a:

Varianter är varken goda eller dåliga för investerare i sig själv. Hög avvikelse i ett lager är emellertid förknippat med högre risk, tillsammans med en högre avkastning. Låg varians är förknippad med lägre risk och lägre avkastning. Högavvikande lager tenderar att vara bra för aggressiva investerare som är mindre riskavvikande, medan lågvariationer tenderar att vara bra för konservativa investerare som har mindre risk tolerans.

Varians är ett mått på graden av risk i en investering. Risken återspeglar chansen att en investerings faktiska avkastning eller vinst eller förlust under en viss period är högre eller lägre än förväntat. Det finns en möjlighet att någon eller alla av investeringen kommer att gå vilse.

En 30-årig verkställande ledare, som går uppåt genom företagsledningen med stigande inkomst, kan typiskt ha råd att vara mer aggressiv och mindre riskavvikande vid val av aktier. Investerare av detta slag vill vanligtvis ha vissa högvariationer i sina portföljer. Däremot är en 68-årig med en fast inkomst sannolikt att göra en annan typ av risk / avkastning, istället koncentrera sig på lågvariationer.

Enligt modern portföljteori (MPT) är det dock möjligt att minska variansen utan att äventyra förväntad avkastning genom att kombinera flera tillgångstyper genom tillgångsallokering. Enligt denna strategi bygger en investerare en diversifierad portfölj som inte bara omfattar aktier utan tillgångstyper som obligationer, råvaror, fastighetsinvesteringar eller REITs, försäkringsprodukter och derivat. En diversifierad portfölj kan till exempel innehålla likvida medel, utländsk valuta och riskkapital.

Finansierare bestämmer variansen genom att beräkna genomsnittet av de kvadrerade avvikelserna från den genomsnittliga avkastningen. Standardavvikelsen kan då hittas genom att beräkna kvadratroten av variansen. Under ett visst år kan en investerare förvänta sig att avkastningen på ett lager är en standardavvikelse under eller över standardavkastningen.