a:

Medan exakta siffror är svåra att beräkna på grund av mätvärden och den totala tillväxten inom kapitalförvaltningsindustrin har hedgefonder tagit en betydande och ökande andel av det totala utrymmet.

Hedgefonder är en viktig del av det alternativa investeringsutrymmet. Andelen av alternativ i globala tillgångar som förvaltas ökade från 5% 2003 till 10% 2013, enligt Boston Consulting Group. Under den tiden fördubblades de globala tillgångarna under förvaltning också från 35 biljoner dollar till 68 miljarder dollar. Enligt PwC Asset Management ökade alternativets andel av totala tillgångar från 2,5% 2002 till 6,4% 2012. Koncernen uppskattar att globala tillgångar under ledning steg från 34 biljoner dollar till 64 biljoner dollar.

Tillväxten i efterfrågan på hedgefonder och andra alternativ drivs delvis av pensionsbranschen. Totalt utgör pensionsfonder 16% av de totala tillgångarna som förvaltas av hedgefonder. En introduktionskoncern för J. P. Morgan Capital fann att de 200 största pensionsfonderna i USA ökade sina hedgefondertilldelningar med 10% mellan 2013 och 2014 till 150 miljarder dollar. Dessa representerar betydande investeringar: nästan 90% av pensionerna fördelar över 25 miljoner dollar till varje hedgefondsinvestering.

Det finns flera makroekonomiska, regulatoriska och industriella trender som driver intresse för alternativa tillgångar. De senaste åren har präglats av låga avkastningar på obligationsinstrument, som i sin tur drivs av låga räntor. I en sådan miljö har investerare som letar efter starkare avkastningskällor vänt sig till alternativ, till exempel hedgefonder och tillväxtmarknader.

Regulatoriska förändringar i följd av finanskrisen har också skiftat intresse mot hedgefonder. Industrin har blivit mer genomskinlig och mer reglerad, och dessa förändringar har förbättrat upplevd styrning av rymden. Samtidigt har regleringsskift som påverkar stora banker påverkat antalet spelare i det alternativa kapitalförvaltningsutrymmet. Banker som står inför högre kapitalkrav och begränsningar av verksamheten har minskat sitt deltagande i alternativ. Detta ger möjlighet till alternativa hedgefondsförvaltare att fånga marknadsandelar.

Eftersom stora pensionsförvaltare och andra institutioner växer savvier har det skett marknadsförskjutningar. Investerare vill inte längre köpa enkla investeringsprodukter. istället väljer de mer skräddarsydda finansiella lösningar. Det här är investeringar som kan lösa eller adressera ett visst område. Hedgefonder är välplacerade för att tillhandahålla sådana nischtjänster, med tanke på deras relativt små storlek, smidighet och expertis i icke-traditionella erbjudanden.

Tillsammans har dessa trender bidragit till att bränna en betydande tillväxt i hedgefonderbranschen, vilket utgör den största delen av alternativa tillgångar som förvaltas. Medan ekonomiska förändringar är föremål för osäkerhet, förväntar analytiker att andelen av hedgefondernas förvaltade medel fortsätter att öka. PwC, till exempel, projekt som alternativa chefer kommer att fånga upp 13% av en uppskattad 102 biljoner dollar i globala tillgångar under ledning 2020.