Om du frågade dem kunde många förmodligen inte förklara exakt vad deras finansiella rådgivare får betalt, eller till och med hur mycket de får betalt. Det är överraskande, eftersom denna information kan få en direkt effekt på deras långsiktiga ekonomiska välbefinnande.

Rådgivare kompenseras på olika sätt, inklusive mottagande av planeringsavgifter, provisioner, remissavgifter och mjuka pengar (utmärkelser, erkännande och ersättning från investeringar och försäkringsbolag). Vissa rådgivare beskriver de källor och typer av kompensation de får, men oftast inte hela beloppet. Det är också viktigt att erkänna att en typ av ersättningsarrangemang inte nödvändigtvis är bättre än en annan, och att vissa produkter, till exempel försäkringar, endast säljs under ett kommissionsarrangemang.

Fiduciary Vs. Provisioner

Hur hittar du ut hur en rådgivare kompenseras och om denna kompensationsmodell potentiellt kan påverka rådgivarens rekommendationer? Officiella titlar, som finansiell rådgivare eller konsult, är förvirrande och förtydligar inte någonting. Det enda sättet att verkligen veta är att fråga rådgivaren om detaljer på alla sätt som de betalas och för att se om de agerar som fiduciary.

Fiduciärfrågan är ett enkelt ja eller nej. En rådgivare som agerar i förvaltningsskapacitet, såsom en certifierad finansiell planerare eller förvaltare av en 401 (k) plan, är skyldig att agera i kundens bästa intresse och avslöja alla potentiella intressekonflikter (för mer, läs: > Möte ditt fiduciära ansvar ). Även om detta inte garanterar resultatet av deras rekommendationer, innebär det att alla råd de lämnat inte drivs av potentiella kompensationsincitament eller intressekonflikter.

När du betalar en rådgivare en ekonomisk planeringsavgift, bör de fungera som fiduciary och så endast ge allmän rådgivning; Det bör inte finnas några specifika produktrekommendationer som berörs. Rådgivaren kan debitera per timme eller bara ha en fast avgift för planeringssessionen. Rådgivaren betalas för sin tid och du kan själv genomföra sina rekommendationer, oavsett om du använder rådgivaren i fråga eller anställer en annan ekonomisk konsult. Om du jobbar med en avgiftskonsulent, måste du dock gå till en annan provisionbaserad rådgivare för att faktiskt köpa några investerings- och försäkringsprodukter. Så kom ihåg att du kan sluta betala två gånger för tjänster som en avgifts- och provisionbaserad rådgivare kan erbjuda tillsammans, till en lägre total kostnad.

Vad som kan vara förvirrande är att om du bestämmer dig för att genomföra rådgivarens ekonomiska rekommendationer genom att senare använda samma rådgivare, kommer de inte längre att fungera som fiduciary när det gäller att rekommendera specifika produkter.Och när en rådgivare inte handlar i förvaltningsskapacitet (till exempel som börsmäklare eller fondföretagsrepresentant), hålls de till en lägre standard, en som bara kräver att de produkter och strategier de rekommenderar är lämpliga för dig , Klienten. Rådgivaren har inget ansvar att agera i ditt bästa intresse eller att identifiera en "överlägsen" produkt. Det är dock viktigt att hålla ett öppet sinne och erkänna att en rådgivare som inte agerar som fiduciary, fortfarande kan rekommendera bättre produkt eller erbjuda kvalitetsrådgivning.

Licenser och anslutning

En rådgivares licensiering och anslutning kan också påverka de råd som de erbjuder och ersättning de får. För att sälja försäkringar i ett visst tillstånd måste en rådgivare utses i det landet och ha en försäkringslicens. Rådgivare som bara har försäkringslicens är begränsade i de råd de kan erbjuda och de kan bara sälja fasta försäkringsprodukter, såsom livs-, hälso- och långtidspensionsförsäkringar eller fasta och indexräntor.

Rådgivare som säljer investeringsprodukter måste vara registrerade och måste behålla FINRA och statliga försäkringslicenser. Rådgivare som håller en FINRA-serie 6 och 63 och statligt försäkringslicens är begränsade till att erbjuda råd om försäkringsprodukter, fonder och rörliga livräntor. För att sälja och ge råd om aktier, obligationer och Exchange Traded Funds måste en rådgivare hålla en FINRA-serie 7 och 63. Även om kravet på att erbjuda avgiftsbaserade planeringstjänster varierar, måste rådgivaren vanligtvis inneha minst en FINRA-serie 6 eller 7 och 65, samt att ha en förtjänad beteckning, till exempel att vara en certifierad finansiell planerare eller befraktad finansiell konsult.

Alla rådgivare som innehar FINRA-licenser måste vara anknutna till en mäklarehandlare (BD) som förvarar tillgångar och övervakar sin verksamhet, eller de måste vara noterade som registrerad investeringsrådgivare (RIA). BD kan variera från stora wirehouses som Morgan Stanley till små oberoende. Vissa rådgivare är agenter för ett försäkringsbolag och är därmed anslutna till försäkringsgivarens fängslade BD. Som agenter är de anställda hos den försäkringsgivaren och det kan därför vara obligatoriskt att driva företagets produkter över andra tillgängliga produkter. För att ytterligare förvirra saker har varje mäklare några begränsningar på de produkter som deras rådgivare kan erbjuda och var och en har en annan kompensationsmodell som ger incitament och bonusar för att sälja vissa produkter och slå försäljningsmål.

The Big Picture

För att sammanfatta det här, bör du först och främst ta reda på om och när din rådgivare fungerar som fiduciary. Du måste också se om de har några intressekonflikter och vilka licenser de för närvarande har och hur de kan påverka de produkter de rekommenderar. Du bör ta reda på om deras mäklare begränsar de produkter de kan erbjuda, och vad BD: s ersättningsmodell är (och om rådgivaren får incitament eller bonusar för att sälja vissa produkter). Och du bör se om de får några "mjuka pengar" från investeringar och försäkringsbolag vars produkter de säljer.Även om det kommer att ta tid, och en sonderande uppsättning frågor, för att få all denna information, gör den potentiella effekten på dina investeringar det värt ansträngningen.