a:

När det gäller aktiekategorier baserade på marknadsvärde är småpapper den fjärde riskfyllda gruppen av fem. De andra kategorierna från minst till mest riskabla är megapapper, stora kepsar, mid caps, små kepsar och micro caps.

Den största riskkällan för småkapitalstockar beror på deras lilla storlek, vilket gör dem mer mottagliga för marknadsfluktuationer. Dessa företag har mindre balansräkningar som är mindre isolerade från förändringar i ekonomisk tillväxt. Däremot har större företag starkare balansräkningar, vilket gör det möjligt för dem att överleva dåliga ekonomiska förhållanden. Många småkapitalstockar kan inte överleva genom de grova delarna av konjunkturcykeln.

AD:

Dessutom har småkapitalandelar en mycket mindre kundbas, så deras utsikter är mer osäkra och knutna till ett visst regionområde. Däremot tenderar större lager att ha verksamhet diversifierad geografiskt. Eventuella kundförluster kommer inte att påverkas väsentligt av större företag som att det kan vara i ett mindre företag.

Ju större företaget är, desto mindre riskerar det med marknadsrisk. För dessa bestånd ger en minskad ekonomisk aktivitet en sortsvind i form av lägre räntor vilket gör deras utdelningar mer attraktiva och lånekostnaderna är lägre. Det finns ingen sådan effekt för småkapitalstockar när ekonomin saktar.

AD:

Risken i småkapitalandelar är också högre på grund av minskad likviditet. Många institutioner kan inte handla med dessa lager eftersom deras flottor är för små. Med mindre likviditet kan någon kanske inte lämna en position till marknadspriset, och denna möjlighet är större under en marknadspanik.