Få marknader är mer dynamiska och snabbt byta än aktier, obligationer, valutor och de olika andra tillgångarna som kan tjäna eller förlora pengar. Marknaderna rör sig inte bara i cykler, men de erbjudna produkterna utvecklas, blir mer eller mindre komplexa och går in och ut ur mode.

Banberoende hänvisar till svårigheten som individer och organisationer möter i att agera och reagera på förändrade miljöer och klara av nya utmaningar. Idiomet "fastnar i en ruta" summerar det ganska bra. Detta koncept är mycket viktigt för investeringsbranschen.
Det betyder att tråkning av välbekanta och välutrustade banor kan vara farligt i investeringsvärlden. Bananberoende är dock runt omkring oss och leder i bästa fall till suboptimala portföljer och investeringar - och i värsta fall till förluster.

Det är viktigt att förstå att banberoende inte nödvändigtvis motsvarar inaktivitet, även om det ofta gör det. Konceptet avser att göra saker på samma sätt för länge. I investeringsvärlden kan du vara en aktiv investerare, men om du är aktiv år 2009 på samma sätt som du var 1969, har du blivit vägberoende. Instrument, processer och teknik som fungerade så bra även för några år sedan kan nu vara en väg till katastrof och stora förluster. Läs vidare för att ta reda på hur det är tillräckligt att vara aktiv. du måste vara aktiv på rätt sätt för att vara effektiv och lönsam.

Varför uppstår banberoende?
Det är väldigt frestande för mäklare, företag och privata investerare att ta det lugnt, eller att luta sig tillbaka med en trevlig och snygg portfölj eller investeringsprocess och slappna av. Att ändra vad du gör, eller hur du gör det, tar både ansträngning och tid. Rädsla för att göra misstag och av den obekanta leder också människor att hålla sig till den kända vägen. Ibland verkar det säkrare att hålla sig till vad du vet, men det kan vara farligt.

Det är ofta oklart att köpa i en komplex tillgång som du inte förstår, men ibland är det nödvändigt att lära sig om nya tillgångsklasser och investeringar för att optimera en portfölj. Ofta kan detta innebära att man medvetet bryter ut sig om sitt beroende av vägen.

I psykologiska termer kan människor bli nästan beroende av en mysig värld där du bara kan låta saker springa och hoppas att du tjänar lite pengar. Sådana förhoppningar kan vara orubbligt splittrade när marknaderna stiger och faller; vissa tillgångsklasser och sektorer blir allvarligt över- eller undervärderade och olika andra aspekter av industrin utvecklas. Så, även om vägberoende ger komfort, kommer möjligheten att vara bekväm inte att hålla länge.

Vem påverkar det?
Banberoende är ett fenomen som påverkar både mäklare / företag (säljare) och privata investerare (köpare) på lika sätt men på olika sätt.Vad de har gemensamt är den mycket dåliga vanan att bara fortsätta som de brukar göra. Säljare brukar hålla sig till samma mix av tillgångsklasser eller lager, i stort sett ignorera de förändrade tiderna. Det finns vägberoende mäklare som fortfarande sätter dina pengar i samma mix av aktier och obligationer som de använde för 20 år sedan. I samma ögon kommer den banaberoende köparen fortfarande att vara med denna mäklare! (För några grundläggande sätt att ompröva ditt tillvägagångssätt, läs Uppdatera din portfölj . )

Vad är det där ute av vägen?
Hedgefonder är ett utmärkt exempel på fördelarna med att bryta ut den välskötta vägen. Dessa medel är kontroversiella, och vi kommer inte att gå in i ins och outs här, men det är helt klart att de inte bör ignoreras. Särskilt i lågkonjunkturen 2001-2003 gjorde vissa påtagligt bra. (Se En kort historia av hedgefonden .)

På samma sätt har infrastrukturfonder, klimatrelaterade investeringar, etiska investeringar och certifikat alla (potentiella) ) placera i en portfölj. Den gamla stock-and-bonds-banan är en verkligt föråldrad och mycket begränsande för att fastna på.

När det gäller metoder finns det alltid nya teorier, strategier och modeller som kommer in på marknaden. Deras kvalitet varierar enormt, men det är viktigt att hålla sig ajour med dessa, åtminstone till viss del. Det kan väl vara något som verkligen kommer att fungera för dig, och du måste verkligen hålla dina ögon och sinne öppna för potentiella förbättringar.

Gå för långt i andra riktningen
Det är viktigt att förstå att motsatsen till banans beroendet inte heller är bra. Investerare som inte har någon typ av väg alls har ingen strategi eller planer och i princip lungar på attraktiva investeringar som de framträder. Eller de kan ha en slumpmässig jumble av tillgångar som inte ger någon ekonomisk mening. Vad som behövs i investeringsvärlden är att hålla en väg, men inte för rigid. Du måste flytta i rätt riktning, inte i rak linje, och det kräver kontinuerlig information och flexibilitet.

Vad kan vi göra om det?
Det första steget i att undvika banberoende är att känna igen om du har fallit i denna fälla. Om du har pågått på samma sätt under en längre period, oavsett om du är säljare eller köpare, börja informera dig om vad som är nytt och ta reda på hur du flyttar från den väg du sitter fast på den du vill (( eller borde) vara på. Ha modet att omstrukturera din verksamhet eller att konfrontera din mäklare med situationen. Om det behövs, hitta en mer modern och flexibel mäklare eller investeringshus. (Du kan hitta tips för vad du ska tänka på i Utvärdera din mäklare . )

Slutsats
Även om banberoende inte är en term som du hör det ofta hänvisar det till en alarmerande vanlig , ofta apatisk och turgid strategi för investeringar som inte kan vara optimala. Pengarnas värld, tillgångar och investeringar är en som utvecklas ständigt och snabbt.Pengar som är här idag kan vara borta imorgon om du investerar på samma sätt med samma folk och låter händelser komma över dig.

Om dina pengar är i grunden till marknader och evenemang, måste du och din mäklare ta kontroll och anpassa dig. Detta kan innebära en radikal förändring. Oavsett fall är ett flexibelt tillvägagångssätt viktigt. Det kommer att löna sig över tiden för att utveckla flexibiliteten och vanan för övervakning, kontroll och adoption av portfölj som verkligen stämmer överens med tiden.