"Inget kan sägas vara säker, förutom död och skatter. "- Benjamin Franklin
Grundfaderns berömda axiom är lika sant idag som den dag han skrev det, vilket innebär att investerare behöver förstå vad regeringen tar.
Den federala regeringen beskattar inte bara investeringsinkomster - utdelning, ränta, hyror på fastigheter etc. - men realiserar också realisationsvinster. Skattemannen är smart också; Investerare kan inte fly genom att investera indirekt genom fonder, börshandlade fonder, REIT eller aktiebolag. För skattemässiga ändamål är dessa enheter transparenta. Skatteegenskaperna i deras utdelningar strömmar genom till investerare i proportion till deras ekonomiska intresse, och investerare är fortfarande ansvariga för skatt på realisationsvinster när de säljer.
Skatt på utdelning
Företagen betalar utdelning utifrån vinst efter skatt, vilket innebär att skattemannen redan har minskat. Det är därför som aktieägarna får en paus - en förmånlig skattesats på 15% på "kvalificerade utdelningar" om bolaget är hemvist i USA eller i ett land som har ett dubbelbeskattningsavtal med USA som är acceptabelt för IRS. Icke-kvalificerade utdelningar - betalda av andra utländska företag eller enheter som erhåller icke kvalificerad inkomst (en utdelning som betalas av räntor på obligationer som innehas av en fond, till exempel) - beskattas till vanliga inkomstskattesatser, som vanligtvis är högre. År 2013 är det en glidande skala upp till 39, 6%, plus ytterligare 3,8% avgift för höginkomst skattebetalare ($ 200 000 för singlar, $ 250 000 för gifta par).
Aktieägare drar nytta av förmånsskattesatsen endast om de har haft aktier under minst 121 dagar under den 121-dagarsperiod som börjar 60 dagar före före utdelningsdagen. Dessutom kan alla dagar då mottagarens risk för förlust minskas (till exempel genom en säljoption, en försäljning av samma lager som är kort mot lådan eller försäljning av de flesta inköpsmöjligheter som räknas), räknas inte mot den minsta innehavsperioden.

• Ärende nr 1: En investerare som betalar en federal inkomstskatt med en marginal 28% och får en kvalificerad utdelning på 500 dollar på en aktie som ägs på ett skattepliktigt konto i flera år är skyldigt att betala 75 dollar beskatta. Om utdelningen inte var kvalificerad, eller om investeraren inte uppfyllde minsta innehavsperiod, skulle skatten vara 140 dollar. En högsta skattebetalare (inkomstskatt på 39,6% plus 3,8% sjukvårdsavgift) skulle vara skyldig 217 skatt på en icke-kvalificerad utdelning.
  Investerare kan minska skattebiten om de innehar tillgångar, som utländska aktier och skatteobligationsfonder, i ett skatteförskjutet konto som en IRA eller 401 (k) och behåller inhemska aktier i sitt vanliga mäklarkonto.

Skatt på ränta
Den federala regeringen behandlar mest intresse som vanlig inkomstskatt, oavsett vilken marginalräntan investeraren betalar.Till och med nollkupongobligationer undviker inte. Även om investerare inte får några kontanter fram till löptid, måste de betala skatt på den årliga ränteperioden på dessa värdepapper, beräknad till räntefrist vid utfärdandedagen.
Undantaget? Ränta på obligationer utgivna av USA-stater och kommuner, varav de flesta är undantagna från federal inkomstskatt. Vissa kommunala obligationer som är befriade från regelbunden federal inkomstskatt är dock fortfarande föremål för den alternativa minimibeskattningen. Investerare bör kontrollera den federala skattestatusen för eventuella kommunala obligationer innan de köper.

Investerare kan få en paus från statliga inkomstskatter av intresse också. USA: s statsobligationer är undantagna från statliga inkomstskatter, medan de flesta stater inte beskattar räntor på kommunala obligationer utgivna av statliga enheter.

• Fall nr 2: En investerare som betalar federal inkomstskatt med en marginal 33% och mottar $ 1 000 halvårig ränta på $ 40 000 huvudbelopp på ett 5% företagsobligation betalar 330 USD i skatt, lämnar $ 670. Om samma investerare får $ 800 ränta på 40 000 000 kronor av en 4% skattebefriad kommunal obligation, kommer ingen federal skatt att betalas och lämnar $ 800 intakt. Även en högsta skattebetalare skulle inte vara skyldig till federal inkomstskatt eller hälsoavgifterna. Investerare som är föremål för högre skattefästen föredrar ofta att hålla kommunala obligationer snarare än andra obligationer i sina skattepliktiga konton. Trots att kommunerna betalar lägre nominella räntor än företag med motsvarande kreditkvalitet, är avkastningen efter skatt till dessa investerare vanligtvis högre på skattefria obligationer.

