Börsnoterade fond (ETF) ger enskilda investerare tillgång till många av samma strategier som används av hedgefonder och institutionella investerare, inklusive exotiska derivat. Också kallad alternativa investeringar ger denna kategori möjlighet för konservativa investerare att välja ETFs för att diversifiera sina portföljer, medan spekulanter kan öka deras marknadsexponering och volatiliteten i sina innehav med hyrda medel.

Med en stadig ström av exotiska och komplexa ETFs som kontinuerligt flyter in på marknaden, är utmaningen för investerare att hitta de medel som passar bäst med sina investeringsmål. Beaktande av följande faktorer kan hjälpa dig att fatta välgrundade beslut på rätt ETF för din portfölj.

Typer av exotiska derivat ETFs

Inom den exotiska derivatkategorin kan investeringar göras i ett brett spektrum av tillgångsklasser med olika strategier och riktmärken. Tillgångsklasser inkluderar aktier, ränteintäkter och råvaror, med strategier som inkluderar att gå lång, gå kort eller använda hävstångseffekt.

Bänkar för kapitalfonder inkluderar S & P 500, Russell 2000 och sektorspecifika index. Ränteintäkterna inkluderar statsskuld-, högavkastnings- och kredit default swaps-index.

Investerare kan också köpa säkrade ETFs som inkluderar multi-market, managed futures och arbitrage strategier. Dessa strategier är vanligtvis inte korrelerade med de stora tillgångsklasserna och används vanligtvis för diversifiering av portföljer.

Förstå strategin

Exotiska derivat förpackade i ETF kan vara ett dubbelkantat svärd. På den ena sidan är de tillgängliga, kräver inte minsta investeringar och är i allmänhet väldigt flytande. Å andra sidan kan investeringsstrategier vara svåra att förstå, och volatiliteten kan vara betydligt större än ETF: er som spåra aktie- eller obligationsindex. Till exempel tillåter ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am. 49 + 3. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) att investerare kan satsa mot kreditkvaliteten på marknaden för hög avkastning i Nordamerika genom att korta indexbaserade kredit default swaps.

Förutom att vara en mycket komplex strategi måste fonden göra kupongbetalningar på den korta positionen. Resultatet är att fondandelar kan minska i värde, även om högavkastningsmarknaden är relativt stabil. Takeaway är att exotiska derivat kan ha många rörliga delar som påverkar prestanda, så gör din due diligence innan du köper.

Risk tolerans och lämplighet

Det faktum att du kan köpa ETF som består av exotiska derivat betyder inte nödvändigtvis att du ska köpa dem.Innan du köper, se till att den fond du överväger ligger inom din tolerans för risk och är lämplig för dina investeringsmål.

Till exempel är Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041. 63 + 0. 41% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) levereras för att ge tre gånger volatiliteten i S & P 500 Index. Denna fond kan vara det rätta urvalet för risktoleranta spekulanter, men det är sannolikt olämpligt för en pensionär som bor på en fast inkomst.

Investeringstiden

Generellt sett kräver en kort tidslinje ett mer konservativt och diversifierat investeringsätt, medan en långsiktig portfölj kan innehålla mer aggressiva positioner. Om du till exempel planerar att använda en del eller hela investeringsportföljen för en förskottsbetalning på ett hus på kort sikt kanske du vill överväga ETF som är säkrade eller inte korrelerade med din befintliga portfölj för att minska volatiliteten.

Ett exempel på en ETF som inte är korrelerad med traditionella tillgångsklasser är IQ Hedge

Multi-Strategy Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Denna ETF är en fond av medel avsedda att efterlikna riskjusterad hedgefonds prestanda. Den femåriga årliga totalavkastningen för ETF är 1,72% den 17 februari 2016, vilket signalerar att fonden har gjort ett bra jobb för att minska volatiliteten i portföljen.

Generellt sett ger en längre investeringstidslinje möjligheten att vara mer aggressiv med dina investeringar. Detta beror till stor del på att ha tid att rida ut kortsiktiga förluster utan att oroa sig för att göra en överhängande utbetalning, finansiera en dyr studie eller betala för en drömsemester.

Beroende på din tolerans för risk och din strategi erbjuder exotiska ETF: er ett brett utbud av aggressiva investeringsalternativ, inklusive levererade långa och korta aktier, guld, silver och oljefonder. Om du överväger inköp av hyrda medel, var medveten om att de i allmänhet inte rekommenderas som köp-och-håll-investeringar och används oftast av proffs för kortsiktiga affärer.

Bottom Line

ETFs som består av exotiska derivat ger enskilda tillgång till investeringar som en gång endast var tillgängliga för hedgefonder och institutionella investerare. Men strukturerna i dessa fonder kan vara komplexa och innebära större risk än vad du kan förvänta dig. Innan du investerar, gör din due diligence för att säkerställa att de pengar du överväger att uppfylla förväntningarna och är lämpliga för din portfölj.