Main Street och Wall Street är två olika världar och skillnaden mellan de två är större än någonsin. Sedan den stora lågkonjunkturen har Wall Street nått rekordhöjningar, vilket främst drivits av långvariga rekordlåga räntor. Main Street, å andra sidan, har inte presterat så bra. Om du gick runt frågade icke-investerare hur de kände sig för ekonomin skulle de allra flesta klaga. Medan lagren har återhämtat sig från den stora lågkonjunkturen, har resten av ekonomin inte. Även om du tittar på många offentliga företag hittar du brist på tillväxt på topplinjen och många återköp av aktier för att hjälpa aktiekurserna att öka. Hur knyter detta till långsiktiga auto lån?

Under den stora lågkonjunkturen var efterfrågan på nya bilar låg. För att driva nya bilförsäljningar började långivare driva långsiktiga billån. Genom att göra det började konsumenter som tidigare hade tagit ut ett lån på en begagnad bil började ta ut lån på skinnigare nya bilar. Det är bara för frestande för många konsumenter och bilförsäljare vill driva dyrare bilar eftersom de gör högre provisioner. Problemet är att långsiktiga billån leder till att konsumenterna lever utanför deras medel. (För mer, se: Dåliga auto lån - Den andra subprime katastrofen .)

Bor utöver dina medel?

När en konsument tar ut ett långfristigt billån är de fascinerad av de lägre månatliga betalningarna, men de betalar verkligen mycket mer över lånets längd på grund av högre räntor. Och problemen stannar inte där. De flesta biltillverkare erbjuder en fabriksgaranti om fem år. Om en konsument tar ut ett långfristigt lån som är längre än standarden 60 månader, är den konsumenten på kroken för eventuella överföringar eller motorreparationer, vilket kan vara ekonomiskt förödande. En annan negativ är att teknik och säkerhetsfunktioner kommer att förbättras under ett långsiktigt billån, men konsumenten kommer att fastna med den gamla tekniken. (För mer, se: Nya hjul: Hyr eller köp? )

Långsiktiga billån har högre standardräntor än traditionella billån. Med ett långfristigt billån ökar skulden och vissa konsumenter hamnar under vattnet - betalar mer än bilens värde. En bil är en deprecierande tillgång. Därför vill du betala av skulden så fort som möjligt. Det enda undantaget är om en konsument kan hitta ett långsiktigt billån till mycket låg ränta. Detta är sällsynt. (För mer, se: Köp en bil: Den värsta investeringen? )

Längre lån

Långsiktiga billån - de som är längre än 60 månader - brukade vara sällsynta. Nu är de vanliga. Det genomsnittliga billånet är nu 67 månader och cirka 30% av alla billån är 72 månader eller längre. USA: s bilförsäljning har flög högt på grund av dessa trender.

Enkla utlåningsrutiner leder nästan alltid till problem.I det här fallet tar många konsumenter större skuld än de kan hantera. Det kapitalet kunde ha placerats mot ett hem (en uppskattande tillgång), pension eller en akutfond. (För mer information, se: Den sanna kostnaden att äga en bil .)

Bottom Line

Långsiktiga billån kan erbjuda lägre månatliga betalningar, men konsumenterna betalar högre räntor, vilket leder till en högre total kostnad. Eventuella reparationer som behövs förutvarande garanti kommer att vara låntagarens ansvar, och bilens inbördes värde kommer att vara betydligt mindre när lånet är slutfört. Alla konsumenter bör hålla sig till ett maximalt billån på 36 månader, även om det innebär att köpa en mindre imponerande eller begagnad bil. Detta är det ekonomiskt ansvarsfulla sättet, och eventuellt sparat kapital kan sättas mot ett hemköp, pension eller en akutfond. (För mer, se: Varför behöver du absolut en nödfond .)