Korrelationer mellan världens mest omsatta varor och valutapar är vanliga. Till exempel är den kanadensiska dollarn (CAD) korrelerad med oljepriset på grund av export, medan Japan är mottagligt för oljepriser eftersom det importerar större delen av sin olja. På liknande sätt har Australien (AUD) och Nya Zeeland (NZD) en nära relation till guldpriser och oljepriser. Medan korrelationerna (positiva eller negativa) kan vara viktiga, om valutahandlare vill dra nytta av dem, är det viktigt att en "korrelationshandel" på ett korrekt sätt. Det kommer att finnas tillfällen när ett förhållande bryts ner, och sådana tider kan vara mycket kostsamma för en näringsidkare som inte förstår vad som händer. Att vara medveten om korrelation, övervakning och timing är avgörande för framgångsrik handel baserat på den intermarknadsanalys som tillhandahålls genom granskning av valuta- och råvaruförhållanden.

Handledning: Forex Trading

Besluta vilka valuta- och råvaruförhållanden som ska handlas Inte alla valutakorrelationer är värda att handla. Traders måste ta hänsyn till provisioner och spridningar, extra avgifter, likviditet och även tillgång till information. Valutor och råvaror som är starkt handlade är enklare att hitta information om, kommer att ha mindre spridningar och likviditet som är mer benägna att vara tillräckliga.

Kanada är en stor exportör av olja, och därmed påverkas dess ekonomi av oljepriset och det belopp som det kan exportera. Japan är en viktig importör av olja, och oljepriset och det belopp den måste importera påverkar således den japanska ekonomin. På grund av den stora effekten som oljan har på Kanada och Japan, korrelerar CAD / JPY positivt med oljepriset. Detta par kan övervakas såväl som USD / CAD. Nackdelen är att CAD / JPY i allmänhet har en högre spridning och är mindre likvida än USD / CAD. Eftersom oljan är prissatt i USA i hela världen, påverkar den fluktuerande dollarn oljepriserna (och vice versa). Därför kan USD / CAD också ses eftersom de två länderna är stora oljeimportörer och exportörer.

Figur 1: CAD / JPY jämfört med justerade oljepriser. Diagrammet visar veckovisa data för 2007 till och med 2010.

Källa: TD Ameritrade

Figur 1 visar att det finns tillfällen då valutaparet och oljan avviker. Oljepriset justeras. Figur 2 använder oanpassade oljepriser och genom 2010 kan en stark korrelation ses vilket visar att det är viktigt att övervaka korrelationen i realtid med faktiska handelsdata.

Figur 2: CAD / JPY jämfört med oanpassade oljeterminer (procentuella termer). YTD (2010), dagligen.

Källa: TD Ameritrade.

Australien är en av de största guldproducenterna i världen. Som ett resultat påverkas dess ekonomi av priset på guld och hur mycket det kan exportera.Nya Zeeland är en stor handelspartner med Australien och är således mycket mottaglig för fluktuationer i Australiens ekonomi. Det betyder att Nya Zeeland också påverkas mycket av Australiens relation till guld. År 2008 var Australien den fjärde största guldproducenten i världen. År 2009 var USA den tredje största köparen av guld. Därför är AUD / USD och NZD / USD lämpliga för handel i förhållande till guldpriser.

Figur 3: AUD / USD jämfört med justerade guldterminer (procent). Diagrammet visar veckovisa data för 2007 till 2010.

Källa: TD Ameritrade

Medan Australien var bland de mindre volymerna av oljeexportörer under 2009 var AUD / USD också positivt korrelerat med oljepriserna och sedan i september avvikit.

Figur 4: AUD / USD jämfört med oanpassade oljeterminer (procent). YTD (2010), Daily.

Källa: TD Ameritrade

Valutaförhållandena kan förändras över tiden. Andra valutahandelsrelationer kan hittas genom att leta efter stora tillverkare av vilken export som helst, samt de stora importörerna av samma varor. Valutakursen mellan exportören och importören är värt att titta på för en korrelation med varan.

När man vet vilka valutor och råvaror som har starka relationer måste handlare bestämma vilket handlingsbart valutapar de ska göra sina affärer i, eller om de kommer att handla i varan och < valuta. Detta beror på flera faktorer, inklusive avgifter och näringsidkarens förmåga att komma åt en viss marknad. Diagrammen visar att varan ofta är den mer volatila av instrumenten. Om det är tillgängligt kan en näringsidkare kunna handla råvaru- och valutaparet från ett konto på grund av den omfattande användningen av råvarukontrakt för skillnad (CFD). Övervakning av korrelationen för "Cracks"

