Läkemedelsföretag har varit toppartister inom hälsovårdssektorn i en tid av åldrande befolkningar, stigande vårdkostnader och den pågående utvecklingen av nya och extremt lönsamma läkemedel. Investerare som vill investera i de bästa läkemedelsbolagen står inför ett brett utbud av börsnoterade företag att välja mellan. För att kunna fatta välgrundade val måste investerare överväga viktiga finansiella förhållanden som är mest användbara i analysen och bedömningen av egna aktier i farmaceutiska företag.

Läkemedelsföretag kännetecknas av höga investeringar i forskning och utveckling (FoU) och måste uthärda en lång tidsperiod mellan inledande forskning och slutligen få en produkt till marknaden. När en läkemedelsprodukt når marknaden måste företaget bestämma hur högt ett pris företaget kan beordra för ett läkemedel för att få en lönsam avkastning på investeringen så fort som möjligt. Nyckeltal för läkemedelsföretag är de som hör samman med FoU-kostnader, företagets förmåga att hantera höga skuldnivåer och lönsamhet.

Avkastning på forskningskapitalandel

Eftersom FoU-kostnader är en stor kostnad för läkemedelsföretag är en av de viktigaste finansiella mätvärdena för att analysera läkemedelsföretag ett förhållande som anger vilken typ av finansiell avkastning ett företag är medveten om sina FoU-utgifter. Avkastningen på forskningskapitalförhållande (RORC) är en grundläggande åtgärd som avslöjar den bruttoresultat som ett företag inser från varje dollar av FoU-utgifter. Kvoten beräknas genom att dividera det aktuella årets bruttoresultat med föregående års totala FoU-utgifter. Undersökningen av RORC ger investerare en uppfattning om hur lönsamt företaget har förvaltat att översätta föregående års FoU-kostnader till dagens intäkter.

Lönsamhetsförhållanden

När ett läkemedelsföretag lyckas få en produkt på marknaden, är ett viktigt inslag i hur lönsamt företaget kan tillverka och sälja produkten. Därför är det också till hjälp för investerare att se på de grundläggande lönsamhetsförhållandena, som rörelsemarginal och nettomarginal. Rörelsemarginal, den grundläggande åtgärden av intäkter minus produktionskostnaderna, indikerar hur väl företaget hanterar kostnader och nettomarginalen är den primära indikatorn på resultatet realiserat efter avdrag för samtliga företags kostnader, inklusive skatter och ränta.

Likviditets- och skuldtäckningsgrad

Eftersom läkemedelsföretag måste göra stora investeringar i FoU, måste de kunna behålla tillräckliga likviditetsnivåer och effektivt hantera sina karakteristiskt höga skuldnivåer.

Snabbkvoten är en finansiell mätvärde som används för att mäta kortfristig likviditet.Det beräknas som summan av kortfristiga tillgångar minus lager, dividerat med kortfristiga skulder. Snabbkvoten är en bra indikator på ett företags förmåga att effektivt täcka sina löpande driftskostnader.

Skuldkvoten mäter det hävstångsbelopp som ett företag har och anger det proportionella beloppet för ett företags tillgångar som finansieras genom skuld. Kvoten beräknas som total skuld dividerad med totala tillgångar. Att hantera skuldförpliktelser framgångsrikt är en viktig faktor för ett läkemedelsföretags långsiktiga lönsamhet och lönsamhet.

Avkastning på eget kapital

Avkastningen på eget kapital (ROE) anses vara ett nyckelförhållande i egetvärderingsutvärderingen eftersom det tar upp en fråga som är av största vikt för investerare, vilket är vilken typ av avkastning företaget genererar i förhållande till dess eget kapital. Ett företags ROE är en värdefull indikator på hur effektivt organisationen utnyttjar sitt eget kapital och hur lönsamt företaget är för aktieinvesterare. Betydelsen av ROE vid analys av läkemedelsföretag beror på det grundläggande faktumet att läkemedelsföretag måste ägna stora mängder kapital för att få sina produkter på marknaden. Därför, hur effektivt använder de kapitalet som aktieägare ger, är verkligen en viktig indikator på effektiviteten i företagets ledning och företagets slutliga lönsamhet. ROE beräknas genom att dividera bolagets nettoresultat med totalt eget kapital. Även om en högre ROE-figur i allmänhet är en bättre ROE-figur, bör investerarna vara försiktig när en mycket hög ROE är ett resultat av extremt hög finansiell hävstångseffekt. Detta är en anledning till att det också är viktigt att överväga ett pharma-bolags skuld- och likviditetssituation.