Skatt på kapitalvinster
Uncle Sams avgift på realiserade realisationsvinster beror på hur länge en investerare höll säkerheten. Skattesatsen på långsiktiga vinster (mer än ett år) är 15%, förutom för höginkomstskattbetalare (2013, 40000 $ för singlar, 450 000 $ för gifta par) som måste betala 20%. Högskattebetalare betalar vanligtvis även hälsoavgifterna, för en all-in-rate på 23,8%.
Precis som innehavsperioden för kvalificerade utdelningar räknas inte dagar om investeraren har minskat risken med alternativ eller kort försäljning (se ovan).
Kortfristiga (mindre än ett års giltig innehavstid) realisationsvinster beskattas med vanliga skattesatser.

• Ärende nr 3: En investerare i 25% skattefästenet säljer 100 aktier i XYZ-aktier som köpts till $ 50 per aktie för 80 dollar per aktie. Om han eller hon ägde beståndet i mer än ett år skulle skatteskulden vara 450 dollar (15% av (80-50) x 100) jämfört med 750 dollar skatt om innehavsperioden är mindre än ett år. Under identiska omständigheter skulle en högsta skattebetalare skylda en dollar på en kortfristig kapitalvinst mot $ 450 på en långsiktig vinst.

Skatteförluster och tvättförsäljning
Investerare kan kompensera realisationsvinster mot förluster realiserade antingen under samma skatteår eller vidarebefordras från tidigare år. Individer kan dra in upp till 3 000 kronor av nettofordranförluster mot annan beskattningsbar inkomst varje år, medan förluster som överstiger ersättningen är tillgängliga tills antingen motverkas vinster i framtida år eller amorteras mot årlig ersättning.
Investerare kan minimera sin kapitalvinst skatteskuld genom att skatta skatteförluster. Om en eller flera aktier i en portfölj faller under en investerares kostnadsbas kan investeraren sälja och realisera en skattemässig förlust som kommer att vara tillgänglig för att kompensera kapitalvinster antingen i samma eller ett kommande år.
Det finns dock en fångst. IRS behandlar försäljning och återköp av en "väsentligen identisk" säkerhet inom 30 dagar som en "tvättförsäljning", för vilken kapitalförlusten är otillåten under det aktuella skatteåret. Förlusten ökar skattebasen för den nya positionen istället, uppskjutande skatteeffekten tills lagret säljs i en transaktion som inte är en tvättförsäljning. En väsentligen identisk säkerhet inkluderar samma lager, köpoptionsalternativ eller korta köpoptioner på samma lager, men inte aktier i ett annat företag inom samma bransch.

• Fall nr 4: En investerare i 35% skattefästenet säljer 100 aktier i XYZ-aktier som köpts till 60 USD per aktie för 40 USD per aktie, realiserar en förlust på 2 000 USD och 100 aktier i ABC-aktien som köpts till $ 30 per aktie för $ 100 per aktie, realiserar en $ 7 000 vinst. Skatten är skyldig på $ 5 000 netto vinst. Avgiften beror på innehavsperioden för ABC - $ 750 för en långsiktig vinst, eller $ 1, 750 för en kortfristig vinst. Om investeraren återköper 100 aktier i XYZ inom 30 dagar efter den ursprungliga försäljningen, är kapitalförlusten i tvättförsäljningen inte tillåten och investeraren är skyldig att betala skatt på hela $ 7 000 vinst - $ 1, 050 för en långsiktig vinst eller $ 2, 450 för en kortfristig vinst.

Bottom Line: Skattefrågan
Skatter har en betydande inverkan på nettoförlösen till investerare. Detaljerade skatteregler finns tillgängliga på IRS-webbplatsen för utdelning och för kapitalvinster och tvättförsäljning. Medan noggrann tillgång och placering av skatteförluster kan minska skattebelastningen är allas skatteförhållanden unika. Investerare bör rådgöra med sina egna finans- och skatterådgivare för att bestämma den optimala strategin i överensstämmelse med sina investeringsmål.