Investerare som köper aktier i snabbmat och lediga matkedjor har potential att tjäna mycket pengar. Trots allt spenderar amerikanerna mycket pengar varje år att äta ute. Enligt National Restaurant Association, restaurangbranschen tar in $ 1. 7 miljarder på en typisk dag 2011.

Men för att få en del av förmögenheten i denna bransch måste investerare förstå hur det fungerar. I den här artikeln kommer vi att tjäna upp några saker som investerarna måste tänka på innan de lägger sina pengar på bordet.

AD:

Handledning: Ekonomiska indikatorer att veta

Ett distinkt / unikt koncept Det bästa rådet är att tänka som en konsument. När du går ut för en måltid, överväga vilka piques du är intresserad av och vad som sannolikt vädjar till massorna. Atmosfär kan till exempel spela en roll. Så kanske plats, inredning, meny erbjudanden, pris, mängden servicepersonal till hands och det allmänna temat för etableringen. Leta efter något som sticker ut och som du tror har tillväxtpotential.

AD:

Tänk på hur du uppfattar etableringen och hur du tycker att andra kan uppfatta det. Och kom ihåg att ett unikt koncept - eller en som har en unik känsla för det - kommer i många fall att ha den bästa chansen att dra i fottrafiken.

Ta till exempel Cheesecake Factory (Nasdaq: CAKE). Det har ofta listats som "best of breed" lager sedan dess IPO 1992. Mellan 1998 och 2003 tredubblades aktien i värde. Detta skulle kunna baseras på dess 200-menyn, som de flesta andra restauranger inte klarade av, dess atmosfär och naturligtvis dessertmenyn. Tänk på att konsumenterna så småningom blir trött på vad som var en gång "heta" koncept, men om du kommer in på en unik restaurangbestånd vid rätt tidpunkt kan du vara med för en god återkomst.

AD:

Leta efter företag som är välfinansierade Restaurangbranschen kan vara en ganska kapitalintensiv verksamhet. Med andra ord behövs ofta en stor summa pengar för att förvärva mark eller stora hyresavtal och att bygga upp en livskraftig plats. För detta ändamål bör investerare försöka bara söka företag som är välfinansierade eller som har tillgång till kapital.

Det första steget är att ta en titt på balansräkningen, specifikt bolagets totala kassaposition. Är det tillräckligt stort för att bygga upp många nya platser eller att expandera vid hastighetshanteringen föreslår? Kostnaden för varje restaurangkedjeplacering är annorlunda, så du måste svara på det baserat på situationen du analyserar. Sunt förnuft dikterar att om det ifrågavarande företaget förlorar pengar och har lite pengar på sin balansräkning, är det förmodligen inte i expansionsläget.

En annan plats att kontrollera är kassaflödesanalysen och kassaflödet från den löpande verksamheten. Är det numret högre än förra kvartalet och större än jämförbar period förra året, eller är det negativt?Bolagets förmåga att generera dollar från sin verksamhet kommer att bidra till att bestämma sin förmåga att finansiera tillväxt. (För mer insikt, läs Krav på kassaflöde och Analysera kassaflödet det enkla sättet .)

Se även fotnoter och ledningsdiskussion och analys (MD & A) del av kvartalsvis och årlig arkivering. Här kan ledningen detaljera sina planer på att samla in pengar (genom emission av nya aktier eller skuld). Det kan också tala om dess allmänna tillgång till kapital och / eller revolverande kreditlinjer.

Akta dig för att bli för stor, för snabb Företag som växer med ett super-snabbt klipp har potential att generera stora pengar för sina aktieägare. Men växande i en accelererad takt har också sina risker. Till exempel, om något går fel (som restaurangbranschen har ett dåligt år eller en viss plats föll) kan företaget se hela organisationen lida. (För mer om detta ämne, läs Är tillväxten alltid en bra sak? )

För att bestämma, hur snabbt är för snabbt? låt oss ta en titt på vad som hände med Manhattan Bagel i mitten av 90-talet. Manhattan Bagel, en kedja som säljer bagels och andra frukost- och lunchprodukter, upplevde mycket snabb tillväxt på mitten av 90-talet. 1996 anmälde företaget att det var på väg att ungefär dubbla sin butiksräkning.

