Så många som en tredjedel av investerare och rådgivare har aldrig lyckats med pengar i en stigande taktmiljö. Många investerare har spenderat mycket tid på att överväga de utmaningar som Federal Reserves efterlängtade förändring av räntepolitiken kan ge. De har oroat sig för hur det skulle påverka sina investeringar och vad är det bästa sättet att hantera när det gäller en ökning av räntorna. Men nu när det har hänt och med förväntningar att nästa fas av Fed-politikens normalisering kommer att vara ganska blygsam, jämfört med tidigare sänkningscykler, rekommenderar rådgivare att investerare kommer fram en väl genomtänkt plan för framtiden för sina portföljer.

Fed's Move

Fed: s flytt för att höja räntorna i december var långt ifrån oväntat, men det kan innebära att ett nytt sätt att investera är nödvändigt. Flyttet markerade första gången det har höjt priser sedan 2006. I slutet av december trodde många pengarchefer att 2016 skulle vara ett bra år för aktieinvesterare på grund av låga räntor, låga energikostnader och ingen inflation, vilket resulterade i högre resultat och tillväxt i ekonomin. Om det spelar ut så är det någon gissning; början av 2016 har visserligen skapat anledning till oro. (För mer, se:

Bryt ner Federal Reserve Dual Mandate .)

Samtidigt har politikerna låtit att framtida prishöjningar blir gradvisa. Traders ser kurshöjningen som en förtroende för ekonomin, vilket borde vara ett gott tecken på förväntningar om företagens vinst. I den här nya miljön kommer rådgivare att se till att hjälpa kunder att fatta beslut om hur man bäst bevarar sina tillgångar, ökar deras inkomst och minskar sina inkomstskatter.

Exempelvis rekommenderar vissa rådgivare att kunderna undviker att ta större risk genom att genomföra en kombination av strategier. Och medan det inte finns något sätt att helt undvika risk, när det gäller att minska exponeringen mot högre räntor, är det ofta det bästa sättet att ta en diversifierad strategi. (För mer, se:

Så här utvärderar du dina kunders riskkapacitet .)

Krediter inte på obligationer

Obligationspriser och räntor har ett omvänt förhållande. När räntorna stiger faller obligationspriserna. Det innebär att längre löptidsobligationer är mer sårbara för stigande räntor eftersom de kan låsa sig till lägre räntor under en längre tid. Men medan vissa investerare ser obligationer med kortare löptid som en bra lösning för att hantera stigande räntor, är flipsidan att dessa kortare varaktiga investeringar också över ett lägre avkastning. Vissa rådgivare föreslår att investerare tittar på rörliga värdepapper som banklån och värdepappersskyddade värdepapper (TIPS) som har justerbara räntor vilket gör dem mindre känsliga för räntehöjningar.

Mellanliggande obligationer gör också förvånansvärt bra under denna stigande ränteperiod, så rådgivare varnar sina kunder för att inte förtidstäga på alla sina obligationsfonder bara för att de fruktar att räntorna sannolikt kommer att öka igen. Med endast en gradvis ökning av de förväntade räntorna, åtföljda av en platt avkastningskurva och låga långfristiga räntor, erbjuder dessa obligationer fortfarande en del uppåt. Faktum är att många rådgivare förväntar sig mellanliggande obligationsfonder att hantera nästa Fed-åtdragningscykel ganska bra eller ännu bättre än under några av de mer aggressiva ränteperioder som marknaderna har sett tidigare. (För mer, se:

Hur pensionärer ska närma sig räntehöjningar .) Kreditrisk

Stigande räntor är vanligtvis bra eftersom de betyder att ekonomin stärks och kreditrisken blir belönad. Därför är även tillgångar som högavkastningslån och värdepapperiserade låneportföljer ett bra alternativ för att minska ränteexponeringen till förmån för kreditriskexponering. Värdepapperiserad kredit gör det vanligtvis bra utan att företagsexponering läggs till eftersom kreditrisken är relaterad till eget kapitalrisk och kan ge en fast grund för högre innehav, vilket är viktigt om tillväxten i ekonomin börjar sakta ner, tror många analytiker. Nedan-investment-grade obligationer är ett annat alternativ för riskmäklare och kan fungera som ett välkommet tillägg till en portfölj under perioder av stigande räntor. Det beror på att de erbjuder höginkomst under tider med ekonomisk expansion.

På grund av sin lägre räntekänslighet kan kortfristiga obligationer också erbjuda investerare blygsam men pålitlig avkastning och bra räntabilitetsförhållanden. Så vissa analytiker rekommenderar obeslutna obligationsfonder som har flexibilitet att upprätthålla en lämplig balans mellan kredit- och varaktighetsrisk. På så sätt kan de vara väderperioder med osäkerhet och erbjuda en låg korrelation till de flyktiga aktiemarknaderna. (För mer, se:

De fem högsta avkastningsobligationsfonderna för 2016 .) Både obestridda och kortfristiga obligationsfonder bidrar till en lägre räntesensitivitet samtidigt som de har potential att tjäna högre avkastning för investerare som räntorna stiger. Sammantaget kommer kort- och medelfristiga obligationer att vara mindre känsliga för stigande räntor i nuvarande miljö, så investerare kan vilja minska exponeringen för långfristiga obligationer, säger rådgivare.

REITs

I den nuvarande tillväxtmiljön borde investerare som letar efter aktier överväga att lägga till fastighetsinvesteringar (REIT) i sin portfölj, säger vissa konsulter. På grund av sin ekonomiska känslighet har REITs vanligen fungerat bra i stigande miljöer trots deras volatilitet. Så som förväntningen om stigande räntor fortsätter 2016, kan investerare kanske överväga investeringsstrategier som inkluderar alla de tillgångsklasser som har fungerat bra i stigande ränteförhållanden.

Bottom Line

Rådgivare och investerare har länge känt att en räntehöjning skulle komma. Därför är det bra att rådgivare hjälper sina kunder att ompröva sina portföljer för att se till att de utnyttjar allt det finns att erbjuda en förbättrad ekonomi.(För mer, se:

Varför den bästa tiden för en portföljriskkontroll är nu .)