Eftersom pensionsplaner sponsorer omfattas av ökad lagstiftningskontroll för sitt förvaltningsansvar för att förvalta plantillgångar spelar investeringskommittéer en mer framträdande roll i beslutsfattandet för investeringar. Trots att lagen om arbetstagares pensionsinkomst från 1974 (ERISA) inte kräver det, anses en investeringskommitté vara en sund riskhanteringsstrategi för plansponsorer som måste stå för det mesta av förvaltningsansvaret. Genom att inrätta en investeringskommitté kan plan sponsorer bättre behålla fokus på de viktiga frågorna som påverkar plandeltagarna.

Inrättande av en investeringskommitté

Planens sponsor etablerar en investeringskommitté genom att utarbeta ett stadga om hur medlemmarna i utskottet väljs ut. I stadgan bör anges kommitténs syfte, vilket är att inrätta en formell process för att hantera planens investeringsstrategi. Det fastställer också medlemmarnas roller och ansvar och krav på att upprätthålla medlemskap. I stadgan kan man ange vilka kommittémedlemmar som är rösträttande medlemmar som tar sitt förtroende och vilka är icke-röstade medlemmar som inte anses vara förtroendevalda.

Kommittémedlems roller och ansvar

Erforderlig kunskap: Kommittémedlemmarna måste utbildas om ERISA-förordningarna och deras förpliktelser. Ledamöterna borde ha ett bestämt grepp om de förfaranden som beskrivs i plandokumentet för att hantera planens tillgångar, inklusive planens investeringsstrategi. Medlemmar behöver inte nödvändigtvis en investeringsbakgrund, men de borde vara engagerade i att lära sig vad de behöver veta för att fatta välgrundade beslut. Det är utskottets ansvar att hålla sig ajour med förändringar i ERISA-förordningar och rättsliga avgöranden som påverkar planens ledning.

Utveckla investeringspolicy: Skapa en investeringspolicy (IPS) för att inkludera en investeringsfilosofi och investeringsstrategi. Due diligence förfaranden för att välja och övervaka investeringar alternativ bör vara väl artikulerade. IPS bör innehålla riktmärken för mätning av planresultatet. Det bör också innehålla en process för att välja och utvärdera investeringschefer, tillsammans med utvärderingskriterier och rutiner för att ersätta dem. IPS bör ses över årligen för att ta hänsyn till eventuella inkonsekvenser i planhanteringen.

Bedöm investeringsprestanda: Jämför planens prestanda till riktmärken i IPS. Leta efter förändringar i investeringshanteringslaget, investeringsstil, avgifter eller utgifter och förvaltade tillgångar (AUM) för att avgöra om alla fortfarande överensstämmer med planens investeringsmål och parametrar.

Granskning Finansiellt: Planens finansiella verksamhet bör ses över årligen med en rapport utarbetad för bolagets styrelse.

Håll regelbundna möten: De flesta av dessa ansvarsområden och uppgifter utförs på investeringsutskottets möten som hålls två till fyra gånger per år. Alla relevanta uppgifter, inklusive planrådgivarens rapport, ska tillhandahållas tillsammans med en agenda för utskottets ledamöter före mötet.

Dokument Allt: Investeringskommitténs främsta ansvar är att visa att en försiktig process är på plats och följt för att fatta beslut. Detta görs genom detaljerad dokumentation av mötesaktiviteter och eventuella beslut. Utskottet bör innehålla en fiduciell revisionsfil som innehåller all investeringsrelaterad dokumentation.

Acceptera ansvar: Alla dessa ansvarsområden och uppgifter bör erkännas och godkännas av varje utskottsledamot. Kommittémedlemmarna måste vara medvetna om att okunnighet eller dålig kommunikation inte kan befria dem från något ansvar och ERISA: s regler och föreskrifter finns för att skydda plandeltagarna, inte kommittémedlemmarna eller planens sponsor. Plan sponsor och investeringskommitténs slutliga ansvar är att skydda intressenterna för plandeltagarna, vilket kan uppnås genom att skapa den bästa planen och hantera den enligt högsta fiduciära standarder.