970-talet, när den tog fart i en lång uppgång, grundad av stigande inflation på grund av skyhöjande råoljepriser. Den blev lägre närmare 700 i början av 1980-talet, i en reaktion på den restriktiva monetära politiken i Federal Reserve. Den efterföljande downtrenden varade i slutet av 1990-talet när guld gick in i den historiska uptrend som kulminerade i 2011-toppen. En stadig minskning sedan den tiden har avstått mer än 700 poäng på 4 år.

4. Välj din plats

Likviditet följer guldtrender och ökar när den rör sig kraftigt högre eller lägre och minskar under relativt tysta perioder. Denna svängning påverkar framtida marknader i högre grad än vad det gör på aktiemarknaderna, på grund av mycket lägre genomsnittliga andelar.Nya produkter som erbjuds av Chicagos CME-koncern de senaste åren har inte förbättrat denna ekvation väsentligt.

CME erbjuder tre primära guldterminer, 100-oz-kontraktet, en 50-oz. mini-kontrakt och ett 10-oz mikrokontrakt tillkommit i september 2011. Medan det största kontraktet handlades nära 200 000 partier per dag 2015, var de mindre kontrakten inte allmänt handlade, i genomsnitt mindre än 500 partier per dag för mini och mindre än 2500 för mikroen. Denna tunna delaktighet påverkar inte långfristiga terminer som hålls i flera månader men påverkar starkt handelns genomförande på kort sikt, vilket ökar de högre kostnaderna genom att slippa.

SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) visar det största deltagandet i alla typer av marknadsmiljöer, med exceptionellt tight sprider sig som kan falla till ett öre. Den genomsnittliga dagliga volymen uppgick till 5 39 miljoner aktier per dag i september 2015, vilket ger enkel åtkomst när som helst på dygnet. CBOE-alternativ på GLD erbjuder ett annat likvärdigt alternativ, med aktivt deltagande som spridar sig på låga nivåer.

Marknadsvektorer Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) gränsar genom större daglig procentuell rörelse än GLD men bär högre risk eftersom korrelation med den gula metallen kan variera kraftigt från dag till dag. Stora gruvföretag säkrar aggressivt mot prisfluktuationer, sänker effekten av spot- och futurespriser, medan verksamheten kan inneha betydande tillgångar i andra naturresurser, inklusive silver och järn.

Bottom Line

Handla guldmarknaden lönsamt i fyra steg. Först lär dig hur tre polariteter påverkar majoriteten av guldköp och försäljningsbeslut. För det andra, bekanta dig med de olika folkmassorna som fokuserar på guldhandel, säkring och ägande. Tredje, ta tid att analysera de långa och kortsiktiga gulddiagrammen, med tanke på viktiga prisnivåer som kan komma i spel. Slutligen, välj din plats för riskupptagning, fokuserad på hög likviditet och enkel handelskörning. (Se även: Effekten av fondfrekvenshöjningar på guld.)