Därefter sjönk botten och börsen sjönk 34% på en dag till följd av oegentligheter i redovisningen. På den tiden trodde analytiker att frågan var relativt liten och förväntade sig att företaget skulle kunna ta upp frågan bakom det. Men eftersom Manhatten Bagel spenderade så mycket på nya butiksöppningar började den blöda rött bläck och blev slutligen tvungen att lämna in konkurs 1998.

Titta på utgifterna När en kedja är igång, säljer, allmänna och administrativa kostnader (SG & A) bör följas noggrant. Arbetskostnaderna ligger nästan alltid i restaurangbranschen och tenderar att vara en viktig variabel i restaurangens framgång.

Kostnaden för sålda varor, som inkluderar matkostnader, är också viktigt. Priset på vilket en restaurang köper sin mat kommer i slutändan att bestämma hur mycket det kommer att behöva spendera på saker som löner och expansion. Det kommer också att ha en stor inverkan på resultatet på bottenlinjen. Så håll nära flikar på priserna på mat som särskilda restauranger använder oftast. Till exempel kommer en italiensk restaurang att använda mer ost och mejeriprodukter, medan en steakhouse kommer att vara mycket beroende av nötköttpriserna.

Ändra med tiden Restauranger måste utvecklas - de kan inte helt enkelt göra samma sak varje dag, dag efter dag och förväntar sig att deras aktiekurser stiger.

Ta McDonald's (NYSE: MCD) till exempel. I början av 2000-talet blev många av sina butiker nedslående, menyns utbud hade inte förändrats mycket, och inte överraskande sänktes dess lager. När det började spruce upp dess inredning, lägg till meny med nya hamburgare, erbjuda högkvalitativa kaffe och förlängt timmarna, fottrafiken ökade och börsen ökade igen med 43% mellan 2010 och 2011 ensam.

Samma butik-försäljningsnummer Medan totala försäljnings- och bottenummer är avgörande för en restaurangs framgång, så är de samma butiksförsäljningsnummer. Denna mätning berättar för investeraren hur vissa butiker gör på en äppel-till-äpplesbasis genom att representera försäljningen i butiker som existerar i mer än ett år.

Leta efter företag som visar både sekventiella (vilket innebär kvartals-kvartalsförbättringar) och förbättringar jämfört med året innan. Det är också meningsfullt att leta efter företag som visar positiv jämförbar försäljning medan konkurrenterna visar negativ jämförbar försäljning.

Kolla bokvärdet Restaurangen företagen går i cyklar, som ofta är säsongsbetonade. För att mildra risken under de långsammare tiderna är det meningsfullt att investera i företag som handlar med låga multiplar av bokfört värde. Bokfört värde visar vad företaget är värd när skulden dras av från tillgångarna. Företag som handlar med en låg multipel av det numret kan vara säkrare satsningar eftersom de har tillgångar som kan hjälpa till att dämpa en nedgång eller ge ett golv. (För mer insikt, läs Grävning till bokvärde .)

Vissa företag kommer att handla med en låg multipel av bokfört värde av en anledning: för att ingen vill ha dem och eftersom deras framtida inkomstpotential är dyster. Därför är det viktigt att förstå att bokfört värde bara är ett av de verktyg som används för att mäta ett lager och bör kombineras med andra traditionella utvärderingsmetoder som pris-till-försäljning och pris-till-resultat.

Bottom Line Matkedjor kan vara en fantastisk investering förutsatt att man vet vad man ska leta efter och vad man ska undvika. Det finns mer att göra ditt beslut än att bara välja vad du vill äta till middag. Men om du märker att din restaurang som du väljer är full av människor som njuter av sina måltider, så kanske du går vidare till en lönsam trend. Nästa gång du njuter av en bra middag på en ny restaurang, ska du se till att du tuggar över sina finansiella siffror för att ge dig goda avkastningar.