a:

Uttrycket "utländsk institutionell investerare" (FII) avser normalt stora, icke-indiska företag som investerar i indiska finansmarknader. En FII står inför normala osystematiska affärsrisker - företagsstyrning, process och infrastruktur - samt indisk aktiemarknadsrisk, inhemsk och utländsk inflation och ränterisker och valutarisker. Institutionella investerare står också inför lagstiftningsrisk och politisk risk.

Indiska baserade investeringsinstitut skiljer sig från de företag som deltar i det kvalificerade utländska institutionella investerarprogrammet i Folkrepubliken Kina, även om det finns gemensamma risker mellan dem.

Varje FII-register med Securities and Exchange Board of India (SEBI). SEBI begränsar vilka tillgångar FII kan investera i och det har befogenhet att ändra hur börserna i Indien, och de bolag som är noterade i dessa börser, verkar.

Inflation och valutaväxling

En studie från Institutet för ekonomisk tillväxt i Delhi fann att inflationen i FII: s hemland skadar flödet av FII-kapital till indiska marknader. Det motsatta var också sant: inflationen i Indien hade en gynnsam samband med flödet av FII-kapitalet.

Detta tyder på att inflationsrisken sänker båda sätten med FII. Detta är meningsfullt; En försvagningsroupe ökar till exempel det relativa värdet på dollar som innehas av ett amerikanskt företag. Fångad i fel ände, och aktiemarknadsavkastningen som uppnåtts i Indien kan offras när den byts tillbaka för inhemsk valuta.

I 2014 inrättade Indiens Reserve Bank ett program som gör det möjligt för utländska investerare att säkra valutaexponering.

Regulatorisk och politisk risk

SEBI-utskottet är generellt gynnsamt för utländska investeringar i Indien. Den behåller befogenheten att ändra hur FII: er kommer in, ut och handlar i indiska utbyten. Det reglerar strikt sekundärmarknadstransaktioner för FIIs, och det begränsar även transaktioner genom aktiemäklare som har fått ett certifikat av SEBI.

Politisk makt lägger alltid osäkerhet på börser, men risken förstoras med utländska företag. En FII kommer inte troligen att få behandling så gynnsamt som ett inhemskt företag.