En finansmarknad är en marknad som ger köpare och säljare tillsammans för handel med finansiella tillgångar som aktier, obligationer, råvaror, derivat och valutor. Syftet med en finansmarknad är att fastställa priser för global handel, öka kapital och överföra likviditet och risk. Även om det finns många komponenter på en finansmarknad, är två av de vanligaste pengemarknaderna och kapitalmarknaderna.

Penningmarknader används kortfristigt, vanligtvis för tillgångar upp till ett år. Omvänt används kapitalmarknader för långfristiga tillgångar, det vill säga de med löptider på mer än ett år. Kapitalmarknaderna inkluderar aktiemarknaden och börsen (obligationsmarknaden). Tillsammans utgör penningmarknader och kapitalmarknader en stor del av finansmarknaden och används ofta för att hantera likviditet och risker för företag, regeringar och privatpersoner. (Mer information finns i Introduktion till kapitalmarknadshistorik .)

Kapitalmarknader

Kapitalmarknaderna är kanske de mest efterföljande marknaderna. Både aktie- och obligationsmarknaden följs noga och deras dagliga rörelser analyseras som proxy för världsmarknadens allmänna ekonomiska villkor. Till följd av detta granskas de institutioner som verkar på kapitalmarknaderna - börser, handelsbanker och alla typer av företag, inklusive icke-bankinstitut som försäkringsbolag och hypotekslån - noggrant.

De institutioner som är verksamma på kapitalmarknaderna får tillgång till kapital för långsiktiga ändamål, till exempel för fusion eller förvärv, för att utöka en affärsortiment eller ingå ett nytt företag eller för att andra kapitalprojekt. Enheter som hämtar pengar för dessa långsiktiga ändamål kommer till en eller flera kapitalmarknader. På obligationsmarknaden kan företagen utfärda skuld i form av företagsobligationer, medan både lokala och federala regeringar kan utfärda skulder i form av statsobligationer. På samma sätt kan företag besluta att samla in pengar genom att emittera eget kapital på aktiemarknaden. Offentliga enheter är normalt inte offentliga och utger därför vanligtvis inte eget kapital. Företag och statliga enheter som utfärdar eget kapital eller skulder betraktas som säljare på dessa marknader. (Se även: Vad är skillnaderna mellan skuld och aktiemarknaden? )

Köparna eller investerarna köper säljarnas aktier eller obligationer och handlar dem. Om säljaren eller emittenten placerar värdepapperen på marknaden för första gången är marknaden känd som den primära marknaden. Omvänt, om värdepapperen redan har utfärdats och nu handlas bland köpare, sker detta på sekundärmarknaden. Säljare tjänar pengar på försäljningen på primärmarknaden, inte på sekundärmarknaden, även om de har en andel i resultatet av sina värdepapper på sekundärmarknaden.

Köpare av värdepapper på kapitalmarknaden tenderar att använda medel som är inriktade på långsiktig investering. Kapitalmarknaderna är riskabla marknader och brukar vanligtvis inte användas för att investera kortfristiga medel. Många investerare får tillgång till kapitalmarknaderna för att spara för pension eller utbildning, så länge investerarna har långa tidshorisonter, vilket vanligtvis betyder att de är unga och är riskmakare. (För relaterad läsning, se Typer av finansiella marknader och deras roller .)

Penningmarknad

Penningmarknaden är ofta tillgänglig tillsammans med kapitalmarknaderna. Medan investerare är villiga att ta större risk och ha tålamod att investera i kapitalmarknader, är penningmarknaderna ett bra ställe att "parkera" medel som behövs på kortare tid - vanligtvis ett år eller mindre. De finansiella instrumenten som används på kapitalmarknaderna innefattar aktier och obligationer, men instrumenten som används på penningmarknaderna inkluderar inlåning, säkerheter, accepteringar och växlar. Institutioner som verkar på penningmarknader är bland annat centralbanker, handelsbanker och acceptabolag.

Penningmarknaderna tillhandahåller en rad olika funktioner för enskilda företag, företag eller myndigheter. Likviditet är ofta det främsta syftet med tillgången till penningmarknader. När kortfristiga skulder utfärdas, är det ofta för att täcka rörelsekostnader eller rörelsekapital för ett företag eller en stat och inte för kapitalförbättringar eller storskaliga projekt. Företagen kanske vill investera pengar över natten och titta på penningmarknaden för att uppnå detta, eller de kan behöva täcka lön och se till penningmarknaden för att hjälpa till. Penningmarknaden spelar en nyckelroll för att säkerställa att företagen och regeringarna bibehåller den lämpliga likviditetsnivån dagligen, utan att bli kortare och behöver ett dyrare lån eller utan att hålla överflödiga medel och missa möjligheten att få intresse för medel. (Se även: Penningmarknadsinstrument .)

Investerare använder å andra sidan pengemarknaden för att investera medel på ett säkert sätt. Till skillnad från kapitalmarknaderna betraktas penningmarknaderna lågrisk. Riskmässiga investerare är villiga att komma åt dem med förutseendet att likviditeten är lättillgänglig. Äldre personer som bor på en fast inkomst använder ofta pengemarknaden på grund av säkerheten i samband med dessa typer av investeringar.

Bottom Line

Det finns både skillnader och likheter mellan kapital och penningmarknader. Från emittentens eller säljareens synvinkel ger båda marknaderna en nödvändig affärsfunktion: upprätthåller tillräckliga finansieringsnivåer. Målet för vilka säljare får tillgång till varje marknad varierar beroende på deras likviditetsbehov och tidshorisont. På samma sätt har investerare eller köpare unika skäl att gå till varje marknad: Kapitalmarknaderna erbjuder högre riskinvesteringar, medan penningmarknaderna erbjuder säkrare tillgångar. Pengemarknadsavkastningen är ofta låg men stabil, medan kapitalmarknaderna erbjuder högre avkastning. Storleken på kapitalmarknadsavkastningen har ofta en direkt samband med risknivån, men det är inte alltid fallet.(Se även: Finansiella koncept: Riskavkastningen .)

Även om marknaderna anses vara effektiva på lång sikt tillåter kortfristiga ineffektiviteter investerare att kapitalisera på avvikelser och skörda högre belöningar som kan vara i proportion till risknivån. Dessa anomalier är exakt vad investerare på kapitalmarknader försöker avslöja. Trots att penningmarknaderna anses vara säkra har de ibland haft negativa avkastningar. Oavsiktlig risk, men ovanligt, belyser de risker som är förknippade med att investera - huruvida man lägger pengar på kort eller lång sikt på penningmarknader eller kapitalmarknader.