Arbetsgivare som sponsrar en 401 (k) eller liknande avgiftsbestämd pensionsplan för sina anställda befinner sig under ökad granskning för att driva dessa pensionsplaner i enlighet med deras ansvar som planförvaltare. Senaste högsta domstolen med 401 (k) planer sponsrar understrykning att domstolarna eventuellt kommer att hålla plan sponsorer ansvariga om de inte uppfyller dessa förpliktelser.

De flesta små och medelstora företag har inte en sofistikerad personalavdelning som har intern kompetens för att förstå vad som behöver göras. Det är absolut nödvändigt att de här sponsorerna planerar att söka expertis från en extern finansiell rådgivare som är uppmärksam på de fiduciära frågor som är inblandade i en 401 (k) plan. Ännu större företag brukar ha en outsourcingsrådgivare / rådgivare som hjälper dem att hantera planen. (För mer, se: Effekten av 401 (k) domstolen på rådgivare .)

Rådgivning 401 (k) Plan sponsorer är en bra affärsmodell för finansiella rådgivare som förstår insatserna för att hantera en 401 (k) plan till förmån för planens deltagare. Här är några av de sätt som rådgivare kan hjälpa sina plan sponsor kunder att uppfylla sina förpliktelser.

Skapa en investeringsprocess

Under åren har det blivit visat gång på gång att planen sponsrar vem som har en process för att hantera investeringarna och resten av planfunktionerna har ett ben på dem som inte borde där vara ett mål med en påstådd åsidosättande av förpliktelse. En finansiell rådgivare bör arbeta med sponsorens investeringskommitté för att upprätta en investeringsprocess som börjar med en skriftlig investeringspolitisk redogörelse (IPS). Om det finns en IPS på plats bör rådgivaren granska det med utskottet och föreslå revisioner efter behov. Om det inte finns någon på plats eller om den nuvarande IPS-enheten är i behov av en fullständig omskrivning ska de utarbeta en IPS från början. (För mer, se: 401 (k) Exempel på investeringspolicy .)

IPS är i huvudsak affärsplanen för 401 (k) -planen och bör minst beskriva processen för följande:

• Val av investeringar och tillgångsklasser som erbjuds.
• Övervakning av investeringar mot en uppsättning kriterier regelbundet.
• Processen för att ersätta ett investeringsval om det bryter mot kriterierna i IPS.

Dessutom bör IPS diskutera de ansträngningar som gjorts för att hålla investeringskostnaderna och tjänsteleverantörskostnaderna låga liksom behovet av att regelbundet granska prestandan hos externa tjänsteleverantörer som tredjepartsadministratören och förvaringsinstitutet. (För mer, se: Vad DoLs frivilliga politik betyder för rådgivare .)

Se till att alla kostnader är rimliga

Rättegångar mot planleverantörer innebär alltid kostnader som vissa deltagare anser är för höga. Ofta innebär detta att de fonder som erbjuds, inklusive huruvida de mest fördelaktiga aktieklasserna som är tillgängliga för planen användes. Utöver dessa finansiella rådgivare kan vara ovärderliga för att hjälpa planens sponsor att förstå kostnaderna för alla tjänsteleverantörer till planen. Hur mycket belastas de för administration, arkivering och andra tjänster? I den utsträckning dessa kostnader kommer genom planen, antingen direkt från deltagarens konton eller indirekt via ett inkomsteringsavtal, är det ansvaret för planens sponsor att förstå alla dessa kostnader och se till att de är rimliga.

Den finansiella rådgivaren kan hjälpa sponsorn genom att se till att alla kostnader och hur de betalas är fullständigt avslöjad. De bör jämföra dessa kostnader för att se om de är rimliga för en plan av denna storlek. (För mer, se: 401 (k) Risker Rådgivare bör veta om .)

Val av och övervakning av planinvesteringar

Att välja billiga investeringar är viktigt, men planen sponsorer vill också vara säker på att erbjuda en investeringsmeny som täcker lämpliga tillgångsklasser så att deltagarna kan bygga en diversifierad portfölj för att spara för sin pensionering. Detta kommer att variera enligt plan, men en bra utgångspunkt för att täcka de flesta eller alla nio Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) hushålls-stilkomponenter. Dessa inkluderar stor cap, mid cap och small cap plus värde, tillväxt och blandning. Dessutom kommer planen sannolikt att omfatta minst ett internationellt aktieval, en mellanliggande och kanske en kortfristig obligationsfond. Det bör också finnas en penningmarknad eller ett stabilt värdealternativ.

Utöver detta kan planen erbjuda ett hanterat kontoalternativ som en måldatumfondsserie med flera riskbaserade medel. Ytterligare tillgångsklasser, om så önskas och lämpliga, kan innefatta fastigheter eller något i alternativutrymmet. Typiskt är fonder är valet av fordon. Större planer kan ha tillgång till mycket låga kollektiva förtroende. (För mer, se: Sätt att minska 401 (k) Kostnader .)

Det bör finnas en uppsättning kriterier för val av investeringar som erbjuds, inklusive relativ jämställdhetsprestation, förvaltningsuppdrag och relativa utgifter jämfört med sina kamrater. Plan sponsorer är inte av kroken när du väljer en måldatumserie som erbjuds. Använda de måldatumsfonder som erbjuds av planleverantören om de är fondförmedling som Fidelity Investments eller T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 +0. 43% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är inte en bra motivering för valet av dessa medel. Snarare borde finansiell rådgivare göra en sökning i måldatum universet på samma sätt som de skulle leta efter en stor tillväxtfond. Ett bra urval av indexfonder över många av de tillgångsklasser som erbjuds är i allmänhet en bra metod så länge som indexfonderna som används är bland de mycket låga kostnader som erbjuds av ett antal fondfamiljer.

Processen att granska och övervaka investeringarna ska beskrivas i IPS och bör följas och dokumenteras vid varje investeringskomités möte. Fonder som bryter mot IPS-kriterierna bör placeras på en bevakningslista och ersättas inom en viss tid om deras prestanda inte återfinns i IPS-området. (För mer, se: Möta ditt fiduciära ansvar .)

Säkra leverantörer utför det

Det är sponsors ansvar att se till att alla planleverantörer gör sina jobb på lämpligt sätt. Detta inkluderar externa rekordhållare, administratörer och förvarare. Finansiell rådgivare kan hjälpa sponsorn att övervaka dessa tjänsteleverantörer och bör spearhead en period granskning av deras prestanda. Detta inkluderar grunderna som att se till att deltagare löneförskjutningar deponeras inom den tidsram som tilldelas av Arbetsförmedlingens säkra hamn i detta område.

Bottom Line

Finansiella rådgivare som specialiserar sig på rådgivning 401 (k) Plan sponsorer kan vara avgörande för plan sponsorn för att se till att de uppfyller sina förpliktelser. Utöver investeringsprocessen kan de fungera som en förlängning av planens investeringskommitté vid utvärdering av samtliga planens tjänsteleverantörer och kostnader. (För mer, se: Effekten av 401 (k) Utflöde på rådgivare .)