Investeringsbankerna är utformade för att finansiera eller underlätta handel och investeringar i stor skala. Men det är en förenkling av hur investeringsbankerna tjänar pengar. Det finns mycket mer på vad de verkligen gör. När de fungerar ordentligt, gör dessa tjänster marknaderna mer likvida, minskar osäkerheten och bli av med ineffektivitet genom att utjämna spridningarna.

Mäklare och försäkringstjänster

Liksom traditionella mellanhänder ansluter investeringsbanker köpare och säljare på olika marknader. För denna tjänst tar de en provision på framgångsrika affärer. Tradena varierar från megadeals till enkla aktiehandel.

Investeringsbanker utför även försäkringstjänster för kapitalhöjningar. Till exempel kan en bank köpa aktier i ett initialt offentligt erbjudande (IPO), marknadsföra aktierna till investerare och sedan sälja aktierna för vinst. Det här fungerar som en arbitrage möjlighet. Det finns risk för att banken inte kommer att kunna sälja aktierna till ett högre pris, så investeringsbanken kan förlora pengar på handeln. För att motverka denna risk tar vissa investeringsbanker en fast avgift för försäkringsprocessen.

Fusioner och förvärv

Investeringsbanker tar ut avgifter för att fungera som rådgivare för spinoffs och fusioner och förvärv (M & A). I en spinoff säljer målbolaget en del av sin verksamhet för att förbättra effektiviteten eller injicera kassaflödet. Förvärv sker när ett företag köper ett annat företag. Sammanslagningar sker när två företag kombineras för att bilda en enhet. Dessa är ofta extremt komplicerade erbjudanden och kräver mycket juridisk och finansiell hjälp, särskilt för företag som inte är kända för processen.

Skapa säkerställda produkter

Investeringsbanker kan ta massor av mindre lån, såsom inteckningar, och sedan paketera dem till en omsättningsbar säkerhet. Konceptet liknar en fondförening, förutom att instrumentet är en samling mindre skuldförpliktelser snarare än företags- och statsobligationer. Investeringsbankerna måste köpa lånen att paketera och sälja dem, så de tjänar genom att köpa billiga och sälja till högre priser på marknaden.

Proprietary Trading

I den proprietära handelsprocessen använder investeringsbanken sitt eget kapital på finansmarknaderna. Företagshandlare söker efter arbitrage möjligheter eller andra starka, kortfristiga investeringar. Traders som gissar korrekt kan tjäna mycket pengar mycket snabbt. Alternativt tenderar fattiga handlare att förlora pengar och riskerar att förlora sina jobb. Proprietary trading har varit mycket mindre utbredd sedan finanskrisen 2008 och 2009.

Dark Pools

Antag att en institutionell investerare vill sälja miljontals aktier, ett värde som är tillräckligt stort för att påverka marknaderna genast.Men marknaden kan se en stor order komma igenom. Detta ger möjlighet till en aggressiv näringsidkare med höghastighetsteknologi för att främja försäljningen i ett försök att dra nytta av det kommande draget.

Investeringsbanker etablerade mörka pooler för att locka institutionella säljare till en hemlig och anonym marknad för att förhindra att de körde framåt. Banken tar ut en avgift för tjänsten. Mörka pooler är mycket kontroversiella och kom under ytterligare granskning efter att Michael Lewis författat "Flash Boys" som lyser på skuggig mörkpoolaktivitet.

Swaps

Investeringsbanker tjänar ibland pengar genom swappar. Swaps skapar vinstmöjligheter genom en komplicerad form av arbitrage där investeringsbanken mäklar en affär mellan två parter som handlar sina respektive kassaflöden. De vanligaste swapparna uppstår när två parter inser att de kan gynna ömsesidigt av en förändring i ett riktmärke, till exempel räntor eller växelkurser.

Marknadsföring

Marknadsföring fungerar bäst när banken har en stor inventering av lager med hög handelsfrekvens. Banken kan citera ett köpeskillings- och försäljningspris och tjäna den lilla skillnaden mellan de två priserna, även kallad bud-ask-spridningen.

Investeringsforskning

Stora investeringsbanker kan också sälja direkt forskning till finansiella specialister. Pengarchefer köper ofta forskning från stora institutioner, som JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 91-0. 50% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 16-0. 51% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) för att göra bättre investeringsbeslut.

Kapitalförvaltning

I andra fall tjänar investeringsbanker direkt som kapitalförvaltare till stora kunder. Banken kan ha interna fondavdelningar, inklusive interna hedgefonder, som ofta kommer med attraktiva avgiftsstrukturer. Kapitalförvaltning kan vara ganska lukrativ eftersom kundportföljerna är stora.

Investeringsbanker samarbetar också med eller skapar riskkapital eller private equity-fonder för att samla in pengar och investera i privata tillgångar. Det här är fix-and-flip-experter i företagsledningsvärlden. Tanken är att köpa ett lovande målbolag, ofta med mycket hävstång, och sedan sälja eller ta företaget offentligt efter det blir mer värdefullt.