Institutionella investerare är enheter som samlar medel för andras räkning och investerar dessa medel i olika finansiella instrument och tillgångsklasser. Institutionella investerare kontrollerar ett betydande antal av alla finansiella tillgångar i USA och har ett stort inflytande på alla marknader.

TUTORIAL: Advanced Financial Statement Analysis

Påverkan
Detta inflytande har vuxit över tiden och kan bekräftas genom att ägarkoncentrationen av institutionella investerare undersöks i kapitalet hos de 50 största börsnoterade företagen. Det genomsnittliga institutionella ägandet i dessa företag var i slutet av 2009 cirka 64 procent jämfört med 49 procent i slutet av 1987. Eftersom institutionernas storlek och betydelse fortsätter att växa, har också deras relativa innehav och påverkan på finansmarknaderna.

Fördelar
Institutionella investerare anses generellt vara mer skickliga vid investeringar på grund av verksamhetens antagna yrkesmässiga karaktär och större tillgång till företag och förvaltningar på grund av storlek. Dessa fördelar kan ha eroderats genom åren eftersom information har blivit mer transparent och tillgänglig, och reglering har begränsat mängden och metoden för offentliggörande av offentliga företag. (Dessa fordon har fått en dålig rap i pressen. Ta reda på om de förtjänar det. Se Är derivat säkert för detaljhandelsinvesterare? )

Typer institutionella investerare
Institutionella investerare inkluderar offentliga och privata pensionsfonder, försäkringsbolag, sparandeinstitut, slutna och öppna aktiebolag och stiftelser.

Med siffrorna
Institutionella investerare kontrollerade 25 dollar. 3 biljoner eller 17. 4% av alla amerikanska finansiella tillgångar per den 12/31/2009 enligt konferensstyrelsen. Denna procentsats har sjunkit under det senaste decenniet och höjde 1999 med 21,5% av de totala tillgångarna. Den gradvisa procentuella nedgången uppstår på grund av de stora värdeökningarna i de totala utestående tillgångarna som är tillgängliga för investeringar.

Tilldelning av tillgångar
Institutionella investerare investerade dessa tillgångar i olika klasser, standardtilldelningen är cirka 40% av tillgångarna till eget kapital och 40% till ränteintäkter. Ytterligare 20% av de totala tillgångarna fördelades på fastigheter, kontanter och andra områden. Dessa siffror varierar dock drastiskt från institution till institution. Aktier har upplevt den snabbaste tillväxten under den senaste generationen, och år 1980 investerades endast 18% av alla institutionella tillgångar i aktier. (Din portföljs tillgångsmix är en nyckelfaktor för huruvida det är lönsamt. Läs mer om hur du får detta delikata balans rätt. Se 6 Asset Allocation Strategies That Work .)

Pensionsfonderna
Pensionsfonder är den största delen av det institutionella investeringsområdet och kontrollerar över $ 10 biljoner, eller cirka 40% av alla professionellt förvaltade tillgångar.Pensionsfonder får betalningar från privatpersoner och sponsorer, antingen offentliga eller privata, och lovar att betala en pension i framtiden till fondens mottagare.

Den stora pensionsfonden i USA, California Public Employees Retirement System (CalPERS) redovisade totala tillgångar på 239 miljarder USD vid 2011. Även om pensionsfonder har betydande risk- och likviditetsbegränsningar, kan de ofta fördela en liten del av sina portföljer för investeringar som inte är lättillgängliga för detaljhandelsinvesterare som private equity och hedge funds.

De flesta pensionsfondernas operativa krav diskuteras i lagen om anställningsinkomstskydd (ERISA) som antogs 1974. Denna lag fastställde ansvarsskyldigheten för pensionsfondernas fonder och fastställde miniminormer för offentliggörande, finansiering, uppgörelse och andra viktiga komponenter i dessa medel.

Investeringsföretag
Investeringsföretag är den näst största institutionella investeringsklassen och erbjuder professionella tjänster till banker och privatpersoner som vill investera sina medel.

De flesta investeringsbolagen är antingen slutna eller öppna fonder, med öppna fonder som kontinuerligt utfärdar nya aktier eftersom det tar emot medel från investerare. Stängda slutfonder emitterar ett fast antal aktier och handlar vanligen på en börs.

Öppna slutfonder har de flesta tillgångarna inom denna grupp och har upplevt snabb tillväxt de senaste decennierna, eftersom investeringar på aktiemarknaden blev mer populära. År 1980 utgjorde investeringsbolag endast 2,9% av alla institutionella tillgångar, men detta delar mer än tredubblat till 9,4% 1990, och uppgick till 28 4% i slutet av 2009. Men med den snabba tillväxten av ETF många investerare vänder nu bort från fonder.

Massachusetts Investors Trust kom till existens på 1920-talet och är allmänt erkänd som den första öppna fondens fond att driva sig i USA. Andra följde snabbt och 1929 fanns det 19 mer öppna fonder och nästan 700 slutna medel i Förenta staterna.

Investeringsbolag regleras huvudsakligen enligt lagen om investeringsbolag från 1940 och omfattas också av andra värdepapperslagar i kraft i USA. (Flyga hög en dag men inte nästa - se historierna bakom några spektakulära smältningar. Kolla in Massiva Hedgefondsfel .)

Försäkringsbolag
Försäkringsbolag ingår också i det institutionella investeringsområdet och kontrollerade nästan lika mycket pengar som värdepappersföretag. Dessa organisationer, som inkluderar fastighets- och skadeförsäkringsbolag och livförsäkringsbolag, tar premier för att skydda försäkringstagare från olika typer av risker. Premiebeloppet placeras sedan av försäkringsbolagen för att ge en källa till framtida fordringar och vinst.

Besparingsinstitutioner
Besparingsinstitut kontrollerar över $ 1 biljoner i tillgångar. Dessa organisationer har sett en stor nedgång i tillgångar under den senaste generationen, med andelen tillgångar som innehas av sparande institutioner minskar från 32.6% år 1980 till endast 4,9% år 2009.

Foundations
Stiftelser är den minsta institutionella investeraren eftersom de typiskt finansieras för rent altruistiska ändamål. Dessa organisationer skapas vanligtvis av rika familjer eller företag och är avsedda för en specifik allmän uppgift.

Den största grunden i Förenta staterna är Bill och Melinda Gates Foundation, som innehöll $ 36. 7 miljarder i tillgångar i slutet av 2010. Stiftelser skapas vanligtvis i syfte att förbättra kvaliteten på offentliga tjänster som tillgång till utbildningsfinansiering, hälsovård och forskningsbidrag.

Konklusion
Institutionella investerare är fortfarande en viktig del av investeringsvärlden trots en platt andel av alla finansiella tillgångar under det senaste decenniet och har fortfarande stor inverkan på alla marknader och tillgångsklasser.