Det bakomliggande temat för TV-serien "Shark Tank" är för ena sidan, antingen Sharks eller entreprenörer, att bestämt övertyga den andra sidan om att acceptera deras värdering av verksamheten och förhandla om en affär baserad på Det. Entreprenörerna tenderar att komma med höga värderingar, medan Sharks-räknaren med lägre värderingar. Hur företagare och Sharks-värdeverksamheter varierar sannolikt, men en bra värdering av ett företag tar hänsyn till nuvärdet, det framtida värdet, värdet av företag som liknar det och risken.

Aktuell marknadsvärdesbaserad värdering

Denna metod bygger på att jämföra företagarverksamheten med liknande börsnoterade företag och sektorer eller branschens genomsnittliga nyckeltal. Varje bransch och industri har finansiella mätvärden som är lätta att hitta. Ett marknadsvärderingsvärde är baserat på de utestående aktierna och aktiekursen. Vanliga finansiella mätvärden inklusive prisandel (P / E), prisförsäljning (P / S), vinst per aktie (EPS), försäljning och inkomsttillväxt kan vara användbara för att bestämma en lönsam värdering.

Till exempel, om en företagare lägger ett klädmärke med 1 miljon dollar i årsomsättningen med 100 000 USD i vinst, kan företagaren tillämpa mätvärdena inom detaljhandeln genom att använda SPDR S & P 500 Retail ETF (NYSEARCA: XRT XRTSPDR S & P Retail40. 03 + 0. 38% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) för att bestämma att sektorn har en genomsnittlig P / E på 14. 75. Vid 14 75x inkomster skulle detta värdera verksamheten till $ 1. 475 miljoner. Baserat på denna värdering kan han motivera avtalet för en andel på 13,5% i verksamheten för en investering på $ 200 000 från Sharks. Detta skulle baseras på nuvarande värdering.

Framtida marknadsvärdering

Entreprenören kan prognostisera 100% årlig vinsttillväxt under de kommande tre åren, vilket inte är svårt att göra med små siffror. Han räknar med att $ 400 000 i nettoinkomst i år tre på 14 75x framåt vinst sätter framtida värdering på $ 5. 9 miljoner. Baserat på framtida värdering kan entreprenören erbjuda avtalet med en 3,3% -andel för $ 200.000 initialt. Efter att ha skratts av Sharks, kunde han tillämpa en generös rabatt - kontanter är nu värda mer än kontanter senare - och han kunde öka spelningen till 6,6% för $ 200 000.

Peer-Based Valuation > Sharksna kan motverka med att använda ett P / S-förhållande med ett verkligt exempel som The Gap Inc. (NYSE: GPS

GPSGap Inc26. 23-0. 57% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som har ett P / S-förhållande på 0. 65. Om man tillämpar samma förhållande på 1 miljon dollar i årlig försäljning skulle en nuvarande värdering på småföretaget uppgå till 650 000 dollar. Sharksna kan sedan tillämpa tre- till fem års sektor årlig EPS-tillväxt på 11.94% för att härleda årets tre intäkter på $ 135, 820. Sharken kunde sedan tillämpa framåt P / E för The Gap på 12. 21 för att härleda en $ 1. 658 miljoner framtida värdering. Baserat på denna värdering skulle en investering på 200 000 dollar motsvara en andel på 12,6 procent i verksamheten. Äpplen och apelsinerna

Hajar påminner entreprenörer om att de inte kan tillämpa samma värderingsmetoder baserat på hur börshandlade företag värderas. Det finns stora skillnader mellan ett litet företag och ett offentligt företag. Gap är en etablerad återförsäljare med över 3 200 butiker över hela världen, medan småföretag får bara få några platser. Medan tillväxten med rätta är högre för småföretag är risken mycket större på grund av risken för misslyckande och likviditetsrisk i form av exitstrategi. Aktier i börshandlade bolag kan likvideras på börsen på några sekunder, vilket är omöjligt med insatser i ett privat företag.

Riskjusterad värdering

Bristen på likviditet medför mer risk för att hajarna ska bära, vilket innebär att man tillämpar riskjusterad diskontering för att göra risken värt att riskera. Baserat på den här faktorn har Sharks mycket mer utrymme för att basera sina erbjudanden på en riskjusterad diskonterad värdering.

Till exempel skulle tillämpningen av en riskjusterad rabatt på 50% ge upphovet upp till 25,2% för investeringen på 200 000 dollar. Hajar kan också applicera de immateriella tillgångarna som de tar med sig till bordet för att möjliggöra en ännu större rabatt, kanske öka uppgiften till 50% för investeringen på 200 000 000 kronor. För att motverka blowback från entreprenörerna om att ge alltför stor andel i sin verksamhet, gör Sharks argumentet att deras ledarskap, kontakter, rykte och vägledning bidrar till att bygga en större paj för att skära upp mellan dem. Det skulle vara bättre att äga 50% av ett företag på 10 miljoner dollar jämfört med 80% av ett företag på 1 miljon dollar.