a:

Avkastningen på amerikanska statsobligationer, inklusive statsobligationer (T-obligationer), beror på tre faktorer: säkerhetens nominella värde, hur mycket säkerhet köptes för och hur länge det är är till dess att löptiden löper ut. Många externa faktorer påverkar statsobligationspriser och avkastningar, såsom Federal Reserve-penningpolitiken och ekonomins uppfattade hälsa.

Räntesats Vs. Kupongränta Vs. Nuvarande avkastning

AD:

T-obligationer bär inte en ränta som certifikat för insättningar (CD-skivor) kan. I stället utbetalas en viss procent av bindets nominella värde med periodiska intervall. Detta kallas kupongräntan. Till exempel kommer en $ 10 000 T-obligation med en 5% -kupong att betala ut $ 500 per år, oavsett vilket pris obligationen handlar för på marknaden.

Här är nuvarande avkastning viktiga. Skuldinstrument handlar inte alltid mot nominellt värde. Om en investerare köper samma $ 10 000 obligation för $ 9 500, så är avkastningsräntan inte 5% - det är faktiskt 5 26%. Detta beräknas med årliga kupongbetalningar ($ 500) dividerat med köpeskillingen ($ 9, 500).

AD:

Faktorer som påverkar statsskuldavkastningen

Som föregående exempel demonstrerar ökar avkastningen på ett obligationslån när inköpspriset på obligationslånet sjunker. T-obligations köpeskilling bestäms av utbud och efterfrågan på statsskulden. Priserna är uppbjudna när det finns fler köpare på marknaden.

Skattekundsskulden anses vara mycket säker av investeringsgemenskapen. Eftersom regeringen har sin egen tryckpress i Federal Reserve, finns det praktiskt taget ingen chans att finansdepartementet misslyckas med sina obligationsförpliktelser. Det betyder att skattesatserna är mycket viktiga.

AD:

När tider är osäkra, tenderar investerare att ta pengar ur riskfyllda tillgångar, såsom skräpobligationer eller aktier, och sätta dem i relativt säkra tillgångar. Denna extra efterfrågan bidrar till T-obligationspriserna och, i förlängning, trycker ned T-obligationsräntorna.