Öppet intresse, det totala antalet öppna kontrakt på säkerhet, gäller främst futuresmarknaden. Öppet intresse är ett begrepp som alla futureshandlare bör förstå, eftersom det ofta används för att bekräfta trender och trendomvandlingar för terminer och optionsavtal. Även om detta nummer ofta går vilse som näringsidkare fokuserar på budpris, fråga pris, volym och underförstådd volatilitet, uppmärksamhet på öppen ränta kan hjälpa alternativa handlare göra bättre affärer. Här tittar vi på vilken information öppen ränta rymmer för en näringsidkare och hur handlare kan använda den informationen till deras fördel.
- 9 ->Handledning : Futures Trading 101
Vilket öppet intresse berättar oss
Ett kontrakt har både en köpare och en säljare, så de två marknadsaktörerna kombinerar för att skapa ett kontrakt. Den öppna räntepositionen som rapporteras varje dag representerar ökningen eller minskningen av antalet kontrakt för den dagen och det visas som ett positivt eller negativt tal. En ökning av öppet intresse tillsammans med en ökning av priset sägs bekräfta en uppåtgående trend. På samma sätt bekräftar en ökning av öppet intresse tillsammans med en prisnedgång en nedåtgående trend. En ökning eller minskning av priserna medan öppen ränta förblir platt eller minskande kan indikera en eventuell trendomvandling.
8 Regler för öppen ränta Det finns vissa regler för att öppna intresse som futureshandlare måste förstå och komma ihåg. De har skrivits i många olika publikationer, så här har jag inkluderat en utmärkt version av dessa regler skrivna av kartografen Martin Pring i sin bok "Martin Pring on Market Momentum":
1. Om priserna stiger och öppen ränta ökar till en hastighet snabbare än dess femåriga säsongsmedel är detta ett haussecken. Fler deltagare går in i marknaden, med ytterligare inköp, och inköp är i allmänhet aggressiva.
2. Om de öppna räntenumren plattas efter en stigande trend i både pris och öppen ränta, ta detta som ett varningsskylt på en överhängande topp.
3. Hög öppen ränta på marknadstopparna är en baisse signal om prisfallet är plötsligt, eftersom detta kommer att tvinga många svaga längtar att likvida. Ibland avbryter sådana förhållanden en självmatande, nedåtgående spiral.
4. Ett ovanligt högt eller rekordt intresse för en tjurmarknad är en farosignal. När en stigande trend med öppen ränta börjar vända, förvänta sig en björnutveckling att komma igång.
5. En utbrytning från ett handelsintervall kommer att bli mycket starkare om öppen ränta stiger under konsolideringen. Detta beror på att många näringsidkare kommer att fångas på fel sida av marknaden när brytningen äntligen äger rum. När priset går ut ur affärsområdet tvingas dessa handlare att överge sina positioner. Det är möjligt att ta denna regel ett steg längre och säg desto större ökningen av öppen ränta under konsolideringen desto större är potentialen för det efterföljande draget.
6. Stigande priser och en nedgång i öppen ränta till en hastighet som är högre än säsongsnormen är bearish. Detta marknadsförhållande utvecklas, eftersom kortslutning, inte grundläggande efterfrågan, brinner den stigande prisutvecklingen. Under dessa omständigheter flyter pengarna ut ur marknaden. Följaktligen, när det korta beläggningen har löpt ut, kommer priserna att minska.
7. Om priserna sjunker och det öppna räntan stiger mer än säsongsgenomsnittet indikerar detta att nya korta positioner öppnas. Så länge den här processen fortsätter är det en baissefaktor, men när shorts börjar täcka blir den bullish.
8. En nedgång i både pris och öppen ränta indikerar likvidation av avskräckta handlare med långa positioner. Så länge den här trenden fortsätter, är det ett bearish tecken. När en öppen ränta stabiliseras på en låg nivå är likvidationen över och priserna kan sedan rallya igen.
Figur 1: 2002-diagrammet för COMEX Gold Continuous Pit Contract |
Källa: TradeStation |
Till exempel i 2002 års diagram över COMEX Gold Continuous Pit Contract, som visas ovan, stiger priset, den öppna räntan faller av och volymen minskar. Som en tumregel innebär detta scenario en svag marknad.
Om priserna stiger och volymen och öppen ränta är båda uppe, är marknaden bestämt stark. Om priserna stiger och volymen och öppen ränta är båda nere sänks marknaden. Om priserna sjunker och volymen och den öppna räntan är högre är marknaden svag. när priserna sjunker och volymen och den öppna räntan är nere ökar marknaden.
Bottom Line Öppet intresse kan hjälpa framtidshandlare att få en känsla av om marknaden ökar eller blir svagare. Vid analys av terminer, undvik det vanliga misstaget att inte ta hänsyn till detta nummer. Som investerare, ju mer du vet, desto mindre sannolikt är du att bli vaken i en förlorad handel. Kom ihåg att det är dina pengar, så investera det klokt.
Forex: Mätning av Forex Market Sentiment med öppen ränta
Att undersöka öppen ränta på valutaterminer kan hjälpa dig att bekräfta styrkan i en trend i valutamarknaden.
Vad säger hög öppen ränta om ett alternativ?
Lära sig om optionsoptionernas öppna intresse och vad ett högt och lågt öppet intresse anger om optionsavtalens likviditet.
Vad är skillnaden mellan öppen ränta och volym?
Lära mer om alternativ, vilka alternativ som volymen och det öppna räntan är och skillnaden mellan volym och öppen ränta på optionsmarknaden.