Om du har turen att samla in en pension, finns det någonting som sannolikt beror på vinster som rättfärdigt är: pensionskostnader. Dessutom kanske du inte har någon aning om att de är där för att vissa av dessa avgifter kan vara gömda.

Låt oss bryta ner det här till grunderna. Om inte det är ganska stort går din pension inte direkt av din arbetsgivare. sannolikt har din arbetsgivare anställt ett värdepappersföretag för att hantera förvaltningsbördan. Och om din arbetsgivare hanterar sin egen plan kan det ha submanagers som hedgefonder, private equity-företag och andra finansinstitut som en del av ledningsgruppen. (För mer )

Oavsett hur det hanteras, måste pensionsfonden och alla dess medlemmar betala förvaltningsavgifter till De enheter som gör investeringar för dina räkning.

CalPERS är ett av de största pensionsfonderna i landet, som tjänar mer än 1,8 miljoner människor. År 2015 rapporterade det att de hade betalat 3 USD. 4 miljarder i avgifter till kapitalförvaltare sedan 1990. Fonden har 28,7 miljarder dollar o f sin investering på $ 295 miljarder med externa organisationer, enligt en Wall Street Journal-historia. (Se även:

Kan Kalifornien Lärarnas Pensionsfond spara Hedgefonder? )

Pensionsavgifter Sällan publicerad

Denna typ av upplysningar är inte standardpraxis. De flesta pensionsfonder rapporterar inte avgifter till utomstående värdepappersföretag, enligt Wall Street Journal, även om ett ökande antal böjer på trycket och avslöjar avgifterna.

U. S. Offentliga pensionsfonder är nu de största investerarna i private equity-företag, med över 350 miljarder dollar engagerade runt om i världen. Private equity-företag tar vanligtvis mellan 1% och 2% av tillgångarna och upp till 20% för andra vinster som vinst från inköpsföretag. PE-företag stod för CalPERS största investeringsvinster, enligt en beskrivning från 2015.

Maryland: s offentliga anställdas plan betalade uppskattningsvis 500 miljoner dollar i obeskattade avgifter, enligt en studie från Maryland Public Policy Institute. Om det är sant kan oavgjorda avgifter kosta pengar på 20 miljarder dollar per år gemensamt. Det innebär att varje person som räknar med pension för pensionsinkomst betalar en del av dessa avgifter utöver andra angivna kostnader.

Större granskning från och med

Dessa uteblivna avgifter har kommit under brand de senaste åren. En SEC-rapport fann att de flesta private equity-företag blåser upp avgifter och kostnader för medel där de håller insatser. Rapporten nämner att några av dessa avgifter kan vara oskyldiga fel, men andra kanske inte är.

Hur som helst tvingas pensionsfonderna att få bättre hantering av dessa avgifter. Även det är ingen lätt uppgift. Vissa pensionsplaner har anställts utanför konsulter för att hjälpa till att mäta utfallet av PE-investeringar i förhållande till avgifterna.

Hur vet du?

Du är beroende av din pensionsfond för att ge din pensionsinkomst, men många pensionsfonder har prestationsproblem. CalPERS rapporterade till exempel årliga vinster på endast 0. 61% - mycket lägre än fondens förväntade genomsnitt på 7,5%.

Maryland Pension Fund spenderade enligt anmälan 50 cent på avgifter för varje $ 1 i investeringsinkomster - ett upprörande belopp i en värld där individer kunde betala avgifter i sin personliga pensionsfond på mindre än 1%.

Det har medfört att fler pensionstagare ställer frågor. Den olyckliga nyheten är att du inte är sannolikt att veta om dessa avgifter om inte fonden placerar dem i informationsdokumenten. Du kan hitta utlämningsdokument på din pensionsfond eller företagswebbplats, men andra frågor som frågar fondens förvaltare kan innehålla:

1. Hur jämför din pensionsfond med andra i liknande områden?

2. Om det är underpresterande, hur mycket och under vilken tidsperiod?

3. Möter det sina långsiktiga prognoser?

4. Hur mycket kostar fonden i avgifter?

5. Är några av dessa med externa investeringschefer?

6. Är de utanför investeringscheferna uppfyllda sina riktmärken?

Bottom Line

Om du är separerad från din arbetsgivare, antingen genom att du lämnar eller går i pension, har du möjlighet att dra dina pengar från pensionen och investera det själv om du är missnöjd med resultatet. . Se till att väga vad du får som en del av din pension jämfört med vad du skulle få om du investerade privat. Konsultera med en finansiell professionell innan du flyttar.

För relaterad läsning, se

Hur arbetar pensionskassorna?