ICE LIBOR, som står för International Exchange London Interbank Offer Rate, är en uppsättning dagliga genomsnittsräntor vid vilka banker säger att de lånar pengar från varandra. Vanligtvis kallas bara LIBOR, dessa referensräntor används ofta som basräntor av finansiella institutioner över hela världen. Som sådan påverkar LIBOR-kurser nästan alla aktörer i finansvärlden från låntagare, hypotekslån och småföretagare till företag och världens största banker.

Förstå LIBOR

LIBOR erbjuder dagliga genomsnittliga räntor för fem valutor (amerikanska dollar, euro, brittisk pund, japansk yen och schweizerfranc) och sju utlåningsperioder (från över natten till 12 månader). Totalt finns det 35 olika dagliga LIBOR-priser. LIBOR styrs av International Exchange (ICE) Benchmark Administration. Förvaltningen beräknar LIBOR-räntorna varje dag genom att kartlägga deltagande banker.

Varje morgon frågar ICE Benchmark Administration en panel av bidragsbanker (vanligtvis 11 till 18 stora internationella banker) för att svara på följande fråga: "Hur mycket kan du låna pengar, var du till gör det genom att fråga om och sedan acceptera interbank erbjudanden i en rimlig marknadsstorlek strax före klockan 11 på London tid? "Bankerna ger olika svar baserat på valuta och lånets längd. De räntor som bankerna uppger är årliga räntor. ICE Benchmark Association använder dessa satser för att beräkna LIBOR med en metod som kallas trimmad aritmetisk medelvärde där extrema värden utesluts. ( Relaterad läsning: Vad är ICE LIBOR och vad används det för?)

Varför är LIBOR så viktigt?

LIBOR, med fem bokstäver, står för London Interbank Offered Rate, men dess betydelse sprider sig långt bortom City of London eller till och med Europa. Faktum är att LIBOR-räntan är ett av de mest globalt betydande siffrorna i ekonomin. Banker, finansinstitut och kreditbyråer över hela världen ser till LIBOR att sätta sina egna räntor. Det finns för närvarande utestående kontrakt värda trillioner dollar fördelat på olika löptider från över natten till 30 år som alla refererar till referensvärdet LIBOR. Enligt Storbritanniens finansministerium berör värdet av finansiella kontrakt som är knutna till LIBOR 300 miljarder dollar. Detta omfattar emellertid inte konsumentlån eller justerbar ränta på bostadslån. Enligt ICE Benchmark Administration är "Totalt hundratals biljoner dollar av ränteexponering kopplad till ICE LIBOR. "

En av de främsta orsakerna till att LIBOR används så mycket beror på hur räntan beräknas och konstrueras. LIBOR representerar den lägsta lånefrekvensen mellan banker och stora finansinstitut.Övriga priser fastställs ovanpå LIBOR. Detta uttrycks ofta som "LIBOR + X bps" där, bps står för grundpunkten och X är premien laddad utöver LIBOR-frekvensen av långivaren till låntagaren. Sålunda är en ökning eller minskning av basräntan (vilket är LIBOR-räntan) påverka kontrakt som är knutna till LIBOR eller baserad på det som referens.

LIBOR används ofta som rörlig räntesats för ränteswapar, framtida kontrakt, inteckningar, studielån och jämn företagsfinansiering. LIBOR används också för att fastställa avvecklingspriser för framtida ränteavtal som hjälper företag att säkra ränteexponeringen. LIBOR ger en god ide till centralbanker och andra viktiga institutioner om förväntningarna på räntor och knutna utvecklingen.

Bottom Line

Fram till 31 januari 2014 var ICE LIBOR känd som BBA LIBOR (för British Bankers Association). BBA LIBOR kom i brand när Barclays och några andra institutioner undersöktes för att manipulera referensräntan genom att lämna in falska upplåningsräntor till British Bankers Association. Detta skakade LIBORs trovärdighet på finansmarknaderna. Men förtroende för LIBOR återställdes snart när styrning överfördes till ICE Benchmark Administration. Även om LIBOR har utlöst kontroverser, fortsätter sina dagliga lånepriser att vara några av de viktigaste numren i finans. ( Relaterad läsning: Varför BBA LIBOR ersattes av ICE LIBOR)