
Golfare hänvisar till "sötpunkten" som positionen på klubbhuvudets sida, som vid träff ger maxresultatet. Ett mycket likartat resultat uppstår när man investerar i medelhöga aktier, de företag med marknadsvärde varierar från 2 miljarder dollar till 10 miljarder dollar. Oftast är de etablerade företag som smälter mellan långsammare tillväxt med stora företag och multinationella företag och snabbare växande småföretag. Under de senaste åren har mitten av cap-aktien överträffat både sina stora och småkapslare med mycket liten risk. Det är som om de har slagit den söta platsen för prestanda. I den här artikeln undersöker vi de viktigaste attributen för medelhöga bestånd, bland annat hur man analyserar dem och varför du bör överväga dessa ofta missförstådda lager för din portfölj. (För relaterad läsning, se Vad är en liten keps lager? )
- 9 -> TUTORIAL: Guide till lagerplockningsstrategier
Varför inkludera i din portfölj Har redan fastställt att den historiska utvecklingen av mid cap-aktier är lika med eller i många fall bättre än både stora och småkapitalaktier är det viktigt att påpeka att prestanda inte är den enda anledningen till att du ska inkludera mellanhattar i din portfölj. Flera andra gör dem väldigt frestande faktiskt. Till exempel är de flesta mid-caps enkelt småkapslar som har blivit större. Ytterligare tillväxt gör dem till steget för att bli stora företag. En del av tillväxten är att få ytterligare finansiering till bränsleexpansion. Mellanhattar har vanligtvis en lättare tid än småhattar.
Medan mid-caps har en fördel jämfört med småkapital när det gäller att skaffa medel, är deras fördel över stora kepsar en resultatökning. Mindre i storlek, mellanhattar har ofta ännu inte nått den mogna etappen där intäkterna sakta och utdelningen blir en större del av en börs totala avkastning. Möjligen är den mest förbisedda anledningen till att investera i mid-caps det faktum att de får mindre analytiker täckning än stora caps. Några av de mest framgångsrika aktierna har historiskt varit ofrivna företag som plötsligt blev älskade, vilket gav de institutionella köpare som behövs för att flytta sitt pris högre. Vissa kallar det här "pengaflödet". Ring det som du vill, det institutionella stödet är viktigt för ett stigande aktiekurs. I slutändan är det viktigt att investera i mid-caps, eftersom de ger investerare det bästa av båda världarna. Småkapitaltillväxt kombinerad med storkapitalstabilitet. (Dessa stora spelare kan både skapa och förstöra värde för aktieägarna. Mer information finns i Fördelar och nackdelar med institutionellt ägande. )
Lönsamhet En av de vackra sakerna om mid cap-aktier är att du investerar i företag som är generellt lönsamma, har varit en del och har erfarna ledningsgrupper. Det betyder inte att de har slutat växa. Tvärtom tenderar den genomsnittliga mellanhattens resultat att växa snabbare än den genomsnittliga småkapitalet medan det görs med mindre volatilitet och risk.Förutom inkomstökningen är det viktigt att hitta aktier vars intäkter är hållbara under många år framöver. Det är det som blir en mid-cap i en stor cap. Taltalecken som anger om ett företags resultat går i rätt riktning inkluderar högre brutto- och rörelsemarginaler i kombination med lägre lager och kundfordringar. Om det rutinmässigt gör lager och fordringar snabbare, leder det vanligtvis till högre kassaflöde och ökad vinst. Alla dessa attribut bidrar till att minska risken. Mellanhattar tenderar att ha dessa egenskaper oftare än andra marknadshuvuden. (För mer, se Analysera driftsmarginaler. )
Finansiell hälsa Oavsett storlek du är intresserad av är det viktigt att investera i företag med starka balansräkningar. Benjamin Graham använde tre kriterier för att bedöma företagets ekonomiska hälsa:
- Summa skulder som är mindre än påtagligt bokfört värde. Materiellt bokfört värde definieras som summa tillgångar minus goodwill, övriga immateriella tillgångar och alla skulder.
