a:

Den mest kända tillämpningen av korrelation för att mäta volatiliteten är förmodligen ett R-kvadrerat värde för en fond. R-kvadrater uttrycker sambandet mellan fondens kursrörelser mot avkastning av index eller utbyte, vilket visar hur nära volatiliteten i fondspåren med övergripande marknadsfluktuationer.

Antag att en fond har en R-kvadrat på 100. Detta innebär att korrelationen mellan fonden och dess referensindex är +1. 0, eller perfekt korrelerad. Alla fondens rörelser kan antas bero på marknadsutvecklingen. Detta är en mycket volatil tillgång.

Några kan påpeka att standardavvikelse och beta är mer populära volatilitetsmätningar än R-kvadrat, men ingen av dessa mätvärden visar faktiskt statistisk korrelation. Standardavvikelse visar hur långt en investering tenderar att röra sig från sin genomsnittliga avkastning. Beta visar kovarians, inte korrelation, mellan en investering och marknaden. I praktiken är R-kvadrerad mestadels för att visa hur användbar en fonds beta egentligen är.

Mätningsvolatilitet i ekonomi

I finans- och investeringsvillkor är det vanligaste sättet att mäta volatilitet genom beta. Beta undersöker förhållandet mellan en avkastningsjusterad volatilitet i en investering i förhållande till marknadens avkastningsjusterade volatilitet. Beta är kovariansen i avkastningen på avkastningen jämfört med referensavkastningen, dividerad med variansen i referensavkastningen.

R-kvadrat, standardavvikelse och beta är alla volatilitetsriskverktyg förknippade med modern portföljteori (MPT). MPT föreskriver att investerare ska leta efter korrelationer mellan förväntad framtida avkastning och förväntad volatilitet i olika investeringar. Enligt denna teori kan investerare minska risken för nedåterfall som orsakas av volatiliteten på marknaden genom att sprida investeringsfonder bland tillgångar med låg eller ingen korrelation.

Andra volatilitetsåtgärder

Medan de flesta investerare är bekanta med MPT, eller åtminstone dess verktyg, finns det andra typer av volatilitet som härrör från korrelation. Dessa inkluderar historisk volatilitet, underförstådd volatilitet och exponentiellt vägd volatilitet. Många av dessa används i optionsprissättning och är inte vanliga bland de flesta aktieplaceringar.