USA kan lära sig mycket om att titta på vilka andra länder som gör med sina ekonomiska situationer, både från vad de gör rätt och vad de gör fel. Tyskland är till exempel ekonomiskt stark och effektiv, men dess banker har låtit investerarna svaga och en artikel i en stor tysk tidskrift från 2009 har statistiken att bevisa det. I den här artikeln tar vi en titt på vad som har hänt i Tyskland i flera år och vad Nordamerika kan lära av landets misstag.

Banker: Se upp för nr 1 Tyskland är bara ett fall av en internationell finansiell djungel där missfall är skiftande och rasande. Den ledande tyska tidningen Focus publicerade en försäkringsartikel med rubriken "Rådgiven och utsåld" på det skrämmande läget för finansiell rådgivning i landet. Finanskrisen 2007-2008 avslöjade uppseendeväckande dåliga och oetiska metoder i hela branschen. Dessa metoder bekräftades också av olika rapporter och utredningar i media under många år.

Insiders har framför allt avslöjat hur investerare systematiskt säljer högriskprodukter som tar in provision, snarare än lägre risker som bättre överensstämmer med sina riskprofiler. Ännu värre, när förlusterna är där och investerare klagar, hävdar finansinstituten alltid att de inte gjort något fel. (Läs mer om detta ämne i Hur riskabelt är din portfölj? och Betala din investeringsrådgivare - Avgifter eller provisioner? )

Till exempel, enligt berättelsen Focus , rekommenderades en 80-årig man att lägga 268 000 euro i en tvivelaktig fastighetsfond. Fonden blev då misshandlad och avvecklad, vilket ledde till senioren med förluster på 100 000 euro. Med tanke på hans ålder och ekonomiska situation var detta en helt olämplig investering för honom, men banken gjorde pengar av det. Tyvärr är sådana fall av katastrofala missellering vanliga.

Pressmeddelandet för att sälja, sälja och sälja igen I artikeln Focus beskriver Hilmar Kopper, tidigare chef för Deutsche Bank, denna situation till giriga investerare som efter 6% avkastning eller mer. Men Focus -studien säger att grundorsaken är ett ständigt ökande tryck, en personlig bankirer och filialer att sälja. På grund av detta försäljnings tryck måste bankens anställda närma sig vänner och grannar för att få sina försäljningsuppgifter upp till den nivå som krävs. (Det är inte ovanligt för investerare att förlora pengar genom misshandel eller andra etiskt tvivelaktiga metoder. Läs vår relaterade artikel Ta inte mäklare ursäkta på deras ord , för att lära dig några sätt att skydda dig från att utnyttjas av.)

Dessutom tenderar Deutsche Bank att ständigt skära ned på administrativ personal för att skapa rum och utse fler rådgivare.Detta överför trycket att sälja och ta in kapital på de nya rådgivarnas axlar, vilket innebär att personer med extremt varierade inkomster, åldrar och preferenser kan hamna i portföljer som är fulla av komplexa certifikat, exotiska östeuropeiska, sydamerikanska och asiatiska medel och deltagande i olika "lovande, inte-att-missa" företag, bara så att kvoter är uppfyllda.

Trycket att sälja kan också leda till att rådgivare varken har tid eller lust att stör med till och med den mest rudimentära marknaden eller strategierna. Med andra ord tenderar de att sälja vad som finns i den nuvarande listan över "kontantkor". Detta innebär i allmänhet att man undviker låga provisioner, ränteplaceringar och trycker på aktier och förpackade produkter.

Artikeln Focus pekade på att kunder uppmanas att köpa och sälja med alarmerande frekvens. Bankerna, som Dresdner, uppgav att detta bara grundar sig på "en systematisk analys av förändrade och förändrade kundbehov", men i många fall ser det misstänksamt ut som att churning. (För mer information om churning, se Förstå oärlig mäklare taktik och vår Handledning för Online Investment Scams .

Dessutom konstaterade Focus att många investerare var informerade regelbundet om att deras medel var för stora eller för små, eller inte i rätt sektor eller på rätt ställen, så att de skulle göra bättre med något annat. Alltför ofta genererade huvudinriktningen för dessa investerarevarningar en provision. Inte för ingenting finns det ett ord på tyska " ausser spesen, nichts gewesen ", vilket betyder "förutom avgifterna hände ingenting". För de riktigt olyckliga händelserna skedde dock något - massiva förluster.

En rådgivare i Dresdnerbanken hittade en väg ut ur denna trade-off genom att uppriktigt rekommendera människor att lägga sina pengar i konservativa investeringar och helt enkelt berätta för chefen att "kunderna insisterade på det".

Konflikter i domstol Några synpunkter som gjorts under investeringsmålen är mycket avslöjande. Enligt domstolen i München: "Den allvarliga förklaringen av risken hos de anställda i Commerzbank tycks vara ett systemiskt problem."

Och den högsta domstolen i München anklagade en bank för att använda reklammaterial "som seriöst underskattade och förvrängde den verkliga nivån på investerarrisken och i många avseenden höll det helt tyst om det. "

Bankens framtid Att ändra denna beklagliga situation kommer att förbli en stor utmaning så länge som alla provisioner är den delen. Det har förekommit samtal i Förenade kungariket, till exempel att förbjuda försäljning på provision på grund av de frågor som anges ovan. Det är uppenbart att det måste införas strängare kontroller för den finansiella industrin för att minska misshandeln. Belastningen kan inte flyttas till kunderna. Det är inte bara säljarens ansvar att inte missa, men den stora majoriteten av köpare har inte och kommer aldrig någonsin att ha tillräcklig kunskap och förståelse för att försvara sig mot skrupelfria finansiella rådgivare och institutioner.

För de lyckliga minoriteterna som är tillräckligt informerade kan de - åtminstone till viss del - se till att det de säljs är en väldigt bra investering och lämplig för dem. De kan också dokumentera sin riskprofil och se till att mäklaren vet att den finns i svartvitt. Generellt kan erfarna investerare ta hand om sig själva. Men ändå bara upp till en punkt. Industrin måste vara tvungen att få sin integritet att fungera tillsammans, en gång för alla. (För mer om mäklarefrågor, se Hitta rätt finansiell rådgivare , Är din mäklare i din bästa intresse? och Så vill du ta din mäklare till domstolen < .) Slutsatser

Tyvärr, över hela världen finns det en frestelse för bankirer och mäklare att sälja det som är bäst för dem, snarare än vad som passar investeraren. Denna skräckhistoria från Tyskland gäller i större eller mindre utsträckning över hela världen, inklusive Nordamerika. Tyvärr är predikan till den omvandlade en stor del av problemet. Att du läser den här artikeln betyder förmodligen att du redan vet tillräckligt för att du inte ska sälja fela investeringar. Det som är viktigt är att få meddelandet till den bredare allmänheten, där tillsynsmyndigheter och utbildningssystem kan göra skillnad.