- Ett strömförhållande större än två. Nuvarande kvot definieras som omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. Det är en indikation på ett företags förmåga att uppfylla sina kortfristiga åtaganden.
- Summa skulder mindre än två gånger netto nuvarande tillgångsvärde. Företag som uppfyller detta kriterium kan betala sina skulder med kontanter och andra omsättningstillgångar vilket gör dem mycket stabila.
Med tanke på företagets oförutsägbarhet kan en stark balansräkning hjälpa företag att överleva de magre åren. Eftersom mittkapslar tenderar att ha starkare balansräkningar än småkapslar, minskar riskerna samtidigt som de ger överlägsen avkastning till stora kepsar. När du investerar i mid-caps, kombinerar du på ett sätt den ekonomiska styrkan hos en stor cap med tillväxtpotentialen i en liten cap med slutresultatet är ofta över genomsnittet avkastning. (För relaterad läsning, se Testbalansstyrka. )
Tillväxt Intäkter och vinsttillväxt är de två viktigaste faktorerna i långsiktig avkastning. Under de senaste åren har mitten av cap-aktien överträffat både stora och småkapitalaktier på grund av sin överlägsna tillväxt både på topp och botten. Branschexperter föreslår att mitten av kepsarna kan ge bättre avkastning eftersom de är snabbare att agera än stora kepsar och mer ekonomiskt stabila än små kepsar, vilket ger ett enstaka slag i strävan efter tillväxt.
Investerare som är intresserade av mid cap-aktier bör överväga kvaliteten på omsättningsökningen när de investerar. Om brutto- och rörelsemarginalerna ökar samtidigt som intäkterna är det ett tecken på att bolaget utvecklar större skalfördelar, vilket resulterar i högre vinst för aktieägarna. Ett annat tecken på en sund omsättningstillväxt är lägre total skuld och högre fritt kassaflöde. Listan fortsätter och medan många av de kriterier som investerarna använder för att bedöma bestånd av vilken storlek som helst som helst gäller här är det mycket viktigt med mittkapslar att du ser framsteg på resultatfronten eftersom det är vad som ska göra det till en stor cap.Intäktstillväxten är viktig men vinsttillväxten är avgörande. (För mer, se Inkomster: Kvalitet betyder allt. )
Rimligt pris Ingen vill betala för mycket när du handlar och köper aktier är inte annorlunda. Warren Buffett tror, "Det är mycket bättre att köpa ett underbart företag till ett rimligt pris än ett rättvist företag till ett underbart pris." Många hänvisar till människor intresserade av tillväxt till ett rimligt pris som GARP-investerare. Några av de saker som GARP-investerare fokuserar på när man utvärderar mid cap-aktien innefattar tillväxtåtgärder som försäljnings- och resultatutveckling tillsammans med värdeåtgärder som pris / vinst och pris / kassaflöde. Oavsett vilka åtgärder du väljer ska de viktigaste kriterierna vara företagets kvalitet. Som Oracle of Omaha säger, är det inte meningsfullt att få en hel del på ett dudföretag. Djärva investerare kan vara oense men äkta GARP-anhängare letar helt enkelt för att undvika överbetalning, inte att skaffa sig sekelskiftet. (De kallar inte honom "The Oracle" för ingenting. För mer, se Tänk som Warren Buffett. )
Aktier eller fonder Investering i mid-caps är ett utmärkt sätt att samtidigt diversifiera och förbättra prestanda i din investeringsportfölj. Vissa investerare kommer att finna att det finns för mycket arbete med att utvärdera enskilda aktier och om det är du, är ett utmärkt alternativ att investera i börshandlade fonder eller fonder, så att de professionella hanterar utvärderingsprocessen. Oavsett vad du föredrar är mid-caps definitivt värt att överväga. (För mer, se Ömsesidig fond eller ETF: Vad är rätt för dig? )
Hur man analyserar grundämnen för Pharma-aktier

Vad du behöver veta om att analysera grunderna för pharma-aktier.
Hur man analyserar ett företags finansiella ställning

Ta reda på hur man beräknar viktiga förhållanden och jämför dem med marknadsvärdet.
Hur man analyserar ett företags inventar

Upptäcka hur man analyserar ett företags inventering genom att förstå olika typer av inventeringar och göra en kvantitativ och kvalitativ bedömning av inventeringen.