Det är också viktigt att påpeka att bara för att det finns ett förhållande "i genomsnitt" över tid, betyder inte att det finns starka korrelationer hela tiden. Medan dessa valutapar är värda att titta på deras höga korrelationstendenser mot en vara, kommer det att finnas tillfällen då den starka korrelationen inte existerar och kan till och med vända om en tid. Ett råvaru- och valutapar som är mycket positivt korrelerat ett år, kan avvika och bli negativt korrelerat i nästa. Handlare som vågar in i korrelationshandel bör vara medvetna om när en korrelation är stark och när den ändras. Övervakningskorrelationer kan göras ganska enkelt med moderna handelsplattformar. En korrelationsindikator kan användas för att visa realtidskorrelationen mellan en vara och ett valutapar över en given period. En näringsidkare kanske vill fånga små skillnader medan de två instrumenten fortfarande är mycket korrelerade övergripande. När divergensen fortsätter och korrelationen försämras måste en näringsidkare gå tillbaka och förstå att denna korrelation kan vara i en försämringsperiod; det är dags att gå till sidlinjen eller ta en annan handelsstrategi för att anpassa sig till den växlande marknaden.

Figur 5: CAD / JPY mot olje futures och korrelationsindikator. Diagrammet visar veckovisa data för 2008 till 2010.

Källa:

TD Ameritrade

Figur 5 visar den veckovisa CAD / JPY samt korrelationsindikatorn (15 perioder) som jämförs med oljepremier. Mycket av tiden indikatorn visar en stark korrelation i området 0. 80, men det finns tider då korrelationen faller av. När indikatorn faller under ett visst tröskelvärde (till exempel 0. 50) är korrelationen inte stark och näringsidkaren kan vänta på att valutan och råvaran återupprättar den starka korrelationen. Skillnader kan användas för handelssignaler, men det bör noteras att skillnader kan variera under långa perioder. Korrelationsindikatorn kan justeras för den tidsram som en näringsidkare handlar om. En längre beräkningsperiod släpper ut resultaten och är bättre för långsiktiga näringsidkare. Förkortning av beräkningsperioden gör indikatorn snabbare men kan också ge kortvariga signaler och möjliggöra korrelationshandel på mindre tidsramar. (För mer information, se

Divergens: Handelsmässigt mest lönsamma. )

Tidning av valuta / råvaruhandel

När man tittar på de tidigare diagrammen är det uppenbart att tid och strategi behövs för att navigera de fluktuerade korrelationerna mellan valutor och råvaror. Medan exakt inmatning och utträde kommer att bestämmas av näringsidkaren och beror på huruvida de handlar om varan, valutan eller båda bör en näringsidkare vara medveten om flera saker när man går in och ut ur korrelationshandel. Är valutan och råvaran för närvarande korrelerad? Vad sägs om över tiden? Verkar en tillgång leda den andra?

Är prisavvikelsen? Är en tillgångsklass som exempelvis högre höjder, medan den andra tillgångsklassen inte lyckas med högre höjder? Om så är fallet, vänta på att de två börjar börja flytta ihop igen. Använd ett trendbekräftelsesverktyg. Om avvikelser uppstår, vänta på att en trend uppstår (eller återföring) där valutan och råvaran trenden på sitt lämpliga korrelerade sätt.

• Figur 6:
• USD / CAD jämfört med Oil CFD
• Källa:

CFD Trading

Genom att övervaka korrelationer kunde flera affärer ha bekräftats på USD / CAD och oljemarknaden under den visade tidsramen i figur 6. Medan man kunde byta paren under korrelerade tider såg denna speciella tidsram flera skillnader. När valutan och råvaran regimerade sig utvecklades stora trender. Genom att titta på raster i trendlinjer i både råvaran och valutan eller genom att vänta på en tillgångsklass för att ansluta sig till korrelationsutvecklingen för den andra tillgångsklassen (markerad med blåpilar) kunde flera stora trender ha tagits. Detta liknar att titta på skillnader i korrelationsindikatorn och sedan ta en handel i en trendriktning som råvaru- och valutajustering. Varorna, valutan eller båda kan handlas. Nedre raden på handelsvaluta och råvarukorrelationer

Korrelationer mellan valutor och råvaror är inte en exakt vetenskap.Ofta bryts korrelationerna och kan till och med vända om i längre perioder. Handlare måste vara vaksamma när det gäller övervakning av korrelationer för möjligheter. Korrelationsindikatorer eller övervakningsdiagram är två sätt att slutföra denna uppgift. Efter avvikelser kan väntan på råvaran och valutan att anpassa sig i sina respektive trender vara en stark signal - men näringsidkare måste acceptera att avvikelser kan ta lång tid. Förhållandena kan förändras över tiden då länderna ändrar exporten eller importen, vilket kommer att påverka korrelationer. Det är också viktigt att näringsidkare bestämmer hur de ska göra affärer, vare sig i valuta, varan eller båda. För relaterad läsning, ta en titt på

Backtesting and Forward Testing: Betydelsen av korrelation.