Investerare är ofta intresserade av att bestämma inneboende värden för aktierna, obligationerna eller andra värdepapper som de anser att de gör eller behåller investeringar. Många metoder kan bestämma inneboende värde, men en av de mest använda kallas diskonterad kassaflödesanalys. Med hjälp av rätt formler kan en investerare bestämma det nuvarande värdet av en framtida flöde av kassaflöden. En evighet är en typ av säkerhet som kan värderas med hjälp av diskonterad kassaflödesanalys. Med hjälp av en bestämd diskonteringsränta, rabatterar formeln den jämlika strömmen av framtida kassaflöden över en evig tidsperiod tillbaka till nuet.
När en analytiker eller investerare utför diskonterad kassaflödesanalys för att bestämma bolagets eget kapitalvärde (och därefter värdet av dess lager) har en rudimentär DCF-modell i huvudsak två komponenter. I det första steget analyserar analytikern en serie av förändrade kassaflöden (relevant för aktieägare) under en viss tidsperiod (t ex fem år). Med hjälp av de prognostiserade kassaflödena kan analytikern diskontera respektive värde tillbaka till den aktuella tidsperioden och beräkna nuvärdet av att äga eget kapital under nästa femårsperiod.
Det andra steget i en enkel DCF-modell innefattar beräkning av terminalvärde vid slutet av den tidigare beräknade tidsperioden (fem år i exemplet ovan). Det antas att kassaflöden efter de i det första steget blir stabila, inte längre växer eller sjunker. Det förutsätter också att dessa stabila kassaflöden kommer att fortsätta på obestämd tid. Dessa antaganden gör det andra steget i en enkel DCF som är identisk med att värdera en evighet som diskuterats ovan. I huvudsak beräknas det terminala värdet i eget kapitalvärdering beräknas som om det är en evighet som är ett kritiskt inslag vid bestämning av det inneboende värdet.
Eget kapitalets totala inneboende värde motsvarar terminalvärdet (diskonterat igen tillbaka till nuvarande period) och lägger till det nuvarande värdet av de prognostiserade kassaflödena. Det totala värdet av eget kapital dividerat med antalet utestående aktier är lika med aktiernas inneboende värde.
Hur används evighet i utdelningsmodellen?
Lär dig hur begreppet aktieobjektiv används i basdividendrabattmodellen, som även kallas Gordon-modellen.
Vad är skillnaden mellan ett företags bokförda värde per aktie och dess inneboende värde per aktie?
Bokfört värde och inneboende värde är två sätt att mäta värdet av ett företag. Enkelt uttryckt är bokfört värde baserat på värdet av de totala tillgångarna minus värdet av de totala skulderna - det försöker mäta de nettotillgångar som ett företag har byggt upp fram till idag.
Vilka komponenter är faktiska vid bestämning av nettoomsättningen?
Förstå de viktigaste komponenterna som är avgörande för att bestämma ett företags nettoomsättning. Lär dig om de grundläggande drivkrafterna för dessa nyckelkomponenter.